1.Инвестиции и инвестиционная деятельность предприятия.
2.Классификация инвестиций.
3.Показатели эффективности инвестиционной деятельности предприятия.
4.Инновации и инновационная деятельность предприятия.
1. Капитал выступает одним из экономических ресурсов (факторов производства). Он включает в себя средства производства - машины, оборудование, инструменты, транспортные средства предприятия, здания, сооружения, передаточные устройства, сырье, запасы товаров и полуфабрикатов на различных стадиях производства (физический капитал ),а также знания и навыки персонала предприятия, полученные посредством образования и приобретения практического опыта (человеческий капитал ).Процесс накопления и добавления капитала предприятия называется инвестированием.
Инвестиции – все виды ценностей, вкладываемые в объекты предпринимательской и других видов деятельности с целью получения прибыли (дохода) или достижения положительного социального эффекта. В качестве инвестируемых ценностей могут использоваться денежные средства, банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, кредиты, любое имущество и имущественные права, интеллектуальные ценности.
Инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций (инвестирование) и совокупность практических действий по реализации инвестиций.
Субъекты инвестиционной деятельности – физические и юридические лица, государство, иностранные предприниматели и организации, участвующие в инвестиционной деятельности в качестве инвесторов, заказчиков и исполнителей работ, поставщиков, подрядчиков, финансовых посредников и др.
Объекты инвестиционной деятельности – направления вложения инвестиционных ресурсов (вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды, оборотные средства, ценные бумаги, целевые денежные вклады, научно-техническая продукция и другие объекты собственности, права на имущество и интеллектуальную собственность).
2. Классификация инвестиций может быть проведена по различным признакам.
1.По объекту вложений различают
1.1. Реальные (капиталообразующие) инвестиции – вложения в материальные и нематериальные активы, дающие прирост стоимости капитала. К ним относят: капитальные вложения, инновационные инвестиции, инвестиции в человеческий капитал. В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение машин и оборудования; затраты на проектно-изыскательскую деятельность; стоимость капитальных работ.
1.2. Финансовые инвестиции – вложения средств в различные финансовые активы, дающие инвестору доход, но не увеличивающие общую сумму капитала в экономике.
2.По цели инвестирования и приобретаемому контролю выделяют
2.1. Прямые инвестиции – вложения в уставный капитал хозяйствующего субъекта с целью получения дохода и прав на участие в управлении этим субъектом.
2.2. Портфельные инвестиции – вложения в финансовые и нефинансовые активы в процессе формирования инвестиционного портфеля. Инвестиционный портфель – специально сформированная совокупность объектов инвестирования, предназначенных для достижения инвестиционных целей: высоких темпов роста капитала или дохода, минимизации инвестиционных рисков, обеспечение достаточной ликвидности объектов инвестирования.
3. По характеру участия субъектов в инвестировании инвестиции могут быть прямыми (непосредственными) и косвенными (опосредованными, реализуемыми через финансовых посредников).
4. По периоду инвестирования инвестиции подразделяют на краткосрочные и долгосрочные.
5. По территориальному признаку выделяют внутренние и внешние (зарубежные) инвестиции.
6. По формам собственности различают частные, государственные и муниципальные, смешанные, иностранные и совместные инвестиции.
Источники финансирования инвестиций подразделяются на внутренние и внешние. Внутренние источники – это собственные средства предприятия (прибыль, амортизационные отчисления и др.), внешние источники – заемные средства (кредиты и займы, бюджетные инвестиции, лизинг оборудования) и привлеченные (эмиссия ценных бумаг, иностранные инвестиции, средства индивидуальных застройщиков и др.)
Методы инвестирования – самофинансирование, акционирование, кредитование, лизинг, селенг и др.
2. Инвестиционная политика предприятия – совокупность управленческих решений, определяющих цель, основные направления и объемы инвестиций.
Инвестиционный проект – система организационно-правовых и расчетно-финансовых документов, необходимых для осуществления инвестиционной деятельности.
Проектный анализ – анализ доходности проекта на основе сопоставления затрат на его осуществление и выгод, которые будут от него получены. Включает технический, коммерческий, институциональный, социальный, экологический, финансовый, экономический анализ.
Основными показателями эффективности инвестиционного проекта являются его финансовая (коммерческая), бюджетная и экономическая эффективность, учитывающие последствия проекта для его непосредственных участников, для бюджета и экономики страны (региона).
Показатели коммерческой эффективности проектов:
1. Чистый дисконтированный доход (ЧДД, NPV ) – разница между приведенными к настоящей стоимости суммами денежного потока (результаты минус затраты) за весь период реализации проекта и суммами инвестиций за тот же период.
3. Срок (период) окупаемости – минимальный временной интервал, начиная с которого инвестиции и другие затраты по проекту покрываются суммарными результатами его осуществления.
4. Внутренняя норма доходности (ВНД, IRR или i вн) – ставка процента, при которой величина приведенного денежного потока будет равна приведенному объему инвестированных средств.
| , | (12.3) |
Проект эффективен, если NPV > 0, RI > 1, IRR не меньше требуемой инвестором нормы дохода на капитал.
Перед проведением оценки эффективности проекта экспертно определяется его общественная значимость, т.е. возможность его положительного влияния не только на деятельность его непосредственных участников, но и на других хозяйствующих субъектов, население, экономику региона. Общественно значимыми считаются крупномасштабные, народнохозяйственные и глобальные проекты.
Далее оценка инвестиционного проекта осуществляется в два этапа: 1) рассчитываются показатели эффективности проекта в целом; 2) проводится оценка эффективности инвестиций для каждого отдельного участника проекта.
3. Инновация – это комплексный процесс создания, распространения и использование новшеств (продуктов, технологий, знаний, способов управления) для удовлетворения меняющихся человеческих потребностей.
Жизненный цикл инновации – период времени от зарождения идеи, создания и распространения новшества до его использования. Эти этапы жизненного цикла образуют инновационный процесс.
Инновационная деятельность предприятия – система мероприятий по использованию его научного, научно-технического и интеллектуального потенциала с целью получения нового или улучшенного продукта (услуги), нового способа их производства для удовлетворения спроса и потребностей общества в новшествах.
Инновационная политика предприятия – неотъемлемая часть ее общей хозяйственной политики, определяющая цели инновационной деятельности и средства их достижения в зависимости от научно-технического потенциала фирмы, ее рыночных целей и конкурентной позиции. Различают инновационную политику «технологического толчка», ориентации на спрос, социальной ориентации, трансформации экономической структуры.
Инновационные стратегии фирм можно подразделить на два класса:
– оборонительные стратегии (реагирование на спрос, имитация чужих новшеств, выжидание);
– наступательные стратегии (активные НИОКР, агрессивный маркетинг, «слияния и поглощения»).
Техническая подготовка производства – комплекс последовательно увязанных проектно-конструкторских, технологических и производственно-хозяйственных работ по созданию, освоению и внедрению новой техники и технологии. Включает в себя конструкторскую и технологическую подготовку производства. В целях эффективной организации работ по технической подготовке производства разработана и используется Единая система технической подготовки производства (ЕСТПП) , составными частями которой являются единые системы конструкторской (ЕСКД) и технологической документации (ЕСТД) .
Чтобы увеличить прибыль на предприятии необходимо совершенствовать её инвестиционную деятельность. Предполагается приводить следующие мероприятия:
Совершенствование инвестиционной деятельности за счет лизинга оборудования;
В результате внедрения мероприятий по совершенствованию технологии ремонта пивоваренного оборудования, внедрения новой техники снижается трудоемкость работ, что позволяет повысить производительность труда, увеличить выручку от продажи работ и снизить текущие затраты.
Непременным условием повышения эффективности управленческого труда является оптимальная информационная технология, обладающая гибкостью, мобильностью и адаптивностью к внешним воздействиям.
