Rublun çöküşündən sonra nə olacaq. Rublun artım amilləri. Rublun yaxın gələcəkdə ucuzlaşacağını gözləmək lazımdırmı?

Bütün yaxşı şeylərin bir həddi var və rubl da istisna deyil.

Əvvəlki illərdə olduğu kimi, ABŞ-da artan inflyasiya ziyafət edən birja öküzlərinə əyləncəni dayandırmağın vaxtının gəldiyini göstərirdi. Geniş bazar indeksi S&P 500 2800 bəndi keçən kimi və analitiklər növbəti hədəfini 3000 olaraq təyin edən kimi kimsə istiqrazların çökməsinə diqqət yetirmək və fürsətdən istifadə etmək qərarına gəlib, hər kəsi özünə çəkib. Bəlkə də bazar ertəsi yalnız bir gündə 10 illik xəzinədarlıq gəlirinin 2,88%-dən 2,64%-ə qədər olan fenomenal çöküşü investorların səhmlərin yüksək riskli seqmentindən sabit gəlirli alətlərin təhlükəsiz seqmentinə uçuşunu əks etdirdi. Dollar, yeri gəlmişkən, bu tarixi proseslərin pərdə arxasında qalır. Hamı təbii olaraq dar qapıdan çıxışa qaçdı. Nəticədə, S&P 500 bütün zamanların ən yüksək göstəricilərindən 10% aşağı düşüb. Çərşənbə axşamı fyuçerslər, Wall Street-də ticarətin açılışında ABŞ indekslərinin kəskin şəkildə düşəcəyini göstərir. Bir gün əvvəl Dow Jones Industrial Average 1100 bənddən çox dəyər itirdi ki, bu da mütləq mənada tarixdə ən böyük bir günlük eniş idi. Asiya indeksləri estafeti ABŞ indekslərindən götürdü: Yaponiyanın Nikkei 225 indeksi demək olar ki, 5% itirdi və regionun digər bazarlarında da əhəmiyyətli enişlər qeydə alınıb. DAX 30, FTSE 100 və CAC 40 fyuçerslərinin hər biri təxminən 3% ucuzlaşıb. Qiyməti düşmüş qiymətli kağızları geri almaq cəhdləri var.

Qlobal riskdən yayınma şəraitində rublun özünü necə aparacağını deməliyəm? Məncə yox. Burada yalnız bir sual ola bilər - rublun düşməsi nə qədər güclü olacaq. Hesab edirik ki, Maliyyə Nazirliyinin müdaxilələrinin artmasına baxmayaraq, Putinin yenidən seçilməsindən əvvəl rublun sadəcə olaraq çox ucuzlaşmasına icazə verilməyəcək. Biz özümüz üçün bir dollar üçün 60-61 bölgəsində “konkret” səviyyələri “çəkdik”. Turşuq əhval-ruhiyyə rublun məzənnəsinin birbaşa sürücüsü olan neftin dinamikasını da müəyyən edir. Çərşənbə axşamı Asiyada neft fyuçerslərinin qiymətləri qlobal birjalardakı çöküşün ardından enməyə davam edib. Bundan əvvəl neft də ehtiyatları ardınca 3 ilin ən yüksək səviyyəsinə çatdırmışdı. Fevralda bazarda gündəlik alışları yanvarda 15,1 milyard rubldan (təxminən 265 milyon dollar) 15,7 milyard rubla (Mərkəzi Bankın hazırkı məzənnəsi ilə 280 milyon dollar) artıracaq Rusiya Federasiyasının Maliyyə Nazirliyi heç bir şübhə yaratmadı. rubl ucuzlaşacaq. Ümumilikdə, departament 2018-ci il fevralın 7-dən martın 6-dək xarici valyuta alışına yanvarda 257,1 milyard rublla müqayisədə 298,1 milyard rubl ayıracaq.

Rubl üçün qarşıdan gələn digər mənfi cəhət Rusiya Bankının bu cümə günü uçot dərəcəsini azaltması olacaq. Bazar ertəsi günü Reuters-in ekspertlər arasında keçirdiyi sorğuda heç kim fasilə verməyi ehtimal olunan qərar kimi göstərmədi - sorğuda iştirak edən 20 iqtisadçıdan 18-i 25 baza bəndindən 7,50 faizə, ikisi 50 baza bəndindən 7,25 faizə enəcəyini gözləyirdi.

“Mən faiz dərəcəsinin 25 bənd azaldılmasını gözləyirəm. Bir tərəfdən, ABŞ Xəzinədarlığının Rusiyaya qarşı sanksiyalara dair təhlilini dərc etməsi orta dərəcədə optimist əhval-ruhiyyəni dəstəklədi. Rusiya bazarı və yanvarın sonunda aşağı inflyasiya ilə birlikdə bu, Mərkəzi Banka əsas faiz dərəcəsini daha əhəmiyyətli dərəcədə azaltmağa imkan verir”, - Alfa Bankın baş iqtisadçısı Natalia Orlova bildirib.

Xatırladaq ki, Orlova Mərkəzi Bankın dekabr ayında uçot dərəcəsinin yarım faiz endirilməsi qərarını sərt şəkildə tənqid etmiş və iclasdan dərhal sonra tənzimləyicinin fevralda fasilə verəcəyini bildirmişdi. ABŞ-Rusiya spredinin daha da daralması əcnəbilərə yüksək gəlirli Rusiya OFZ-lərinə sərmayə yatırmaq üçün daha az stimul verəcək, xüsusən də rubl aşağı düşərsə.

• • 1. Ailə ehtiyat fondunun yalnız rublla deyil, xarici valyutada olması
  • 2. Xarici valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti - dollarla depozit və illik 30-dan 47%-ə qədər gəlirli mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq

Bu yaxınlarda Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı konstitusiyada birbaşa qadağaya baxmayaraq (aşağıya bax) və pulu konfet qablarına çevirmək vəzifəsini qoydu. Maliyyə Nazirliyi artıq rublun devalvasiyasına başlayıb- daxili bazarda xarici valyutanın birbaşa alınması yolu ilə pulun qəsdən ucuzlaşması. Eyni zamanda, rubl möhkəmlənməməsi üçün hətta ehtiyat fondlarından da istifadə etməklə alış-veriş etməyə hazırlaşırlar.

Nəticə ondan ibarətdir ki, dövlət əsasən xarici valyuta ilə gəlir əldə edir (ÜDM-in böyük hissəsi karbohidrogenlərin satışından əldə olunan gəlirdir), borcları (büdcə) rublla bölüşdürür. Və gözəl bir fikir ortaya çıxdı, çünki kağız üzərində büdcə kəsirimiz var, gəlin rublu bir az (cəmi 10%) ucuzlaşdıraq, bu dəliyi yaxalayaq və qeyri-populyar tədbirlər görməyə və sosial öhdəlikləri azaltmağa ehtiyac qalmayacaq. Cəhənnəm olsun, hər bir rus 10% yoxsullaşacaq, amma büdcə göstəriciləri normaldır.

Bu fakt yəqin ki, məni əsəbləşdirməlidir, amma əslində mən sosial şəbəkələrdə sızıldamaq üçün səbəb deyil, konkret fəaliyyət planının olmasını üstün tuturam. Bu yazıda pulun qarşıdan gələn konfet qablarına çevrilməsinin həyatınıza təsirini azaltmaq üçün 4 strategiyanı təsvir etdim. Və digər məqalələrdə böhran zamanı necə pul qazana biləcəyiniz haqqında məlumat tapa bilərsiniz!

Ağlamadan tutmuş devalvasiya təfərrüatlarına qədər

Cari 2017-ci ilin Maliyyə Nazirliyi üçün ən çətin illərdən biri olacağı gözlənilir :). 2016-cı ildə olduğu kimi, kəsirin ödənilməsi üçün Milli Rifah Fondu və Federal Ehtiyat Fondundan istifadə olunacaq.

Konkret olaraq büdcədən danışılır 1,8 trilyon rubl artıq boş vəsait. Mütəxəssislərin fikrincə, heç bir şey edilmədikdə, artıq 2017-ci ildə bunlar ehtiyatlar tamamilə tükənəcək.

Maliyyə Nazirliyi büdcədə nəzərdə tutulan barelin qiyməti (40 dollar) ilə hazırda 55 dollar olan cari qiymət fərqinə görə mövcud vəziyyətə təsir göstərməyə və Ehtiyat Fondunu doldurmağa cəhd edib.

Çılpaq rəqəmlər - Rusiyanın büdcəsi inamla aşağıya doğru gedir

İlin əvvəlində proqnozlaşdırılırdı kəsir ÜDM-in 3,16%-i, 2,745 trilyon rubl ekvivalenti. İndi belə bir fikir var ki, bu rəqəm əhəmiyyətli dərəcədə azalaraq 2,9%-ə düşə bilər. Əgər neftin indiki qiyməti təxminən 55 dollar olan xarici valyutanın alınması üçün çox reklam edilən yeni “müvəqqəti proqram” həyata keçirsək, kəsirin bir hissəsi ödəniləcək.

Bu cür hərəkətlər ona gətirib çıxaracaq ki, artıq mənfəət dövlətin cari ehtiyaclarına deyil, ehtiyatların artırılmasına sərf olunacaq.

Rubl ilə dollar arasında məzənnə fərqinə görə büdcənin əhəmiyyətli hissəsini əhatə etmək tamamilə mümkündür. Bunu əksər analitiklər deyir. Lakin f fəal şəkildə bu, sabitləşməyə gətirib çıxarmayacaq, ancaq büdcədəki boşluqları müvəqqəti yamaq üçün bir vasitə kimi xidmət edəcəkdir.

Əslində, bu, sabitləşməyə gətirib çıxarmayacaq, ancaq büdcədəki boşluqları müvəqqəti yamaq üçün bir vasitə kimi xidmət edəcəkdir..

Hazırda hökumətin rublun dəyərini azaltmaqdan başqa real tədbirlər görmək imkanı yoxdur. Bütün bunlar ona görədir ki, sanksiyalar qüvvədə qalır və kənardan sərfəli kreditlər almaq imkanları yoxdur.

Beləliklə, hazırda investisiya bazarı hər cəhətdən yavaş-yavaş, lakin əminliklə dibə yaxınlaşan batan gəmini xatırladır.

Dövlət mənfəəti üçün vətəndaşlar rublla ödəyəcəklər

Xammal sektorundan büdcə gəlirləri karbohidrogenlərin satışından əldə edilir, gəlirlər isə xarici valyutada formalaşır. Rublun məzənnəsi nə qədər aşağı olarsa, büdcə kəsirini neft dolları gəlirləri ilə ödəmək bir o qədər asan olar.

Hal-hazırda dövlət üçün qəsdən olan faktdırrublun ucuzlaşması (devalvasiya) rusların həyat səviyyəsinin aşağı düşməsinə səbəb olacaq - bu ikinci dərəcəli məsələdir , çünki xarici mallar xarici valyutaya alınacaq və buna uyğun olaraq rubldakı xərclər böyük ölçüdə artacaq.

Rublun devalvasiyası rusların həyat səviyyəsinin aşağı düşməsinə səbəb olacaq - amma indi bu ikinci dərəcəli məsələdir

Yəni bu hərəkətlər məntiqi olaraq ona gətirib çıxaracaq ki, ölkə varlandıqca, əhali daha da yoxsullaşacaq. Rublun devalvasiyası yalnız hökumətə lazımdır, lakin hər kəs vəd edildiyi hər şeyi alacaq, lakin fərqli pullarla (daha az alıcılıq qabiliyyəti ilə).

2017-ci il üçün rubl proqnozu - hansı məzənnəyə hazırlaşmaq lazımdır

Əvvəlcə büdcə 1 dollar üçün 67 rubl baza dərəcəsi əsasında quruldu. İlin əvvəlində rublun məzənnəsi kifayət qədər inamla 55-62 civarında qalıb. Bu faktı Maliyyə Nazirliyi də nəzərdən qaçırmayıb.

Bu onu deməyə əsas verir“Müvəqqəti proqram” bundan çox-çox əvvəl başlamışdı və yalnız indi yeni proqram kimi ictimaiyyətə açıqlandı.

İndi yüksək rütbəli məmurların məzənnəsinin indiki məzənnədən 10% aşağı düşməsi ilə bağlı bəyanatları getdikcə artır. Niyə məhz 10 faizlə bağlı heç bir əsaslandırma verilməyib, lakin bunu güman etmək asandır rubl süni şəkildə büdcədə göstərilən dəyərə gətirilir.

Rubl büdcədə göstərilən dəyərə süni şəkildə uyğunlaşdırılır.

Rublun yaxın gələcəkdə ucuzlaşacağını gözləmək lazımdırmı?

Analitiklərin amortizasiya tarixi ilə bağlı mübahisəsi iki qlobal səbəbə görə hələ də həll olunmayıb:

1. Prezident seçkiləri ərəfəsində hökumət əlindən gələni edəcək ki, milli valyutanın sabitliyi, ərzaq və istehlak mallarının qiymətlərində sabitlik görüntüsü yaratsın. Bu baxımdan amortizasiya yaxın gələcəkdə baş verməlidir.
2. Büdcənin doldurulması üçün görülən bütün tədbirləri nəzərə alsaq, kəsiri ödəmək üçün lazımi miqdarda valyuta toplamaq üçün 1 dollara 55-60 rubl civarında məzənnə mümkün qədər uzun müddət qalmalıdır. Əks halda, Ehtiyat Fondundan istifadə etməklə dollar təklifinin alınmasına yönələn hərəkətlər tamamilə faydasız olacaq.

Digər tərəfdən, məzənnəyə xarici amillər də təsir edə bilər. Rublun məzənnəsi karbohidrogenlərin qiymətinə birbaşa mütənasibdir: “qara qızıl”ın dəyəri düşəndə ​​rubl da ucuzlaşır. Ona görə də tariflərin süni şəkildə azaldılmasının nə vaxt və nə qədər başlayacağı hələ tam aydın deyil.

Rublun çökməsi üçün alət yenə televizor olacaq

Çaxnaşma içində insanlar süni devalvasiyanı ört-basdır etməyə kömək etməyəcək, həm də öz hərəkətlərindən əziyyət çəkəcəklər, çünki çoxları mütləq rublu əlverişsiz məzənnə ilə dollara dəyişməyə qaçacaqlar. Və tələb nə qədər çox olarsa, dolların qiyməti də bir o qədər yüksək olacaq.

Valyuta məzənnəsinin çökməsinin aləti televiziya olacaq.