Для того, чтобы обновление основных производственных фондов происходило циклично (каждые 5-10 лет), нужно решить проблему организации инвестиционного процесса - сжать его во времени. Это значит, разработки проекта, строительства, освоения на полную проектную мощность производственных объектов должны осуществляться в строго регламентированные сроки.
Направления совершенствования инновационной деятельности предприятия
Что касается инновационной деятельности, то нужно провести четкую линию между тем, какие принципы необходимы для создания эффективного инновационного продукта, а каких принципов не следует использовать.
Принципы, необходимые для создания эффективного инновационного продукта:
Целенаправленная систематическая инновационная деятельность требует непрерывного анализа возможностей указанных выше источников инноваций;
Инновация должна соответствовать нуждам, желаниям, привычкам людей, которые будут ею пользоваться;
Инновация должна быть простой и иметь точную цель.
Внедрять инновации эффективнее, имея небольшие деньги и небольшое количество людей, ограниченный риск. В противном случае почти всегда не хватает времени и средств для многочисленных доработок, в которых нуждается инновация.
Эффективная инновация должна быть нацелена на лидерство на ограниченном рынке, в своей нише. Иначе она создаст ситуацию, когда конкуренты вас опередят.
Принципы, использование которых отрицательно сказываются при создании инновационного продукта:
Сложность конструкции инновационного продукта - возникают проблемы при эксплуатации;
Неверно спланированный этап создания инновационного продукта;
Инновация - изменения в экономике, промышленности, обществе, в поведении покупателей, производителей, работников. www.barmashova.ruПоэтому она всегда должна ориентироваться на рынок, руководствоваться его потребностями.
Для осуществления предприятием инновационной деятельности, оно должно иметь такие структуру и настрой, которые способствовали бы созданию атмосферы предпринимательства и восприятия нового как благоприятной возможности. При этом необходимо учесть ряд важных моментов.
Основной организационный принцип для инновации заключается в создании команды из лучших работников, освобожденных от текущей работы.
Все попытки превратить существующее подразделение в носителя инновационного проекта заканчиваются неудачей. Этот вывод касается как предприятия крупного, так и малого бизнеса. Дело в том, что поддержание производства в рабочем состоянии - уже большая задача для людей, этим занятых. Поэтому на создание нового у них практически не остается времени. Существующие подразделения, в какой бы сфере они ни функционировали, в основном способны лишь расширять, модернизировать производство.
Предпринимательская и инновационная деятельность не обязательно должна проводиться на постоянной основе, тем более в малых предприятиях, где такая постановка дела невозможна. Необходимо назначить работника, персонально ответственного за успех инноваций. Он должен отвечать за своевременное выявление и замену устаревающей продукции, техники, технологии, за всесторонний анализ производственно-хозяйственной деятельности (рентгенограмму бизнеса), за разработку инновационных мероприятий. Работник, ответственный за инновационную деятельность, должен быть лицом, достаточно авторитетным на предприятии.
Необходимо оградить инновационное подразделение от непосильных нагрузок. Вложения в разработку инноваций не должны включаться в регулярно проводимый анализ отдачи от капиталовложений до тех пор, пока новые изделия (услуги) не утвердятся на рынке.
Прибыль от реализации инновационного проекта существенно отличается от прибыли, получаемой за выпуск отлаженной продукции. На протяжении длительного времени новаторские начинания могут не давать ни прибыли, ни роста, а только потреблять ресурсы. Затем инновация в течение длительного времени должна быстро разрастаться и возвращать вложенные в ее разработку средства по меньшей мере в 5-10-кратном размере, иначе ее можно рассматривать как неудачную. Нововведение начинается с малого, но результаты его должны быть масштабными.
Предприятием следует управлять таким образом, чтобы в нем создавалась атмосфера восприятия нового не как угрозы, а как благоприятной возможности. Сопротивления изменениям коренятся в страхе перед неизвестным. Каждый работник должен осознать, что нововведения - это лучшее средство сохранить и укрепить свое предприятие. Необходимо понять, что нововведения - это гарантия занятости и благополучия каждого работника. Организация инновационной деятельности на основе указанных принципов позволит предприятию продвинуться вперед и добиться успеха.
Таким образом, для совершенствования инновационной деятельности предприятия необходимы следующие этапы:
Внедрение системы непрерывных улучшений;
Совершенствование системы стимулирования и мотивации с целью поощрения инноваций (нововведений);
Преодоление сопротивления сотрудников инновациям (нововведениям);
Модификация системы сбора внутренней и внешней маркетинговой информации;
Совершенствование стратегического менеджмента на предприятии, регламентация процедур разработки, рассмотрения, утверждения, реализации и мониторинга инновационных проектов.
По мнению председателя совета директоров компании General Electric - Джека Уэлчи, которого журнал «Fortune» назвал лучшим менеджером XX столетия: «Бизнес - это простая пещь: вы должны производить дешевле, быстрее и лучше всех, а для этого надо повышать производительность и оперативность управления бизнесом, а также внедрять как можно больше инновации». Данное высказывание еще раз подтверждает решающую роль инновационной деятельности и получаемых в результате ее проведения инноваций в развитии экономических систем. Однако следует заметить, что повышение производительности и управляемости бизнесом также будут являться результатом инновационных преобразований.
Под направлениями инновационной деятельности понимаются инновационные проекты, направленные как на разработку, так и на освоение новых продуктов и технологий. При этом целесообразно проводить сравнительный анализ прибыльности каждого из направлений инновационной деятельности, т.е. необходимо определить вероятный прирост прибыли по каждому направлению инновационной деятельности и выбрать то, которое обеспечит наибольшие показатели.
Проведение подобной работы для отечественных предприятий особенно актуально, так как большинство из них находится в кризисных условиях и имеет ограниченные финансовые ресурсы, которые могут быть направлены на проведение совершенствования инновационной деятельности и многие из которых стоят перед необходимостью выбора наиболее оптимальных путей развития через инновационные преобразования. В данном случае сравнение прибыльности альтернативных направлений совершенствования инновационной деятельности является важнейшим инструментом обоснования решений в инновационной сфере деятельности.
Одним из наиболее эффективных способов внедрения нового товара на рынок является реклама.
Охват широкой аудитории;
Возможность комплексного воздействия на зрителя (звук, изображение, движение и другие средства);
Таргетинг дает возможность более точно нацеливать свое рекламное объявление на нужную аудиторию, отбирая её по географическому положению (размещение на региональных каналах или трансляциях), интересам (размещение в тематических программах), времени суток.
Интервью руководителя или сотрудника компании;
Познавательная статья о компании.
Различными видами транспорта (автобусы, троллейбусы, маршрутные такси, метро) в любом городе пользуются до 90% населения. В крупных городах к ним добавляется большое количество приезжих. Рекламные возможности различных транспортных средств очень широки.
Интернет сегодня является самым бурно развивающимся сектором отечественной экономики. И самым революционным событием можно назвать завоевание Интернетом неосвоенных ранее рекламных пространств. Основным рекламным полем в Интернете до сих пор остаются баннеры. Это графические или анимационные прямоугольники с яркими рисунками с завлекательным содержанием, служащие ссылкой для перехода на рекламируемый ресурс и размещаемые по всей Сети. Их лучше всего размещать сразу после открытия сайта, когда хочется быстро проинформировать о себе.
Следующим элементом рекламы в Интернете могут стать специальные прямые ссылки, включающие анонсы или наиболее интересные выдержки из содержимого сайтов. Этот вид рекламы наиболее хорош для информационных и новостных сайтов, и привлекает наиболее большое число посетителей при условии публикации ссылок на родственных сайтах.
Рекламную функцию может выполнить создание рассылки (с публикацией анонсов и ссылок) и участие в различных обзорах и форумах. Таким образом, вы активно рекламируете свой ресурс среди широких слоев общественности.