Müvafiq olaraq, Maliyyə Nazirliyi aşağı qiymətlərlə alış-veriş edib valyutanı yuxarı qaldırandan sonra hamı ikinci dəfə başını sındıracaq, sonra rublun qəfil ucuzlaşmağa başladığı, hətta gözləniləndən də çox ucuzlaşdığı barədə xəbərlər olacaq.

Rubl çökəndə nə olacaq

Valyutanın ucuzlaşması, şübhəsiz ki, istehlak mallarının və məhsulların qiymətlərinin artmasına səbəb olacaq, çünki mal idxalının payı, ən mühafizəkar hesablamalara görə, 35% təşkil edir.. Bu, dünya bazarında malların bahalaşması nəticəsində deyil, rublun ucuzlaşması nəticəsində baş verəcək, çünki bütün alışlar dollar və ya avro ilə aparılır. Müvafiq olaraq, süni devalvasiya fərqi məişət texnikası, xaricdən gətirilən maşınların ehtiyat hissələri, avtomobillər və s.

Ərzaq məhsullarına gəlincə, görünən odur ki, vəziyyət daha az ağır olacaq, çünki ölkə TV-yə görə :), idxalın müəyyən hissəsini əhatə edən idxalı əvəzləmə siyasəti aparır.

Amma əslində bu pay o qədər əhəmiyyətsizdir ( analitiklər ümumi idxalın 3-5%-i haqqında danışırlar), Nə malların qiymətində əhəmiyyətli artımın qarşısını almaq mümkün deyil . Bundan əlavə, yerli istehsalçılar qiymətləri əsassız olaraq orta statistik göstəriciyə və daha yüksək səviyyəyə uyğunlaşdıra bilərlər, çünki nəzarət olsa da, reallıqda bu, səmərəsizdir. Bir neçə il əvvəl supermarketdə kassaya çatdığınız zaman qiymət etiketlərinin necə artdığını xatırlayın?

Malların qiymətində ciddi artımın qarşısını almaq mümkün deyil.

Əhalinin real gəlirləri yaxın gələcəkdə artmayacaq. Amortizasiyadan sonra inflyasiya ciddi olacaq və maaşların və pensiyaların indeksləşdirilməsi birmənalı olaraq bunu əhatə etməyəcək. Ona görə də süni devalvasiya yolu ilə büdcədəki boşluqları yamaqdan əhalinin demək olar ki, bütün təbəqələri əziyyət çəkəcək, yoxsulların faizi xeyli artacaq.

Bu cür hərəkətlər xüsusilə pensiyaçılara ağrılı təsir göstərəcək. Keçən il indeksasiya o qədər cüzi idi ki, inflyasiya ilə bağlı bu məbləğ sadəcə olaraq sıfıra yuvarlaqlaşdırıla bilər.

Rublun devalvasiyası zamanı əmanətlərinizi itirməməyin 4 yolu

Rubl məzənnəsinin düşməsindən qazancınızı itirməmək üçün bir neçə ssenari və əsas strategiyanı nəzərdən keçirək:

1. Xarici valyutada ailə ehtiyat fondunun olması(hökumət sonradan rublu ucuzlaşdırmaq üçün valyuta alır, biz də belə edirik). Mənim seçimim ABŞ dollarıdır.
2. Valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti- mənim vəziyyətimdə bu, Qərbdə internet layihələrinin alınmasıdır (ciddi investisiyalar tələb edir), həm də daha sərfəli seçimdir - dollarla depozitlə mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq(!)
3. Alternativ aerodrom + illik 154% investisiya - kriptovalyutalar, xüsusilə - Bitcoin (aşağıda ətraflı oxuyun)
4. Qazanclı daşınmaz əmlak- Bu barədə əvvəllər məqalədə ətraflı yazmışdım, eləcə də

1. Yalnız rublla deyil, xarici valyutada ailə ehtiyat fondunun olması

Əmanətiniz varsa, onların bir hissəsi(!) xarici valyutaya çevrilə bilər. Bütün pulları köçürməməlisiniz, çünki məzənnə ən əlverişli olmayanda sizə lazım ola bilər və siz itirəcəksiniz.

Əgər anbarda rublunuz varsa, o zaman gələn aylar mübadilə üçün ən əlverişli vaxt olacaq, çünki xarici valyutalara nisbətdə məzənnə hazırda optimaldır. Valyuta məzənnələrindəki fərqlərə görə itirməkdən qorxmaq lazım deyil, çünki hökumət rublu qəsdən aşağı salmaqdan danışırsa, bu, bir il ərzində baş verəcək . Ona görə də anı qaçırmayın, əks halda çox gec olacaq.

Hökumət bir il ərzində qəsdən rublu devalvasiyadan danışırsa, bu baş verəcək.

2. Xarici valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti - dollarla depozit və illik 30-47% gəlirli mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq

Əslində, PAMM hesabı valyuta ticarətidir, lakin siz özünüz əməliyyatların aparılmasında iştirak etmirsiniz. Hər şeyi sizin üçün xüsusi təlim keçmiş insanlar - təkcə sizin deyil, həm də öz pullarını riskə atan treyderlər edir. Əslində, siz təcrübəli treyderə bağlanırsınız və pulunuzu gəlirin müəyyən faizini almaq üçün yatırırsınız - və bundan sonra onun qazancından öz mənfəətinizi əldə edirsiniz.

üçün seçdim bu PAMM hesabını Alfa-Forex brokerinə yatırmaq(Alfa Bankın qızı). Birincisi, meneceri və onun səlahiyyətlərini tanıyıram, ikincisi, onun strategiyası mənə aydındır və əmanəti itkidən qorumaq üzərində qurulub.

Üçüncüsü, dollarla hesab. Mən rubl PAMM-ə investisiya qoymuram. Mən onları hesab etmirəm, çünki inflyasiyaya görə qazancınızın bir hissəsi yanacaq, indiki dollar inflyasiyası 2%-dən bir qədər çoxdur.

Ticarət terminalı - Meta Trader 4 (mənim fikrimcə, o, Meta Trader 5-dən daha təhlükəsizdir, çünki o, məsələn, kilidlər düzəltməyə imkan verir - bir terminal daxilində çox istiqamətli ticarət).

Strategiya balanslaşdırılmış qalalardan istifadə edir, orta qiymət, ciddi texniki analiz giriş nöqtələrini müəyyən etmək, bir əməliyyat üzrə maksimum itkilər əmanətin 1%-dən çox deyil.

Eyni zamanda, yüksək gəlirlilik axtarışı yoxdur, heç bir xüsusi risk olmadan illik 30-47% qazana bilərsiniz, və hər şey səhv olarsa, müharibə, qasırğa, aclıq və s. mümkün olan maksimum azalma investisiyanın 10-20%-ni təşkil edir.

Hesabın vacib detallarından biri menecerin özünün risk etdiyi kapitaldır. Bir çox hesabda menecer 100 - 500 dollar sərmayə qoyur və bazarda riskli əməliyyatlar aparır, inandırıcı investorlara pul qazandırır (oxu: fal axtaranlar). Uğurlar treyderdən ayrıldıqda, depozit boşaldılır və sonra yeni Pinocchio üçün yeni hesab qeydə alınır.

PAMM hesablarının 90%-i əməliyyatın ilk ilində itirilir. Əsas problem yüksək risk və əmanətlərin qorunması mexanizmlərinin olmamasıdır və əsas səhv PAMM-ə sərmayə qoyarkən yeni başlayanlar üçün - maksimum gəlirliliyə can atmaq. Bu cür hesablar adətən birinci birləşdirilir.

3. Kriptovalyutalarda rublun devalvasiyasına qarşı qorunma və illik 154% gəlirlilik

Alternativ hava limanı kriptovalyutalar, xüsusən də Bitcoindir. Yazı zamanı Bitcoin nisbəti il ​​ərzində 154% artıb. İnflyasiyaya məruz qalmır, onu devalvasiya etmək, nəzarət etmək və ya yeni sikkələr buraxmaq olmaz. Bitcoin əməliyyatları anonim və geri dönməzdir, kapital dövlət sərhədlərini sərbəst keçir.

Bitkoinləri qanuni olaraq necə almaq olar (artıq ödəniş etmədən):

1. Ən sadə seçim BTC-e birjasında qeydiyyatdan keçməkdir (orada digər valyutalarla mübadilə etmək)
2. ən yaxşı bitcoin dərəcəsi tapmaq olar bütün dəyişdiricilərin monitorinqində məsələn, siz BTC-e USD kodunu satın ala və birjada hesabınızın balansını dərhal artırmaq üçün istifadə edə bilərsiniz.
3. birjada mübadilə etdikdən sonra ya onları hesabınızda qoya bilərsiniz, ya da bitkoinləri pul kisənizdən çıxara bilərsiniz, bu da ola bilər xapo.com saytında pulsuz yaradın(həmçinin bitkoinləriniz üçün super təhlükəsiz soyuq anbar var)

Mərkəzi Bank Rusiya Federasiyasının Konstitusiyasına necə böyük zərbə vurdu

Deməli, hökumət milli valyutanı ucuzlaşdırmaqla (devalvasiya) büdcə kəsirinin örtülməsi problemini həll etməyə çalışır. Vətəndaşların alıcılıq qabiliyyətinin xeyli aşağı düşməsi rəsmiləri maraqlandırmır.

75-ci maddədə (2-ci hissə) birbaşa göstərilir ki Mərkəzi Bank rublun möhkəmlənməsinə kömək etməlidir, və əksinə deyil. Amma Mərkəzi Bank hazırda yalnız hədəfi rəhbər tutur ÜDM göstəriciləri və Büdcə, amma əslində çatışmazlığın sadə insanların hesabına ödənilməsi ikinci dərəcəli məsələdir.

Konstitusiyanın 75-ci maddəsi (2-ci hissə) birbaşa olaraq qeyd edir ki, Mərkəzi Bank rublun möhkəmlənməsinə kömək etməlidir , onun sabitliyini təmin edir

Əsas nəticə budur ki, özünüzü məzənnə manipulyasiyasından və milli valyutanın gələcək devalvasiyalarından necə qoruyasınız?

1. Əmanət və investisiyalar üçün müxtəlif valyutalardan istifadə edin (dollar/kriptovalyutalar və s.)
2. Yaradın / satın alın pul vəsaitlərinin hərəkəti xarici valyutada
3. Gəlirli daşınmaz əmlaka investisiya qoyun- icarə dərəcələri və aktivlərin qiymətləri, bir qayda olaraq, inflyasiyanı izləyir (ABŞ ipoteka böhranı hekayəsi istisna olmaqla, lakin orada böhranın təbiəti tamamilə fərqlidir)

• • 1. Ailə ehtiyat fondunun yalnız rublla deyil, xarici valyutada olması
  • 2. Xarici valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti - dollarla depozit və illik 30-dan 47%-ə qədər gəlirli mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq

Bu yaxınlarda Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı konstitusiyada birbaşa qadağaya baxmayaraq (aşağıya bax) və pulu konfet qablarına çevirmək vəzifəsini qoydu. Maliyyə Nazirliyi artıq rublun devalvasiyasına başlayıb- daxili bazarda xarici valyutanın birbaşa alınması yolu ilə pulun qəsdən ucuzlaşması. Eyni zamanda, rubl möhkəmlənməməsi üçün hətta ehtiyat fondlarından da istifadə etməklə alış-veriş etməyə hazırlaşırlar.

Nəticə ondan ibarətdir ki, dövlət əsasən xarici valyuta ilə gəlir əldə edir (ÜDM-in böyük hissəsi karbohidrogenlərin satışından əldə olunan gəlirdir), borcları (büdcə) rublla bölüşdürür. Və gözəl bir fikir ortaya çıxdı, çünki kağız üzərində büdcə kəsirimiz var, gəlin rublu bir az (cəmi 10%) ucuzlaşdıraq, bu dəliyi yaxalayaq və qeyri-populyar tədbirlər görməyə və sosial öhdəlikləri azaltmağa ehtiyac qalmayacaq. Cəhənnəm olsun, hər bir rus 10% yoxsullaşacaq, amma büdcə göstəriciləri normaldır.

Bu fakt yəqin ki, məni əsəbləşdirməlidir, amma əslində mən sosial şəbəkələrdə sızıldamaq üçün səbəb deyil, konkret fəaliyyət planının olmasını üstün tuturam. Bu yazıda pulun qarşıdan gələn konfet qablarına çevrilməsinin həyatınıza təsirini azaltmaq üçün 4 strategiyanı təsvir etdim. Və digər məqalələrdə böhran zamanı necə pul qazana biləcəyiniz haqqında məlumat tapa bilərsiniz!

Ağlamadan tutmuş devalvasiya təfərrüatlarına qədər

Cari 2017-ci ilin Maliyyə Nazirliyi üçün ən çətin illərdən biri olacağı gözlənilir :). 2016-cı ildə olduğu kimi, kəsirin ödənilməsi üçün Milli Rifah Fondu və Federal Ehtiyat Fondundan istifadə olunacaq.

Konkret olaraq büdcədən danışılır 1,8 trilyon rubl artıq boş vəsait. Mütəxəssislərin fikrincə, heç bir şey edilmədikdə, artıq 2017-ci ildə bunlar ehtiyatlar tamamilə tükənəcək.

Maliyyə Nazirliyi büdcədə nəzərdə tutulan barelin qiyməti (40 dollar) ilə hazırda 55 dollar olan cari qiymət fərqinə görə mövcud vəziyyətə təsir göstərməyə və Ehtiyat Fondunu doldurmağa cəhd edib.

Çılpaq rəqəmlər - Rusiyanın büdcəsi inamla aşağıya doğru gedir

İlin əvvəlində proqnozlaşdırılırdı kəsir ÜDM-in 3,16%-i, 2,745 trilyon rubl ekvivalenti. İndi belə bir fikir var ki, bu rəqəm əhəmiyyətli dərəcədə azalaraq 2,9%-ə düşə bilər. Əgər neftin indiki qiyməti təxminən 55 dollar olan xarici valyutanın alınması üçün çox reklam edilən yeni “müvəqqəti proqram” həyata keçirsək, kəsirin bir hissəsi ödəniləcək.

Bu cür hərəkətlər ona gətirib çıxaracaq ki, artıq mənfəət dövlətin cari ehtiyaclarına deyil, ehtiyatların artırılmasına sərf olunacaq.