Партнерство есть действительно могучий инструмент для раскрутки в Интернете.
Что касается принятия участия в выставках и конференциях, то данный вид рекламы является наиболее эффективным при поиске новых клиентов.
От участия в выставке ожидается получить следующий эффект:
Повышение имиджа фирмы
Привлечение новых клиентов;
Увеличение прибыли компании в ближайший период.
Инвестиции предприятия это долгосрочные вложения капитала в различные сферы его деятельности с целью получения прибыли а также для достижения иного экономического эффекта. Инвестиции предприятия можно классифицировать по следующим основным признакам. По направлениям инвестирования: реальные строительство новых предприятий расширение действующих предприятий реконструкция техническое перевооружение действующего производства; модернизация функционирующих производств; перепрофилирование предприятия; приобретение нематериальных активов т.
Поделитесь работой в социальных сетях
Если эта работа Вам не подошла внизу страницы есть список похожих работ. Так же Вы можете воспользоваться кнопкой поиск
Раздел 10
Лекция № 16
10.1. Экономическая сущность и классификация инвестиций
Развитие производства и повышение его эффективности требует постоянного привлечения свободных средств, прежде всего финансовых ресурсов, т.е. инвестиций.
Инвестиции предприятия это долгосрочные вложения капитала в различные сферы его деятельности с целью получения прибыли, а также для достижения иного экономического эффекта. Инвестиции предприятия можно классифицировать по следующим основным признакам.
- По направлениям инвестирования:
реальные (строительство новых предприятий, расширение действующих предприятий, реконструкция, техническое перевооружение действующего производства; модернизация функционирующих производств; перепрофилирование предприятия; приобретение нематериальных активов, т.е. инвестирование в покупку лицензий, патентов, ноу-хау; расширение запасов материальных оборотных активов и т.п.);
финансовые (приобретение облигаций, акций и других ценных бумаг; размещение временно свободных средств на депозитах и т.п.).
- По отношению к предприятию инвестору:
внутренние (вложение средств в развитие самого предприятия);
внешние (вложение капитала в активы других предприятий).
- По периоду осуществления инвестиций:
краткосрочные (до одного года);
долгосрочные (более одного года).
- По уровню доходности:
высокодоходные;
среднедоходные;
низкодоходные;
бездоходные.
- По степени риска:
безрисковые;
низкорисковые;
среднерисковые;
высокорисковые.
- По формам собственности:
частными;
корпоративными;
государственными (муниципальными);
смешанными.
Инвестиции в рыночной экономике как процесс вложения капитала в любой форме неразрывно связаны с получением дохода или какого-либо эффекта. Таким образом, сущность инвестиций содержит в себе сочетание двух сторон инвестиционной деятельности: затрат ресурсов и получения результатов. Если затраты ресурсов, т.е. инвестиции не приводят к желаемому результату, то они становятся бесполезными.
10.2. Источники инвестиций
Основными источниками инвестиционных ресурсов являются отечественные источники (физические и юридические лица, а также государство) и иностранные источники (зарубежные государства, иностранные граждане, а также юридические лица других стран: предприятия, фирмы, компании).
Отечественные источники инвестиций в свою очередь подразделяются на собственные и заемные (рис. 10.1.).
Наиболее надежными источниками инвестиций являются собственные внутренние источники, к которым относят прибыль, остающуюся в распоряжении предприятия, амортизационные отчисления, дополнительную эмиссию акций предприятия и продажу их на фондовом рынке. Собственные внешние источники инвестиционных ресурсов являются не столь надежными и, как правило, невелики по объему.
Рис. 10.1.Основные источники и виды инвестиционных ресурсов.
Заемные инвестиционные ресурсы (кредиты банков, займы, государственные целевые и льготные кредиты, лизинг), используемые практически каждым предприятием, являются необходимым способом финансирования инвестиционной деятельности. Обусловлено это тем, что собственных инвестиционных ресурсов для реализации крупных инвестиционных программ и проектов у предприятия инвестора часто не хватает.
Важную роль в определении источников инвестиций и их структуры играет деятельность государства. Посредством финансовой и денежно-кредитной политики оно направляет инвестиционную активность в требуемое русло либо стимулирует ее, либо препятствует ей.
10.3. Организация инвестиционной деятельности на предприятии
На практике процесс реализации инвестиций на предприятии осуществляется в форме инвестиционной деятельности. В соответствии с федеральным законом «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации» инвестиционная деятельность представляет собой вложение инвестиций и осуществление практических действий в целях получения прибыли или достижения иного полезного эффекта.
Инвестиционная деятельность состоит из двух основных этапов:
формирование инвестиционных ресурсов;
вложение инвестиционных ресурсов в конкретные объекты инвестирования.
Движение инвестиций от начала формирования инвестиционных ресурсов до получения дохода и возврата вложенных средств называют инвестиционным циклом .
Любое предприятие, чтобы начать инвестиционную деятельность должно решить следующие задачи:
определить цели инвестирования;
разработать инвестиционную политику;
разработать инвестиционный проект;
обосновать разработанный инвестиционный проект;
определить в каком соотношении будут использованы собственные и заемные средства;
определить риски будущего инвестирования;
оценить эффективность разработанной инвестиционной политики.
Инвестиционная политика предприятия это совокупность приемов, способов, решений, определяющих целесообразность и эффективность использования ресурсов в процессе реализации стратегии предприятия. Различают три вида инвестиционной политики: консервативную, компромиссную и агрессивную. Все эти виды инвестиционной политики позволяют предприятиям проводить разработку инвестиционного проекта.
Инвестиционный проект это совокупность документов, подтверждающих экономическую целесообразность инвестирования денежных средств в реальные объекты.
Таким образом, инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс обоснования и реализации наиболее эффективных форм вложений капитала, направленных на расширение экономического потенциала предприятия.
10.4. Капитальные вложения
Капитальные вложения это составная часть инвестиций, которые представляют собой затраты, направляемые на создание и воспроизводство основных фондов.
В состав капитальных вложений входят: затраты на строительно-монтажные работы; затраты на приобретение основных фондов (станки, машины, оборудование); затраты на научно-исследовательские и опытно-конструкторские разработки (НИОКР), проектно-изыскательские работы и т.д.; инвестиции в трудовые ресурсы; прочие затраты.
Важнейшими направлениями использования капитальных вложений являются следующие:
новое строительство;
расширение действующих предприятий за счет введения в строй дополнительных цехов и производств;
реконструкция, т.е. частичное или полное переустройство производства без строительства новых или расширения действующих цехов;
техническое перевооружение действующего предприятия, т.е. повышение технического уровня отдельных участков производства и агрегатов за счет внедрения новой техники и технологии, механизации и автоматизации, модернизации оборудования.
Выбор предприятием того или иного направления капитальных вложений зависит от целей, которые оно преследует при осуществлении инвестиций.
Лекция № 17
Тема: Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия
10.5. Понятие и классификация инноваций
Вся история развития человечества это непрерывный процесс совершенствования производственной деятельности повышения социально-экономической эффективности, достигаемые на основе разработки и применения разнообразных нововведений.
В процессе становления и развития рыночных отношений в нашей стране разработка и внедрение различных нововведений становится важнейшей предпосылкой выживания любого предприятия в условиях жесточайшей конкуренции.
Основным товаром на рынке нововведений является результат научных и научно-технических исследований, представляющий собой продукт интеллектуальной деятельности, на которые распространяются авторские и иные права. Поставщиками рынка нововведений являются научные организации, академические и отраслевые научно-исследовательские институты, высшие учебные заведения, научно-исследовательские подразделения предприятий, венчурные организации.