Rubl ilə dollar arasında məzənnə fərqinə görə büdcənin əhəmiyyətli hissəsini əhatə etmək tamamilə mümkündür. Bunu əksər analitiklər deyir. Lakin f fəal şəkildə bu, sabitləşməyə gətirib çıxarmayacaq, ancaq büdcədəki boşluqları müvəqqəti yamaq üçün bir vasitə kimi xidmət edəcəkdir.

Əslində, bu, sabitləşməyə gətirib çıxarmayacaq, ancaq büdcədəki boşluqları müvəqqəti yamaq üçün bir vasitə kimi xidmət edəcəkdir..

Hazırda hökumətin rublun dəyərini azaltmaqdan başqa real tədbirlər görmək imkanı yoxdur. Bütün bunlar ona görədir ki, sanksiyalar qüvvədə qalır və kənardan sərfəli kreditlər almaq imkanları yoxdur.

Beləliklə, hazırda investisiya bazarı hər cəhətdən yavaş-yavaş, lakin əminliklə dibə yaxınlaşan batan gəmini xatırladır.

Dövlət mənfəəti üçün vətəndaşlar rublla ödəyəcəklər

Xammal sektorundan büdcə gəlirləri karbohidrogenlərin satışından əldə edilir, gəlirlər isə xarici valyutada formalaşır. Rublun məzənnəsi nə qədər aşağı olarsa, büdcə kəsirini neft dolları gəlirləri ilə ödəmək bir o qədər asan olar.

Hal-hazırda dövlət üçün qəsdən olan faktdırrublun ucuzlaşması (devalvasiya) rusların həyat səviyyəsinin aşağı düşməsinə səbəb olacaq - bu ikinci dərəcəli məsələdir , çünki xarici mallar xarici valyutaya alınacaq və buna uyğun olaraq rubldakı xərclər böyük ölçüdə artacaq.

Rublun devalvasiyası rusların həyat səviyyəsinin aşağı düşməsinə səbəb olacaq - amma indi bu ikinci dərəcəli məsələdir

Yəni bu hərəkətlər məntiqi olaraq ona gətirib çıxaracaq ki, ölkə varlandıqca, əhali daha da yoxsullaşacaq. Rublun devalvasiyası yalnız hökumətə lazımdır, lakin hər kəs vəd edildiyi hər şeyi alacaq, lakin fərqli pullarla (daha az alıcılıq qabiliyyəti ilə).

2017-ci il üçün rubl proqnozu - hansı məzənnəyə hazırlaşmaq lazımdır

Əvvəlcə büdcə 1 dollar üçün 67 rubl baza dərəcəsi əsasında quruldu. İlin əvvəlində rublun məzənnəsi kifayət qədər inamla 55-62 civarında qalıb. Bu faktı Maliyyə Nazirliyi də nəzərdən qaçırmayıb.

Bu onu deməyə əsas verir“Müvəqqəti proqram” bundan çox-çox əvvəl başlamışdı və yalnız indi yeni proqram kimi ictimaiyyətə açıqlandı.

İndi yüksək rütbəli məmurların məzənnəsinin indiki məzənnədən 10% aşağı düşməsi ilə bağlı bəyanatları getdikcə artır. Niyə məhz 10 faizlə bağlı heç bir əsaslandırma verilməyib, lakin bunu güman etmək asandır rubl süni şəkildə büdcədə göstərilən dəyərə gətirilir.

Rubl büdcədə göstərilən dəyərə süni şəkildə uyğunlaşdırılır.

Rublun yaxın gələcəkdə ucuzlaşacağını gözləmək lazımdırmı?

Analitiklərin amortizasiya tarixi ilə bağlı mübahisəsi iki qlobal səbəbə görə hələ də həll olunmayıb:

1. Prezident seçkiləri ərəfəsində hökumət əlindən gələni edəcək ki, milli valyutanın sabitliyi, ərzaq və istehlak mallarının qiymətlərində sabitlik görüntüsü yaratsın. Bu baxımdan amortizasiya yaxın gələcəkdə baş verməlidir.
2. Büdcənin doldurulması üçün görülən bütün tədbirləri nəzərə alsaq, kəsiri ödəmək üçün lazımi miqdarda valyuta toplamaq üçün 1 dollara 55-60 rubl civarında məzənnə mümkün qədər uzun müddət qalmalıdır. Əks halda, Ehtiyat Fondundan istifadə etməklə dollar təklifinin alınmasına yönələn hərəkətlər tamamilə faydasız olacaq.

Digər tərəfdən, məzənnəyə xarici amillər də təsir edə bilər. Rublun məzənnəsi karbohidrogenlərin qiymətinə birbaşa mütənasibdir: “qara qızıl”ın dəyəri düşəndə ​​rubl da ucuzlaşır. Ona görə də tariflərin süni şəkildə azaldılmasının nə vaxt və nə qədər başlayacağı hələ tam aydın deyil.

Rublun çökməsi üçün alət yenə televizor olacaq

Çaxnaşma içində insanlar süni devalvasiyanı ört-basdır etməyə kömək etməyəcək, həm də öz hərəkətlərindən əziyyət çəkəcəklər, çünki çoxları mütləq rublu əlverişsiz məzənnə ilə dollara dəyişməyə qaçacaqlar. Və tələb nə qədər çox olarsa, dolların qiyməti də bir o qədər yüksək olacaq.

Valyuta məzənnəsinin çökməsinin aləti televiziya olacaq.

Müvafiq olaraq, Maliyyə Nazirliyi aşağı qiymətlərlə alış-veriş edib valyutanı yuxarı qaldırandan sonra hamı ikinci dəfə başını sındıracaq, sonra rublun qəfil ucuzlaşmağa başladığı, hətta gözləniləndən də çox ucuzlaşdığı barədə xəbərlər olacaq.

Rubl çökəndə nə olacaq

Valyutanın ucuzlaşması, şübhəsiz ki, istehlak mallarının və məhsulların qiymətlərinin artmasına səbəb olacaq, çünki mal idxalının payı, ən mühafizəkar hesablamalara görə, 35% təşkil edir.. Bu, dünya bazarında malların bahalaşması nəticəsində deyil, rublun ucuzlaşması nəticəsində baş verəcək, çünki bütün alışlar dollar və ya avro ilə aparılır. Müvafiq olaraq, süni devalvasiya fərqi məişət texnikası, xaricdən gətirilən maşınların ehtiyat hissələri, avtomobillər və s.

Ərzaq məhsullarına gəlincə, görünən odur ki, vəziyyət daha az ağır olacaq, çünki ölkə TV-yə görə :), idxalın müəyyən hissəsini əhatə edən idxalı əvəzləmə siyasəti aparır.

Amma əslində bu pay o qədər əhəmiyyətsizdir ( analitiklər ümumi idxalın 3-5%-i haqqında danışırlar), Nə malların qiymətində əhəmiyyətli artımın qarşısını almaq mümkün deyil . Bundan əlavə, yerli istehsalçılar qiymətləri əsassız olaraq orta statistik göstəriciyə və daha yüksək səviyyəyə uyğunlaşdıra bilərlər, çünki nəzarət olsa da, reallıqda bu, səmərəsizdir. Bir neçə il əvvəl supermarketdə kassaya çatdığınız zaman qiymət etiketlərinin necə artdığını xatırlayın?

Malların qiymətində ciddi artımın qarşısını almaq mümkün deyil.