Термин «инновация» впервые введен в научный оборот австрийским ученым Й.А. Шумпетером в начале двадцатого века, и означает нововведение, т.е. результат процесса введения какого-либо новшества. Новшество обычно представляет результат научных исследований или разработок в какой-либо области человеческих знаний.
Выделяют два основных типа инноваций: продуктовая инновация и процессная инновация (рис. 10.2.).
Рис. 10.2. Классификация инноваций.
Продуктовые инновации направлены на создание новых видов продукции (базисные) или существенное улучшение потребительских свойств и повышения качества освоенных видов продукции (улучшающие). Процессные инновации связаны с освоением новых форм и методов организации производства при выпуске новой продукции (технологии труда, организации, управления производством).
Таким образом, применительно к промышленному предприятию инновацию следует понимать как разработку, внедрение в производство, вывод на рынок нового или улучшенного продукта, либо нового более эффективного способа их получения.
10.6. Инновационная деятельность предприятия
Инновационная деятельность предприятия представляет собой сферу деятельности, которая направлена на практическое использование научных, научно-технических результатов и интеллектуального потенциала с целью обновления производительных сил, получения новых или улучшения производимых видов продукции, способов их производства.
Основными мотивами развития инновационной деятельности на предприятии являются следующие:
стремление расширить рынки сбыта товаров и услуг;
необходимость повышения конкурентоспособности выпускаемой продукции и предприятия в целом;
реальные возможности увеличить прибыль предприятия.
В процессе своей инновационной деятельности предприятие формирует инновационную программу , представляющую собой комплекс намеченных к реализации инвестиционных проектов и мероприятий, согласованный по ресурсам, исполнителям и срокам их осуществления.
Инновационная деятельность предприятия представляет собой сложный многоэтапный процесс. Процесс организации инновационной деятельности на предприятии состоит из следующих укрупненных стадий:
поиск новых идей, способствующих эффективному достижению целей предприятия;
отбор и предварительная оценка новшеств, необходимых для реализации отобранных идей, т.е. осуществление инновационных маркетинговых исследований;
формирование бизнес-плана реализации инновационного проекта;
реализация инновационного проекта;
запуск инновационного проекта в производство и управление им.
Организация инновационной деятельности на предприятии определяются уровнем государственной поддержки. Суть стратегии активного вмешательства государства в инновационный процесс заключается в признании государством научной, научно-технической и инновационной деятельности главной и определяющей составляющей экономического роста национального хозяйства, а также в необходимости закрепления в законодательстве механизмов стимулирования развития инновационных процессов. К таким механизмам можно отнести:
создание условий, способствующих повышению инновационной активности;
выделение государственных ресурсов для формирования начального спроса на инновации;
создание инфраструктуры инновационной сферы;
обеспечение благоприятных условий для приобретения зарубежных лицензий и патентов.
10.7. Жизненный цикл инноваций
Жизненный цикл инноваций представляет собой совокупность взаимосвязанных процессов и стадий создания новшества.
Жизненный цикл инноваций это промежуток времени от зарождения идеи до снятия с производства инновационного продукта. Обобщенная схема жизненного цикла инновации представлена на рис. 10.3. Инновация в своем жизненном цикле проходит ряд стадий, включающих:
зарождение, сопровождающееся выполнением необходимого объема научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, разработкой и созданием опытной партии новшества;
рост (промышленное освоение с одновременным выходом продукта на рынок);
зрелость (стадия серийного или массового производства и увеличение объема продаж);
насыщение рынка (максимальный объем производства и максимальный объем продаж);
упадок (свертывание производства и уход продукта с рынка).
Стадия зарождения новшества является наиболее трудоемкой и сложной. Здесь велик объем расходов на освоение производства и выпуск опытной партии нового товара. На этой стадии разрабатывается и совершенствуется технология, отрабатывается регламент производственного процесса.
Стадия роста характеризуется медленным и растянутым во времени наращиванием выпуска продукции.
Стадия зрелости, отличается быстрым наращиванием производства, значительным увеличением загрузки производственных мощностей, отлаженностью технологического процесса и организации производства.
Стадия насыщения рынка характеризуется устойчивыми темпами наибольших объемов выпуска продукции и максимально возможной загрузкой производственных мощностей.
Стадия упадка связана с падением загрузки мощностей, сворачиванием производства данного товара и резким уменьшением товарных запасов.
Рис. 10.3. Схема жизненного цикла инноваций.
10.8. Венчурные организации
Инновационный процесс необходимо рассматривать как вероятностную систему, так как в ходе его реализации возможны различные неблагоприятные ситуации, т.е. могут возникнуть ситуации связанные с риском.
Финансовые затраты на проведение технических мероприятий, временной разрыв между внедрением новшеств и получением полезного результата, а также вероятность потерь от нововведений приводят к необходимости оценки риска инновационных решений.
Выделяют внешние и внутренние риски инноваций.
К внешним рискам относят:
риск стабильности партнерства;
банковский риск;
риск стабильного снабжения;
риск изменения налоговой политики;
риск изменения бюджетных отчислений;
риск подрядного партнерства;
рыночный риск;
риск уменьшения спроса;
риск избытка предложения;
риск роста инфляции и другие риски.
К внутренним рискам относят:
риск срыва намеченных программ;
риск сокращения финансирования;
риск недостаточности научно-технического потенциала;
риск ошибочности экономических прогнозов и другие риски.
Для реализации инновационного проекта, связанного со значительным риском, создаются венчурные организации .
Венчурные организации заняты разработкой научных идей и превращением их в новые технологии и продукты. Инициаторами такого предприятия чаще всего выступает небольшая группа лиц талантливые инженеры, изобретатели, ученые, менеджеры-новаторы, желающие посвятить себя разработке перспективной идеи и при этом работать без ограничений, неизбежных в лабораториях крупных фирм, подчиненных в своей деятельности жестким программам и централизованным планам. Такой метод организации исследований позволяет максимально использовать потенциал научных кадров, освобождающихся в этом случае от влияния бюрократии. Рисковые предприятия своеобразная форма защиты талантов от потерь на стартовых участках инновационного процесса, когда новизна научной или технической идеи мешает ее восприятию административными руководителями фирмы.
Преимущества венчурных организаций: гибкость, подвижность, способность мобильно переориентироваться, изменять направления поиска, быстро улавливать и апробировать новые идеи. Стремление к прибыли, давление рынка и конкуренции, конкретно поставленная задача, жесткие сроки вынуждают разработчиков действовать результативно и быстро, интенсифицируют исследовательский процесс.
Крупные организации, имея дорогостоящее оборудование и устойчивые позиции на рынке, не очень охотно идут на технологическую перестройку производства и разного рода эксперименты. Значительно более выгодно для них финансировать мелкие внедренческие фирмы и в случае успеха последних двигаться по проторенному ими пути.
Подсчитано, что венчурный (рисковый) капитал, вложенный в реализацию проектов, в 15% теряется полностью, в 25% приносит убытки, в 30% дает весьма скромную прибыль. Однако, в оставшихся 30% случаях достигнутый успех и полученная при этом прибыль позволяют в 30-200 раз перекрыть вложенные средства.
Вопросы для самостоятельного изучения:
- Риски и эффективность венчурного предпринимательства.