Əhalinin real gəlirləri yaxın gələcəkdə artmayacaq. Amortizasiyadan sonra inflyasiya ciddi olacaq və maaşların və pensiyaların indeksləşdirilməsi birmənalı olaraq bunu əhatə etməyəcək. Ona görə də süni devalvasiya yolu ilə büdcədəki boşluqları yamaqdan əhalinin demək olar ki, bütün təbəqələri əziyyət çəkəcək, yoxsulların faizi xeyli artacaq.

Bu cür hərəkətlər xüsusilə pensiyaçılara ağrılı təsir göstərəcək. Keçən il indeksasiya o qədər cüzi idi ki, inflyasiya ilə bağlı bu məbləğ sadəcə olaraq sıfıra yuvarlaqlaşdırıla bilər.

Rublun devalvasiyası zamanı əmanətlərinizi itirməməyin 4 yolu

Rubl məzənnəsinin düşməsindən qazancınızı itirməmək üçün bir neçə ssenari və əsas strategiyanı nəzərdən keçirək:

1. Xarici valyutada ailə ehtiyat fondunun olması(hökumət sonradan rublu ucuzlaşdırmaq üçün valyuta alır, biz də belə edirik). Mənim seçimim ABŞ dollarıdır.
2. Valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti- mənim vəziyyətimdə bu, Qərbdə internet layihələrinin alınmasıdır (ciddi investisiyalar tələb edir), həm də daha sərfəli seçimdir - dollarla depozitlə mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq(!)
3. Alternativ aerodrom + illik 154% investisiya - kriptovalyutalar, xüsusilə - Bitcoin (aşağıda ətraflı oxuyun)
4. Qazanclı daşınmaz əmlak- Bu barədə əvvəllər məqalədə ətraflı yazmışdım, eləcə də

1. Yalnız rublla deyil, xarici valyutada ailə ehtiyat fondunun olması

Əmanətiniz varsa, onların bir hissəsi(!) xarici valyutaya çevrilə bilər. Bütün pulları köçürməməlisiniz, çünki məzənnə ən əlverişli olmayanda sizə lazım ola bilər və siz itirəcəksiniz.

Əgər anbarda rublunuz varsa, o zaman gələn aylar mübadilə üçün ən əlverişli vaxt olacaq, çünki xarici valyutalara nisbətdə məzənnə hazırda optimaldır. Valyuta məzənnələrindəki fərqlərə görə itirməkdən qorxmaq lazım deyil, çünki hökumət rublu qəsdən aşağı salmaqdan danışırsa, bu, bir il ərzində baş verəcək . Ona görə də anı qaçırmayın, əks halda çox gec olacaq.

Hökumət bir il ərzində qəsdən rublu devalvasiyadan danışırsa, bu baş verəcək.

2. Xarici valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti - dollarla depozit və illik 30-47% gəlirli mühafizəkar PAMM hesablarına investisiya qoymaq

Əslində, PAMM hesabı valyuta ticarətidir, lakin siz özünüz əməliyyatların aparılmasında iştirak etmirsiniz. Hər şeyi sizin üçün xüsusi təlim keçmiş insanlar - təkcə sizin deyil, həm də öz pullarını riskə atan treyderlər edir. Əslində, siz təcrübəli treyderə bağlanırsınız və pulunuzu gəlirin müəyyən faizini almaq üçün yatırırsınız - və bundan sonra onun qazancından öz mənfəətinizi əldə edirsiniz.

üçün seçdim bu PAMM hesabını Alfa-Forex brokerinə yatırmaq(Alfa Bankın qızı). Birincisi, meneceri və onun səlahiyyətlərini tanıyıram, ikincisi, onun strategiyası mənə aydındır və əmanəti itkidən qorumaq üzərində qurulub.

Üçüncüsü, dollarla hesab. Mən rubl PAMM-ə investisiya qoymuram. Mən onları hesab etmirəm, çünki inflyasiyaya görə qazancınızın bir hissəsi yanacaq, indiki dollar inflyasiyası 2%-dən bir qədər çoxdur.

Ticarət terminalı - Meta Trader 4 (mənim fikrimcə, o, Meta Trader 5-dən daha təhlükəsizdir, çünki o, məsələn, kilidlər düzəltməyə imkan verir - bir terminal daxilində çox istiqamətli ticarət).

Strategiya balanslaşdırılmış qalalardan istifadə edir, orta qiymət, giriş nöqtələrini müəyyən etmək üçün ciddi texniki analiz, bir əməliyyat üzrə maksimum itkilər əmanətin 1%-dən çox deyil.

Eyni zamanda, yüksək gəlirlilik axtarışı yoxdur, heç bir xüsusi risk olmadan illik 30-47% qazana bilərsiniz, və hər şey səhv olarsa, müharibə, qasırğa, aclıq və s. mümkün olan maksimum azalma investisiyanın 10-20%-ni təşkil edir.

Hesabın vacib detallarından biri menecerin özünün risk etdiyi kapitaldır. Bir çox hesabda menecer 100 - 500 dollar sərmayə qoyur və bazarda riskli əməliyyatlar aparır, inandırıcı investorlara pul qazandırır (oxu: fal axtaranlar). Uğurlar treyderdən ayrıldıqda, depozit boşaldılır və sonra yeni Pinocchio üçün yeni hesab qeydə alınır.

PAMM hesablarının 90%-i əməliyyatın ilk ilində itirilir. Əsas problem yüksək risk və əmanətlərin qorunması mexanizmlərinin olmamasıdır və PAMM-ə investisiya qoyarkən yeni başlayanların əsas səhvi maksimum gəlirliliyə can atmaqdır. Bu cür hesablar adətən birinci birləşdirilir.

3. Kriptovalyutalarda rublun devalvasiyasına qarşı qorunma və illik 154% gəlirlilik

Alternativ hava limanı kriptovalyutalar, xüsusən də Bitcoindir. Yazı zamanı Bitcoin nisbəti il ​​ərzində 154% artıb. İnflyasiyaya məruz qalmır, onu devalvasiya etmək, nəzarət etmək və ya yeni sikkələr buraxmaq olmaz. Bitcoin əməliyyatları anonim və geri dönməzdir, kapital dövlət sərhədlərini sərbəst keçir.

Bitkoinləri qanuni olaraq necə almaq olar (artıq ödəniş etmədən):

1. Ən sadə seçim BTC-e birjasında qeydiyyatdan keçməkdir (orada digər valyutalarla mübadilə etmək)
2. ən yaxşı bitcoin dərəcəsi tapmaq olar bütün dəyişdiricilərin monitorinqində məsələn, siz BTC-e USD kodunu satın ala və birjada hesabınızın balansını dərhal artırmaq üçün istifadə edə bilərsiniz.
3. birjada mübadilə etdikdən sonra ya onları hesabınızda qoya bilərsiniz, ya da bitkoinləri pul kisənizdən çıxara bilərsiniz, bu da ola bilər xapo.com saytında pulsuz yaradın(həmçinin bitkoinləriniz üçün super təhlükəsiz soyuq anbar var)

Mərkəzi Bank Rusiya Federasiyasının Konstitusiyasına necə böyük zərbə vurdu

Deməli, hökumət milli valyutanı ucuzlaşdırmaqla (devalvasiya) büdcə kəsirinin örtülməsi problemini həll etməyə çalışır. Vətəndaşların alıcılıq qabiliyyətinin xeyli aşağı düşməsi rəsmiləri maraqlandırmır.