Основные источники инвестиционных ресурсов
Заемные
обственные
Прямые инвестиции
Целевые кредиты
Портфельные
инвестиции
Внутренние
источники
Прибыль,
остающаяся в распоряжении
предприятия
Амортизация
Иностранные
Отечественные
Внешние
источники
Капитал
инвесторов
Эмиссия и
продажа акций
Средства государственного и муниципального бюджетов, выделяемые на безвозмездной основе
Безвозмездная финансовая
помощь
Кредиты банков
Государственные целевые и льготные кредиты
Товарные
(коммерческие) кредиты
Лизинг
Организация
Улучшающая продуктовая
Базисная продуктовая
Процессные
Продуктовые
Технология труда
Управление
Инновации
Другие похожие работы, которые могут вас заинтересовать.вшм> |
|||
| 8274. | Инновационная и инвестиционная деятельность предприятия | 20.41 KB | |
| Под инновациями понимаются изменения в выпускаемой продукции на предприятии в способе ее производства изменения в области организации и управления производством и других сферах любое усовершенствование дающее экономический социальный технический или экологический эффект. По связи инновации с технологией производства различают технологические и нетехнологические инновации. Эффективность изготовление продукции определяется уровнем научнотехнологической подготовки производства. Под научнотехнологической подготовкой производства понимается... | |||
| 11172. | Инновационная деятельность организации (предприятия) | 41.28 KB | |
| Установление конкретного круга аспектов характеризующих сущность понятия является важным исходным моментом для формирования целей структуры и объёма дальнейших исследований. Направлена для достижения определённых целей: Расширения и обновления номенклатуры; Улучшение качества выпускаемой продукции товаров услуг; Снижение брака; Снижение издержек производства Совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежных рынках предполагающая целый комплекс научных... | |||
| 1025. | Инвестиционная деятельность коммерческих банков на рынке ценных бумаг | 240.22 KB | |
| Именно портфель ценных бумаг является тем инструментом, с помощью которого может быть достигнуто требуемое соотношение всех инвестиционных целей, которое недостижимо с позиции отдельно взятой ценной бумаги, и возможно только при их комбинации. | |||
| 16023. | Инвестиционная деятельность коммерческого банка (на примере ОАО Сбербанк России) | 317.29 KB | |
| Инвестиционная политика коммерческого банка как основа форм инвестиционного портфеля. Вместе с тем поскольку интересы отдельного банка как коммерческого образования ориентированы на получение максимальной прибыли при допустимом уровне риска участие кредитных учреждений в инвестировании экономики происходит лишь при наличии благоприятных условий. | |||
| 18384. | Инвестиционная деятельность в Казахстане, эффективность инвестиционных проектов в условиях инфляции и риска | 106.31 KB | |
| Эффективность инвестиционного проекта и задачи ее оценки. Анализ коммерческой выполнимости проекта. Основные методы оценки эффективности инвестиционного проекта. Анализ инвестиционного проекта на примере АО Инвестиционный фонд Казахстана. | |||
| 17039. | ИННОВАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ И ПОТОКИ РЕСУРСОВ В ПРОИЗВОДСТВЕННЫХ СИСТЕМАХ | 21.95 KB | |
| Особенности производственных систем в которых ведётся инновационная деятельность наиболее конструктивно рассмотрены в известных исследованиях и ряде других работ в которых анализируется внутреннее устройство таких производственных систем особенности их развития специфика ресурсов. Множество технологии рентабельные лишь при условии что стоимость израсходованных природных ресурсов равна 0 либо будучи... | |||
| 19998. | Инновационная деятельность: понятие и виды инновационной сферы (рынок новаций, рынок инноваций, рынок инвестиций) | 14.74 KB | |
| Инновационная деятельность деятельность направленная на использование и коммерциализацию результатов научных исследований и разработок для расширения и обновления номенклатуры и улучшения качества выпускаемой продукции товаров услуг совершенствования технологии их изготовления с последующим внедрением и эффективной реализацией на внутреннем и зарубежных рынках. К разновидностям основных видов инновационной деятельности относятся: а подготовка и организация производства охватывающие приобретение производственного оборудования и... | |||
| 21452. | Инновационная стратегия транспортного обслуживания как фактор эффективности коммерческой работы торгового предприятия на примере ООО «Товаровед» | 94.32 KB | |
| Это объясняется недостатками как транспорта так и управления запасами обусловленных общими недостатками командной системы в особенности отсутствием стимулов для экономии ресурсов. Инновационная стратегия комплекс мероприятий по эффективному использованию инновационного потенциала предприятия для обеспечения долгосрочного развития. Инновационная стратегия это одно из средств достижения целей предприятия отличающееся от других средств своей новизной прежде всего для данной компании и возможно для отрасли рынка потребителей... | |||
| 6335. | Коммерческая деятельность организации (предприятия) по сбыту продукции | 26.01 KB | |
| Однако от идеи лизинга до создания первой лизинговой фирмы прошло много времени. В конце 80х начале 90х годов первенство по этому показателю удерживается Австралией где 3033 промышленных инвестиций осуществляется на основе лизинга. Развитие лизинга и создание лизинговых компаний приходится на начало 90х годов. Лизинг вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок и на определенных условиях... | |||
| 9906. | Сервисная деятельность предприятия общественного питания пиццерия «Пепино» | 36.14 KB | |
| Потребитель услуги общественного питания гражданин пользующийся услугами питания обслуживания досуга. Тип предприятия общественного питания это вид предприятия с характерными особенностями обслуживания ассортимента реализуемой кулинарной продукции и номенклатуры предоставляемых потребителям услуг. В зависимости от характерных особенностей обслуживания ассортимента реализуемой продукции и номенклатуры услуг предоставляемых потребителю предприятия общественного питания подразделяются на следующие типы: рестораны бары кафе... | |||
Понятия и определения
Инвестиции - все виды имущества (кроме товаров, предназначенных для личного потребления), включая предметы финансового лизинга с момента заключения договора лизинга, а также права на них, вкладываемые инвестором в уставный капитал юридического лица или увеличение фиксированных активов, используемых для предпринимательской деятельности;
В узкопрофессиональном смысле инвестиции - это вложения прежде всего в материальную часть бизнеса (покупка и установка оборудования, техники, сырья, строительство зданий и т. п.).
Инвестиции - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемых в объекты предпринимательской и других видов деятельности, в результате которых образуется прибыль (доход) или достигается социальный эффект.
“Капитальные вложения” и “инвестиции”.
В чем разница?
Под капитальными вложениями понимается совокупность затрат, которые реализуются в форме долгосрочных вложений капитала в отрасли народного хозяйства (производственные фонды).
Это определение, да и сам термин “капитальные вложения” в большей степени относится к плановому, т. е. социалистическому хозяйству.
В рыночной экономике, в направлении к которой мы сейчас движемся, под инвестициями понимаются долгосрочные вложения капитала в различные отрасли и сферы экономики, инфраструктуру, социальные программы, охрану среды как внутри страны, так и за рубежом, с целью развития производственной сферы, предпринимательства, получения прибыли.
8.1. Классификация инвестиций.
По формам собственности инвестиции делятся на:
- государственные - финансируемые из госбюджета, местных бюджетов, госпредприятиями. Особенностью государственных инвестиций является то, что далеко не всегда здесь возможна однозначная постановка вопроса - инвестирование ради получения дополнительной прибыли. Здесь встречается ситуация, когда конечной целью инвестирования является выгода, которую весьма сложно выразить в финансовых показателях. Это инвестиционные проекты, направленные на охрану окружающей среды или улучшения экологической ситуации, повышение обороноспособности государства, повышение уровня образования, медицинского обслуживания и т.п.
- частные - средства населения (индивидуальных инвесторов), коммерческих структур, коллективных предприятий. Сюда же относятся и средства бывших государственных предприятий, а ныне акционерных обществ. Особенностью этих инвестиций является их единственная цель - получение прибыли от вложения средств. Именно эти инвестиции составляют наибольшую долю в структуре инвестиций капиталистических государств, и им посвящается большая часть времени нашего курса.
- иностранные - заемные и кредитные ресурсы международных инвестиционных институтов, зарубежных корпораций и фирм, совместных предприятий. Для иностранных инвестиций действует одно основное правило - чем их больше, тем лучше для государства и его граждан, при условии рационального их использования. Поэтому задача привлечения иностранных инвестиций должна являться одним из приоритетов государственной политики, особенно в условиях кризиса экономики.