75-ci maddədə (2-ci hissə) birbaşa göstərilir ki Mərkəzi Bank rublun möhkəmlənməsinə kömək etməlidir, və əksinə deyil. Amma Mərkəzi Bank hazırda sırf ÜDM və Büdcənin hədəf göstəricilərini rəhbər tutur və əslində kəsirin sadə insanların hesabına ödənilməsi ikinci dərəcəli məsələdir.

Konstitusiyanın 75-ci maddəsi (2-ci hissə) birbaşa olaraq qeyd edir ki, Mərkəzi Bank rublun möhkəmlənməsinə kömək etməlidir , onun sabitliyini təmin edir

Əsas nəticə budur ki, özünüzü məzənnə manipulyasiyasından və milli valyutanın gələcək devalvasiyalarından necə qoruyasınız?

1. Əmanət və investisiyalar üçün müxtəlif valyutalardan istifadə edin (dollar/kriptovalyutalar və s.)
2. Xarici valyutada pul vəsaitlərinin hərəkəti yaradın/alın
3. Gəlirli daşınmaz əmlaka investisiya qoyun- icarə dərəcələri və aktivlərin qiymətləri, bir qayda olaraq, inflyasiyanı izləyir (ABŞ ipoteka böhranı hekayəsi istisna olmaqla, lakin orada böhranın təbiəti tamamilə fərqlidir)

2018-ci il Rusiya valyutası üçün böhranda dönüş nöqtəsi olacaq. İqtisadi sanksiyalar şəraitində rubla çox ciddi dəstək verən və qarşıdakı aylarda xarici kapital axını quruyacaq. Və gələn il onların uçuşu başlayacaq. “Bloomberg”in sorğusunda iştirak edən dünyanın aparıcı investisiya banklarının iqtisadçılarının gəldiyi qənaət məhz belədir.

Rubl investisiya cəlbediciliyini itirə bilər

Sorğunun nəticələrinə görə, Rusiya OFZ-lərinə təxminən 15 milyard dollar sərmayə qoyan xarici fondlar 2018-ci ildə rubl aktivlərinə marağını itirəcək və investisiyalarını bağlamağa, Rusiya valyutasını satmağa və ticarət əməliyyatlarını məhdudlaşdırmağa başlayacaqlar.

Rusiyadan kapitalın mümkün qaçmasının əsas səbəbləri bunlardır: aşağı qiymət neft üçün, iqtisadi sanksiyaların genişləndirilməsi və FED faiz dərəcəsinin artırılması.

Yada salaq ki, Rusiya Bankının sərt siyasəti sayəsində rubl möhtəkirlərin sevimli valyutasına çevrilib. İllik təxminən 1% faiz dərəcəsi ilə dollar və avro ilə kreditlər alan banklar və fondlar gəlirliliyi 7,5% və daha yüksək olan vəsaitləri alırlar. Eyni zamanda, sabit və ya hətta möhkəmlənən rubl onları bir müddət sonra dünya standartlarına görə çox yüksək valyuta gəliri alaraq geri çəkməyə imkan verir.

Bununla belə, Rusiya Federasiyasının Mərkəzi Bankı faiz dərəcəsini aşağı saldıqca, Federal Ehtiyat Sistemi isə əksinə, artırdıqca, rubl aktivlərinə investisiyaları daha az cəlbedici edir.

Sentyabr görüşündən sonra FED dekabr ayında dollar borclanma xərclərini artıracağını açıq şəkildə ifadə etdi və 2018-ci ildə pul siyasətinin üçqat sərtləşdirilməsini proqnozlaşdırdı. Bundan əlavə, Federal Ehtiyatlar Sistemi 2008-ci ildə böhrandan sonra bazarları dolduran izafi dollar likvidliyini azaltmaqla balansını daraltmağa başlayıb. Bununla yanaşı, Rusiya Bankı əsas dərəcəsini illik 8,5%-ə endirdi ki, bu da üç il üçün minimumdur, həmçinin növbəti rüblərdə faiz dərəcəsinin daha bir azaldılmasının mümkünlüyünü bəyan edib.

Rublun arifmetikası dummies ticarətini aparır

Bu arada, inkişaf etməkdə olan iqtisadiyyatların aktiv və qiymətli kağızlarına təzyiq artmağa başlayır. EM borclarına və valyutalarına sərmayə qoyan ABŞ-ın ən böyük birja fondu iyul ayından bəri davamlı olaraq vəsait axınını müşahidə etdi. Bu müddət ərzində müştərilər fondu mövqelərini bağlamağa məcbur edərək 1,2 milyard dollar geri tələb etdilər.

Çox güman ki, qlobal oyunçuların EM qiymətli kağızlarından tədricən çıxması və Rusiyaya qarşı geosiyasi neqativlik səbəbindən tələbin azalması davam edəcək. Bu o deməkdir ki, rubl tezliklə daşıma ticarəti üçün cəlbediciliyini itirə bilər.

Rusiyada real faiz dərəcəsi dünyada ən yüksək faizlərdən biridir. İllik 5,3% - bu, Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankının əsas dərəcəsinin inflyasiya səviyyəsindən nə qədər yüksək olduğunu göstərir. Federal Ehtiyat Sisteminin faiz dərəcəsi qiymət artım tempindən bir qədər aşağıdır, ona görə də ABŞ-da real faiz dərəcəsi mənfidir.

Hazırda Rusiya Federasiyası Mərkəzi Bankı ilə ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin real faiz dərəcələri arasında fərq 5,85 faiz bəndi təşkil edir. Bu fərq 3,5 faiz bəndinə düşərsə, Rusiya aktivlərinə investisiyalar cəlbediciliyini itirəcək.

Başqa sözlə, daşıyıcı spekulyatorların rublu tərk etməsi üçün Rusiya Bankı hətta məzənnəni aşağı salmağa belə ehtiyac duymur. FED-in faiz dərəcəsini 5 dəfə artırması kifayətdir və Rusiyada inflyasiya 4,4%-ə qədər sürətlənir.

Rubl üçün valyuta riskləri qalır

Bununla yanaşı, rubla sərmayə qoymaq riskləri də aradan qalxmayıb. Rusiyada dollar gəliri təxminən 60% neft qiymətlərinin dinamikasından asılıdır. Bu artıq Mərkəzi və Cənub-Şərqi Avropanın bəzi ölkələrinin aktivlərinin daha cəlbedici görünməsi üçün kifayətdir. 1-2% daxilində daha kiçik faiz fərqi daha aşağı valyuta riskləri ilə kompensasiya edilir.

Rubl üçün əsas risk faktorlarından biri ABŞ-dan Rusiyanın borc bazarına investisiya qoyuluşunu tamamilə qadağan edən yeni iqtisadi sanksiyaların mümkünlüyü olaraq qalır.

ABŞ Maliyyə Nazirliyi artıq 2018-ci ilin mart ayına qədər müvafiq normativ baza hazırlamaq üçün göstərişlər alıb. Deməyim lazımdır ki, bu cür sanksiyalar qüvvəyə minərsə, dərhal dayandırılacaq və güclü kapital axını başlayacaq?