В зависимости от сроков освоения инвестиции делятся на:
Долгосрочные (больше 3 лет);
Среднесрочные (от 1 до 3 лет);
Краткосрочные (менее года).
По сферам вложения (точнее по степени риска) инвестиции бывают рисковые (венчурные), прямые, портфельные, “аннуитетные”.
Венчурный капитал - инвестиции, вкладываемые в новые сферы деятельности, связанные с большим риском. Он инвестируется в несвязанные между собой проекты в расчете на быструю окупаемость вложенных средств. В основном такой капитал вкладывается в финансирование мелких инновационных фирм в области новых технологий. Венчурный капитал сочетает в себе различные формы приложения капитала: ссудного, акционерного, предпринимательского. Он выступает посредником в учреждении стартового капитала наукоемких фирм, называемых “венчуром”.
Прямые инвестиции - вложения в уставной капитал фирмы с целью извлечения дохода и получения прав на управление фирмой.
Портфельные инвестиции - приобретение ценных бумаг и других активов (формирование портфеля). Портфель - совокупность собранных воедино различных инвестиционных ценностей, служащих для достижения конкретной инвестиционной цели вкладчика. Могут включать: акции, облигации, сберегательные и депозитные сертификаты залогового свойства, страховые полисы и др.
Портфельные инвестиции , как правило, осуществляет пассивный инвестор, приобретая небольшую долю (пай) компании в надежде на получение пусть и небольших, но стабильных доходов. Такой инвестор обычно не стремится к управлению компанией, ее финансовое состояние интересует его только в момент выплаты дивидендов.
Аннуитет - личные инвестиции, приносящие вкладчику доход через определенный промежуток времени, обычно после выхода на пенсию. В основном это вложение средств в страховые компании и пенсионные фонды.
Следующий признак классификации - по формам инвестиций.
Фонд возмещения - это, по сути, амортизационные отчисления. Фонд возмещения - это средства на счетах предприятия, которые вкладываются в поддержание существующих и развитие новых производственных ресурсов. То есть источник формирования этих фондов один - доходы предприятия. Единственной особенностью амортизационных отчислений является то, что они относятся к затратам предприятия на момент расчета чистой прибыли. Тогда получается, что развитие производства осуществляется из чистой прибыли, а поддержание из амортизационных отчислений.
Валовые инвестиции характеризуют общий объем средств, направляемых в воспроизводство: новое строительство, реконструкцию и расширение, техническое перевооружение, а также поддержание действующих мощностей.
Чистые инвестиции в таком контексте представляют собой вложения средств во вновь создаваемые производственные фонды и обновляемый производственный аппарат. Они меньше валовых на величину средств, направляемых из фонда возмещения в виде амортизационных отчислений на полное восстановление. Инвестируемые средства из фондов возмещения и обновления характеризуют в конечном итоге соотношение между простым и расширенным воспроизводством.
Классификация инвестиций.
В экономике принципиальным классифицирующим признаком деления инвестиций по формам считается выделение финансовых и реальных инвестиций . Выделение из общего объема инновационной формы инвестиций и интеллектуальных инвестиций в ряде случаев - условно, поскольку интеллектуальные инвестиции в большей части являются инновациями.
Финансовые инвестиции - это вложения средств в различные финансовые инструменты: фондовые (инвестиционные) ценные бумаги, специальные (целевые) банковские вклады, депозиты, паи и т.д.
Реальные инвестиции - это вложения в материальные активы (производственные фонды: основные и оборотные) и нематериальные активы (патенты, лицензии, "ноу-хау", техническая, научно-практическая, инструктивная, технологическая, проектно-сметная и другая документация).
Инновационная форма инвестиций (вложения в новшества) - это, в основном, вложения в нематериальные активы, обеспечивающие развитие НТП и успешное противодействие конкурентам на товарных рынках.
В промышленно развитых странах с высоким уровнем техники и технологии инновации по своему содержанию и составу приближаются к реальным инвестициям. Однако в отдельные периоды приходится осуществлять инвестиции и в поддержание технически отсталых малопроизводительных отраслей и производств.
Интеллектуальные инвестиции - это вложения в творческий потенциал общества, объекты интеллектуальной собственности, вытекающие из авторского права, изобретательского и патентного права, права на промышленные образцы и полезные модели. В большей части по своему содержанию и направлениям интеллектуальные инвестиции одновременно являются инновациями.
Исходя из источников финансирования, различают:
Собственные средства инвестора;
Заемные (государственный кредит, кредиты коммерческих банков и других финансово-кредитных учреждений);
Привлеченные средства (средства других инвесторов и вкладчиков).
8.3.
Инвестиционная деятельность практически всегда начинается с инвестиционных рынков , поскольку сбережений и текущих доходов потенциальному инвестору для формирования начального капитала, как правило, недостаточно.
Существует множество классификаций рынков, наиболее разработаны классификации финансовых рынков, однако единой принципиальной схемы не существует. В упрощенном понимании финансовый инвестиционный рынок капитала - это место, где граждане и организации, которые хотят взять деньги взаймы, встречаются с теми, у кого есть лишние деньги.
Кроме того, инвестор всегда стремится привлечь в дело заемный (акционерный) капитал с целью уменьшения риска и разделения риска ответственности
Классификация инвестиционных рынков
Потенциальный инвестор изучает конъюнктуру инвестиционного рынка.
Рынок реальных активов (иногда применяется термин: материальных или физических активов) предлагает инвестиционные товары и услуги: недвижимость, участки под застройку (ипотечный рынок); оборудование, строительные материалы, изыскательские, конструкторские, строительные, монтажные, пуско-наладочные и другие работы работы и услуги (подрядный рынок); новые технологии, лицензии, патенты на изобретения и открытия, опыт, знания, "ноу-хау", инжиниринговые услуги (рынок интеллектуальных ценностей). На этом рынке реализуется также рабочая сила как инвестиционный товар, т.е. продается способность к труду по найму.
Классификация инвестиционных рынков
Рынок финансовых активов подразделяется на денежный рынок (рынок ценных бумаг - долговых обязательств со сроками погашения менее одного года), рынок капиталов (долгосрочных ценных бумаг и корпоративных акций) и кредитный рынок (долговых обязательств по долгосрочным кредитам).
Первичный рынок капиталов - торговля новыми ценными бумагами. Вторичный - торговля между инвесторами ранее выпущенными и находящимися в обращении ценными бумагами.
Фондовые биржи являются вторичными рынками капиталов, так как на них котируются уже имеющиеся в обращении ценные бумаги. Корпорация , акциями которой осуществляется торговля на фондовой бирже, не участвует в операциях на вторичном рынке и, соответственно, не получает какого-либо дохода от таких продаж. Существуют вторичные рынки для различных других видов ссуд и прочих финансовых активов.
8.4. Государственное регулирование инвестиций
1. Целью государственной поддержки инвестиций являются создание благоприятного инвестиционного климата для развития экономики и стимулирование инвестиций в создание новых, расширение и обновление действующих производств с применением современных технологий, повышение квалификации казахстанских кадров, а также охрана окружающей среды.
Государственная поддержка инвестиций заключается в предоставлении инвестиционных преференций. Инвестиционные преференции - преимущества адресного характера, предоставляемые в соответствии с законодательством Республики Казахстан юридическим лицам Республики Казахстан, осуществляющим реализацию инвестиционного проекта;
В соответствии с настоящим Законом посредством заключения контракта с уполномоченным органом предоставляются следующие инвестиционные преференции:
1) инвестиционные налоговые преференции;
2) освобождение от обложения таможенными пошлинами;
3) государственные натурные гранты.
1. Инвестиционные налоговые преференции предоставляются на срок, определяемый в каждом отдельном случае в зависимости от видов деятельности и объемов инвестиций в фиксированные активы.
2. Дата начала применения инвестиционных налоговых преференций устанавливается в контракте в соответствии с Налоговым кодексом Республики Казахстан.
3. В отношении осуществляемой юридическим лицом деятельности, к которой применяется специальный налоговый режим, а также деятельности по контрактам на недропользование инвестиционные налоговые преференции не предоставляются.
4. Инвестиционные налоговые преференции не предоставляются в отношении фиксированных активов, предоставленных юридическому лицу Республики Казахстан в виде государственного натурного гранта.
Освобождение от обложения таможенными пошлинами
1. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется при импорте оборудования и комплектующих к нему, ввозимых для реализации инвестиционного проекта.
2. Освобождение от обложения таможенными пошлинами предоставляется на срок действия контракта, но не более 5 лет с момента регистрации контракта.
3. Уведомление о решении, принятом в соответствии с пунктом 2 настоящей статьи, направляется уполномоченным органом в течение пяти рабочих дней уполномоченному государственному органу по вопросам таможенного дела.
Государственные натурные гранты
1. Государственные натурные гранты в порядке, установленном настоящим Законом, предоставляются уполномоченным органом по согласованию с соответствующими государственными органами в сфере управления государственным имуществом и земельными ресурсами во временное безвозмездное пользование либо на праве временного безвозмездного землепользования с последующей безвозмездной передачей в собственность либо в землепользование в случае выполнения инвестиционных обязательств в соответствии с контрактом.
Основанием для безвозмездной передачи предоставленного государственного натурного гранта в собственность или в землепользование является решение уполномоченного органа. Решение уполномоченного органа принимается на основании результатов проверки, проведенной им в соответствии с подпунктом 3) пункта 2 статьи 21-1 настоящего Закона.
2. В качестве государственных натурных грантов могут передаваться:
Земельные участки, здания, сооружения, машины и оборудование, вычислительная техника, измерительные и регулирующие приборы и устройства, транспортные средства (за исключением легкового автотранспорта), производственный и хозяйственный инвентарь.
3. Оценка государственных натурных грантов осуществляется по их рыночной стоимости в порядке, установленном законодательством Республики Казахстан.
4. Максимальный размер государственного натурного гранта составляет не более тридцати процентов от объема инвестиций в фиксированные активы юридического лица Республики Казахстан.
В случае, если оценочная стоимость запрашиваемого государственного натурного гранта превышает указанный максимальный размер, юридическое лицо Республики Казахстан имеет право получить запрашиваемое имущество с оплатой разницы между его оценочной стоимостью и максимальным размером государственного натурного гранта.
8.5. Субъекты инвестиционной деятельности
Среди них выделяются два основных вида:
- финансово-кредитные учреждения;
- функциональные участники инвестиционной деятельности.
В каждом государстве с рыночной экономикой существует разветвленная сеть финансовых, инвестиционных и кредитных институтов, которые являются субъектами инвестиционной деятельности.
Банковские учреждения в инвестиционной сфере наряду с традиционными функциями кредитно-расчетного и кассового обслуживания, депозитными операциями должны выполнять и новые. Функции банков значительно расширяются через обслуживание предпринимательской деятельности. Взаимодействие банков с другими участниками инвестиционного процесса заключается в постоянном и скрупулезном анализе инвестиционного рынка и оказание субъектам инвестиционной деятельности информационных и консультационных услуг по вопросам эффективного их капиталов. Это позволит банкам более эффективно использовать ресурсы своих клиентов, повысить их доходность.
Наряду с финансирование инвестиций своих клиентов, банки могут самостоятельно или на принципах долевого участия осуществлять инвестиционную деятельность, финансируя различные производственные или социальные объекты, и получать в дальнейшем прибыль от их эксплуатации.
Операции банков сводятся к следующим действиям:
Кредитно-расчетное и кассовое обслуживание, депозитные операции;
Анализ инвестиционного рынка и оказание своим клиентам информационных и консультационных услуг;
Непосредственная инвестиционная деятельность;
Страхование инвестиций;
Выполнение функций депозитариев;
Выполнение доверительных операций;
Новые виды операций при обслуживании объектов инвестиционной деятельности.
Схема финансово-кредитной системы
Инвестиционные фонды и инвестиционные компании.
Инвестиционный фонд . - это юридическое лицо, учрежденное в форме акционерного общества, исключительной деятельностью которого является совместное инвестирование.
Инвестиционный фонд осуществляет выпуск акций и вкладывает мобилизованные таким образом средства мелких инвесторов в другие ценные бумаги, приносящие доход в виде процента и повышения их курсовой стоимости.
Инвестиционная компания - это торговец ценными бумагами, который, кроме других видов деятельности, может привлекать средства для осуществления совместного инвестирования путем эмиссии ценных бумаг и их размещения.
Таким образом, в деятельности инвестиционных фондов и компаний много общего: и те, и другие привлекают ресурсы за счет выпуска ценных бумаг и размещают привлеченные ресурсы в другие ценные бумаги.
Страховые компании. Эти учреждения играют огромную роль в инвестиционном процессе, обеспечивая инвесторам страховую защиту от различного рода рисков. Заключаемые с ними договоры страхования являются основанием для финансового обеспечения инвестиционных проектов: акционирования капитала, получения заемных и привлеченных средств для инвестирования.
Пенсионные фонды . В развитых странах с рыночными отношениями пенсионные фонды создаются частными и государственными корпорациями, фирмами и предприятиями для выплаты пенсий и пособий рабочим и служащим.
Лизинговые компании осуществляют долгосрочную аренду машин, оборудования, транспортных средств, производственных сооружений. Компания приобретает оборудование и предоставляет его инвестору на несколько лет на условиях кредита. После окончания срока лизинга имущество может быть выкуплено лизингополучателем (инвестором) по остаточной стоимости.
Функциональные участники инвестиционного процесса
Организация серьезного инвестиционного процесса на различных этапах освоения инвестиций (вспомним стадии жизненного цикла инвестиционного проекта) невозможна без привлечения специализированных предприятий, занимающихся выполнением того или иного вида работ.
Фирма-девелопер - юридическое лицо, принимающее на себя функции по полной реализации инвестируемого капитала.
Фирмы-риэлтеры - это фирмы-посредники по торговле недвижимостью. Риэлтеры работают на комиссионных началах по договорам с продавцами недвижимости.
В развитых странах фирмы-риэлтеры объединяются в ассоциации. Первая задача этих ассоциаций - консультации своих членов. Основная - создание единой информационной сети о недвижимости.
Инжиниринго-консалтинговые фирмы - это фирмы, разрабатывающие на договорных началах различного рода документацию: информационную, научно-техническую, проектно-сметную и др.
Они накапливают банки данных об условиях размещения тех или иных объектов, отраслевых, территориальных и межрегиональных уровнях конкуренции, нормативах, технических условиях производства строительно-монтажных работ, о региональных уровнях цен на инвестиционные товары, публикуют эту информацию в периодически издаваемых справочниках.
Такие фирмы, в зависимости от своей специализации, могут располагать широкими портфелями типовых проектов, отвечающих уровням мировых стандартов.
Инжиниринговая фирма по заказу отдельного инвестора выполняет технико-экономическое обоснование проекта, разрабатывает бизнес-план, может осуществить мониторинг проекта, авторский и технический надзор при его выполнении, организовать и провести тендерные торги.
Одно из возможных направлений деятельности таких фирм - промышленный шпионаж, который позволяет значительно легче добиваться нужных результатов, чем путем проведения самостоятельных исследований.
Строительные фирмы выполняют весь комплекс работ по инвестиционному проекту: проектно-изыскательских, строительных, монтажных, пуско-наладочных и сдают инвестору готовый объект "под ключ". На рынке предлагают свои услуги также сравнительно небольшие фирмы, которые специализируются на отдельных видах ремонтно-строительных и монтажных работ.