Rubl üçün risklər təkcə sanksiyalarla məhdudlaşmır. Onlardan və neftin qiymətinin düşməsindən əlavə, risk faktorları Şimali Koreya, Ukrayna ilə bağlı vəziyyət, eləcə də Rusiyada gələcək prezident seçkiləridir.

nəticələr

Bəziləri hesablamalarımızı çox tutqun hesab edə bilər. Bu halda, Rusiya Maliyyə Nazirliyi tərəfindən hazırlanmış federal büdcə parametrlərinin uzunmüddətli proqnozuna diqqət yetirməyi məsləhət görürük. Bu, rublun xroniki ucuzlaşmasına əsaslanır.

Maliyyə idarəsinin proqnozuna görə, rublun ucuzlaşması 2018-ci ildən başlayacaq. Əsas proqnoz rublun orta hesabla hər 5 ildən bir 10% dəyər itirməsini nəzərdə tutur, lakin ABŞ Rusiyaya qarşı sanksiyaları gücləndirsə və Rusiya hökumətinə sərmayələri genişləndirsə, dollar 70 və hətta 80 rubl həddini daha tez keçə bilər. borc.

Sizə də maraqlı ola bilər

Dolların məzənnəsi 70-75 rubla kimi yüksələ bilər

Rusiya valyutası sürətlə ucuzlaşmaqda davam edir. Cəmi bir ay ərzində dolların məzənnəsi 5%-dən çox artıb və avqustun ortalarından bəri ilk dəfə olaraq 60 rubl səviyyəsini keçib. Avro 71 rubla çatıb. Ekspertlər bu tendensiyanı bir sıra amillərin üst-üstə düşməsi ilə izah edirlər: dünya maliyyəçilərinin Rusiya qiymətli kağızlarına marağının azalması, neftin qiymətinin aşağı düşməsi, ABŞ Federal Ehtiyatlar Sisteminin faiz dərəcəsinin artması. Hadisələrin belə inkişafı dolların qiymətinin 75 rubla qalxmasına səbəb ola bilər. Bununla belə, sonra geri çəkilmə baş verə bilər, bundan sonra Amerika valyutası 65 rubl ətrafında möhkəmlənəcək.

Xarici investorlar Rusiya qiymətli kağızlarını aktiv şəkildə satırlar. Onlar ehtiyat edirlər ki, Vaşinqton yaxın gələcəkdə ABŞ-ın Rusiyaya qarşı yeni sanksiyalarının parametrlərini təfərrüatlandıracaq və bu, yerli emitentlərin səhm və istiqrazlarının sahiblərinə mənfi təsir göstərəcək. Hətta federal kredit istiqrazları (OFZ) sual altındadır. Əcnəbilər bu qiymətli kağızların ümumi həcminin üçdə birinə sahibdirlər və onların kütləvi satışı fond və valyuta bazarlarında son vaxtlar əldə edilmiş sarsıntılı sabitliyi tamamilə pozmaq təhlükəsi yaradır. Rus onillik OFZ-lərinin dəyəri artıq avqustun sonunda müşahidə olunan minimuma düşüb.

Bu ssenari rubl üçün ən böyük təhlükə yaradır. üçün onun kursu keçən ay dollar üçün 57 rubldan 60,3 rubla düşüb. Rusiya pul vahidinə qarşı oynayan əlavə amillər xarici korporativ borclar üzrə əhəmiyyətli ödənişlərdir, şirkətlər bunun üçün əhəmiyyətli miqdarda xarici valyuta ehtiyatı saxlayır, həmçinin neftin qiymətinin bir barel üçün 64 dollardan 61,7 dollara enməsidir. IN Son vaxtlar ABŞ-da şist istehsalı bərpa olunur ki, bu da “qara qızıl”a tələbin və qiymətlərin azalmasına səbəb olur.

Xaricdən gələn daha bir xoşagəlməz xəbər ABŞ Federal Ehtiyat Sisteminin (FRS) faiz dərəcələrini artırmağa davam etməsidir. Birja oyunçuları böyük ehtimalla Cerom Pauell olacaq Amerika tənzimləyicisinin gələcək rəhbərinin pul siyasətini sərtləşdirə və maliyyə göstəricisini daha kəskin artırmağa başlaya biləcəyindən ehtiyat edirlər. Əslində, bu, “nəfəs almağı” tələb edən Amerika prezidenti Donald Trampın göstərişi idi yeni həyat"Son iki lider Ben Bernanke və Janet Yellen dövründə son dərəcə "durğun pul siyasəti" ilə xarakterizə olunan FED-in fəaliyyətinə. Bu, dollar alətlərinə marağın artmasına və Amerika valyutasının möhkəmlənməsinə səbəb olacaq.

Rubl üçün mənfi tendensiya davam edəcək - noyabr-dekabr aylarında Rusiyanın 30 iri şirkəti 5,2 milyard dollar xarici borcunu ödəməli olacaq. Bu, yeni irimiqyaslı valyuta alışını tələb edəcək və milli valyutanın növbəti dəfə çökməsi təhlükəsi yaradır. İqtisad elmləri doktoru İqor Nikolayevin fikrincə, dolların dəyərinin 70-75 rubla yüksəlməsi riski var.

Lakin çətin ki, Amerika valyutası bu dəhlizdə uzun müddət qalsın. Kotirovkalardakı artım qısamüddətli olacaq və əsas səbəblərdən daha çox spekulyativ əməliyyatlar nəticəsində yaranacaq. AMarkets-in aparıcı analitiki Artem Deyevin fikrincə, 2017-ci ilin sonunda dollar təxminən 65 rubla başa gələcək ki, bu da İqtisadi İnkişaf Nazirliyinin əsas ssenarisinə uyğundur, buna görə Amerika valyutasının orta məzənnəsi 64,4 rubl olmalıdır. bu il.

Bu arada, 2018-ci ildə məzənnə dəyişikliyi yenidən tam gücü ilə işləyəcək. Yazın ortalarına yaxın dollar böyük ehtimalla yenidən 70 rubl həddinə yaxınlaşacaq. Rusiya Maliyyə Nazirliyi sərbəst bazarda valyuta alışının həcmini artırmaqla vəziyyətə aktuallıq əlavə edir. Təkcə noyabrın 8-dən dekabrın 6-dək Nazirlik adından Mərkəzi Bank bu məqsədlər üçün təxminən 123 milyard rubl xərcləyəcək. Bu, 2017-ci ildə dövlətin valyuta müdaxilələrinin ümumi dəyərinin 20%-dən çoxunu təşkil edir.

Bu vəziyyətdə rubl yalnız çoxdankı müttəfiqinə - neft qiymətlərinə arxalana bilər. Noyabrın sonunda elan edilməli olan OPEC+ çərçivəsində neft hasilatının azaldılmasına dair memorandumun uzadılması Amerika şist xammalının istehsalının artmasının qiymət nəticələrini yumşalda bilər.

Bundan əlavə, ictimai etiraz nöqteyi-nəzərindən 2018-ci ilin martında keçiriləcək prezident seçkiləri ərəfəsində milli valyutanın kəskin ucuzlaşması Rusiya hakimiyyətinə sərf etmir. Ona görə də ola bilsin ki, hökumət Maliyyə Nazirliyindən dollar iştahını azaltmağı və yüz milyardlarla ucuz rublu bazara atmağı dayandırmağı xahiş etsin.

"MK"-da ən yaxşılar - qısa bir axşam bülletenində: kanalımıza abunə olun