Структура этих фирм напоминает усеченную пирамиду, у основания которой находится множество мелких специализированных фирм, выполняющих уникальные или редкие виды работ. В вершине пирамиды находятся крупные универсальные строительные фирмы, обеспечивающие выполнение основного объема строительных работ.
Прежде чем вступить в договорные отношения с любым участником инвестиционного проекта, инвестор обязательно воспользуется услугами аудиторской фирмы.
Аудиторские фирмы выполняют в инвестиционном процессе функции проверки финансово-хозяйственной деятельности, как самого инвестора, так и других его партнеров. Аудиторы дают оценку активов и пассивов балансов фирмы, рассчитывают показатели ликвидности баланса, производят оценку инвестиционных качеств ценных бумаг, оценку капитала самого инвестора и его акционеров.
Факторы развития предприятия: экстенсивные и интенсивные
Существует два пути развития предприятия: экстенсивный и интенсивный.
Экстенсивный путь развития - способ увеличения объемов производства за счет количественных факторов экономического роста: дополнительного привлечения рабочей силы, расширения посевных площадей, увеличения добычи сырья, строительства новых объектов. Возможности экстенсивного пути развития всегда ограничены наличием природных и трудовых ресурсов.
Интенсивный путь развития - способ увеличения объемов производства за счет качественных факторов экономического роста: применение прогрессивной (ресурсосберегающей) техники и технологии, достижений науки, научно-технической информации; повышение квалификации работников.
Инновация - конечный результат инновационной деятельности, получивший реализацию в виде нового или усовершенствованного продукта, реализуемого на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности.
Понятие «новшество», «инновация» нередко отождествляются, хотя между ними есть и различия.
Под новшествомпонимается новый порядок, новый метод, изобретение, новое явление. Словосочетание «нововведение» в буквальном смысле означает процесс использования новшества. С момента принятия к распространению новшество приобретает новое качество и становится нововведением (инновацией). Период времени между появлением новшества и воплощением его в нововведение (инновацию) называется инновационным лагом.
Понятие инновации как экономической категории ввел в научный оборот австрийский экономист Й. Шумпетер. Он впервые рассмотрел вопросы новых комбинаций производственных факторов и выделил пять изменений в развитии, т.е. вопросов инноваций:
Использование новой техники, технологических процессов или нового рыночного обеспечения производства;
Внедрение продукции с новыми свойствами;
Использование нового сырья;
Изменения в организации производства и его материально-технического обеспечения;
Появление новых рынков сбыта.
В соответствии с международными стандартами инновация определяется как конечный результат инновационной деятельности, получивший воплощение в виде нового или усовершенствованного продукта, внедренного на рынке, нового или усовершенствованного технологического процесса, используемого в практической деятельности, либо в новом подходе к социальным услугам.
Девиз инновации - «новое и иное» - характеризует многоликость этого понятия. Так, инновация в сфере услуг - это новшество в самой услуге, в ее производстве, предоставлении и потреблении, поведении работников. Нововведения далеко не всегда базируются на изобретениях и открытиях. Есть нововведения, которые основываются на идеях.
Инновация не обязательно должна быть технической и вообще чем-то вещественным. Мало технических инноваций могут соперничать в своем влиянии с такой идеей, как продажа в рассрочку. Использование этой идеи буквально преображает экономику. Инновация - это новая ценность для потребителя, она должна отвечать нуждам и желаниям потребителей.
Таким образом, непременными свойствами инновации являются их новизна, производственная применимость (экономическая обоснованность) и она обязательно должна отвечать запросам потребителей.
Систематическая инновация состоит в целенаправленном организованном поиске изменений и в систематическом анализе тех возможностей, которые эти изменения могут дать для успешной деятельности предприятия.
Все разнообразие инноваций можно классифицировать по ряду признаков.
1. По степени новизны:
радикальные (базисные) инновации, которые реализуют открытия, крупные изобретения и становятся основой формирования новых поколений и направлений развития техники и технологии;
Улучшающие инновации, реализующие средние изобретения;
Модификационные инновации, направленные на частичное улучшение устаревших поколений техники и технологии, организации производства.
2. По объекту применения:
Продуктовые инновации, ориентированные на производство и использование новых продуктов (услуг) или новых материалов, полуфабрикатов, комплектующих;
Технологические инновации, нацеленные на создание и применение новой технологии;
Процессные инновации, ориентированные на создание и функционирование новых организационных структур, как внутри фирмы, так и на межфирменном уровне;
Комплексные инновации, представляющие собой сочетание различных инноваций.
3. По масштабам применения:
отраслевые;
Межотраслевые;
Региональные;
В рамках предприятия (фирмы).
4. По причинам возникновения:
реактивные (адаптивные) инновации, обеспечивающие выживание фирмы, как реакция на нововведения, осуществляемые конкурентами;
Стратегические инновации - это инновации, реализация которых носит упреждающий характер с целью получения конкурентных преимуществ в перспективе.
5. По эффективности:
Кономического роста.
Опыт развитых стран свидетельствует о том, что коренные преобразования в области производительных сил в эпоху НТР, быстрая сменяемость ее волн, а, следовательно, новых комбинаций факторов производства, широкое внедрение нововведений стали нормой современной экономической жизни. И если инновационный подход играет возрастающую роль в развитых странах, то в современной России, в условиях перехода к рыночной экономике и необходимости выхода из глубокого кризиса эта роль особенно велика.
45. Инвестиции: понятие, состав, классификация.
Инвестиции.
Понятие инвестиций.
В Федеральном законе "Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений" от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ дается следующее определение инвестициям: "...инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты, предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного полезного эффекта".
Существуют различные подходы к определению понятия «инвестиции». Это обусловлено спецификой конкретных этапов историко-экономического развития страны.
В Советской экономике термин не использовался, использовалось понятие «капитальные вложения». Был введен после 80-х гг. из зарубежной литературы и рассматривается 2 тождественных понятия «инвестиции» и «капитальные вложения».
Экономическая сущность инвестиций определялась 2-мя подходами: затратный метод (затратное воспроизводство, где производство на 1-м месте) и ресурсный (финансовые средства для вложения). Оба метода имели следующие недостатки:
1. статичность;
2. выделение 1-го какого-либо элемента (либо отдельно затраты, либо отдельно ресурсы);
3. приоритет отдельной стадии оборота средств (либо отдельно производство или финансовая сторона).
В западной экономической литературе все понятия «инвестиций» имеют общее получение инвестором дохода.
Также выделяют 2 стороны инвестиций:
1. ресурсы, с целью накопления дохода;
2. вложение (использование) ресурсов, обеспечивающих прирост капитала.
Инвестиции – денежные средства, целевые банковские вклады, паи, акции и другие ценные бумаги, а также технологии, машины, оборудование, лицензии, товарные знаки и иное имущество, и имущественные права, а также интеллектуальные ценности, которые вкладываются в объекты предпр. и других видов деятельности в целях получения прибыли (дохода) и достижения положительного социального или иного вида эффекта (ФЗ «Об инвестиционной деятельности в РФ, осуществляющей в форме капитальных вложений» № 22 от 02.01.2000г.).
Инвестиции – (invests – от английского – вложения) - это все виды имущественных и интеллектуальных ценностей, вкладываемые юридическими и физическими лицами в объекты предпринимательства и другие виды деятельности в целях получения дохода и достижения положительного социального эффекта.
Инвестиции – это процесс взаимодействия 2-х или более сторон.
В современной литературе принято считать этот процесс использования материальных, трудовых, финансовых ресурсов с целью выгодного размещения капитала; в результате размещения капитала образуются накопления, которые предшествуют инвестициям и являются их источником 1 .
Похожая информация.
