เพื่อเพิ่มกำลังการผลิต การพัฒนาทางเทคนิค และปรับปรุงสถานะของฐานวัสดุ องค์กรต่างๆ จำเป็นต้องอัดฉีดเงินสดจำนวนหนึ่ง เนื่องจากการใช้เงินทุนจากเงินทุนหมุนเวียนสำหรับความต้องการเหล่านี้ไม่มีประสิทธิภาพทางเศรษฐกิจ จากนั้นคุณต้องมองหา และใช้การลงทุนทางการเงินของบุคคลที่สามในรูปแบบของการลงทุนขั้นต้น
คำนิยาม
การลงทุนรวม - จำนวนเงินทั้งหมดที่นักลงทุนลงทุนในการก่อสร้างใหม่ การซ่อมแซมโครงสร้าง อาคาร การได้มาซึ่งสิ่งของและวิธีการใช้แรงงาน สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและสินค้าคงเหลือ พวกเขามุ่งไปที่การบำรุงรักษาและการเติบโตของทุนคงที่ หุ้น ด้วยความช่วยเหลือของพวกเขาทำให้มั่นใจได้ถึงการทำงานปกติขององค์กรความมั่นคงทางการเงินและการเพิ่มผลกำไรของหน่วยงานทางเศรษฐกิจ
การลงทุนรวมคือจำนวนเงินรวมของการลงทุนของนักลงทุนในวัตถุการลงทุนใดๆ และนี่คือโดยไม่คำนึงถึงรูปแบบการลงทุนเหล่านี้และส่วนใดของวัตถุที่พวกเขาใช้ไป
การลงทุนมวลรวมภายในประเทศ (GVI) - การลงทุนของผู้อยู่อาศัยในประเทศในผลิตภัณฑ์ของรัฐและค่าใช้จ่ายในการซื้อสินค้านำเข้า VVI มักจะแสดงเป็นตัวเงินหรือเป็นเปอร์เซ็นต์ของ GDP
โครงสร้าง
เงินลงทุนรวมประกอบด้วยค่าเสื่อมราคา ซึ่งเป็นทรัพยากรการลงทุนที่ชดเชยค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร ค่าใช้จ่ายในการซ่อมแซม การบูรณะ ตลอดจนเงินลงทุนสุทธิ เช่น เงินลงทุนในงานระหว่างทำและสินค้าคงเหลือ
การลงทุนสุทธิแสดงลักษณะการเปลี่ยนแปลงในมูลค่าของทุนคงที่หลังจากจำนวนค่าเสื่อมราคาที่เกิดขึ้น
ทุนคงที่ซึ่งเป็นองค์ประกอบหลักของการลงทุนรวม ประกอบด้วย:
- การฟื้นฟูเงินทุนที่ใช้ไปอันเป็นผลมาจากความสึกหรอทางร่างกายและจิตใจ
- การต่ออายุโรงงานผลิต - การเปลี่ยนอุปกรณ์, การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยีการผลิตให้มีความก้าวหน้ามากขึ้น;
- การสร้างใหม่ ความทันสมัยของการผลิต
- ค่าก่อสร้างที่อยู่อาศัย
- ค่าใช้จ่ายสำหรับใบอนุญาต เครื่องหมายการค้า สิทธิบัตร สิทธิในทรัพย์สิน การประดิษฐ์ ความรู้ความชำนาญ
การลงทุนรวมเป็นต้นทุนของลักษณะทางเศรษฐกิจและสังคม เช่น การลงทุนใน ทุนมนุษย์: การพัฒนาพนักงาน การปรับปรุงระบบแรงจูงใจ ซึ่งส่งผลต่อการเพิ่มผลผลิตและผลกำไรขององค์กร
การคำนวณ
การลงทุนรวมเท่ากับ:
- Vn = An + Chn โดยที่
Вн - การลงทุนขั้นต้นในปีที่ n
ค่าเสื่อมราคาในปีที่ n;
Chn - การลงทุนสุทธิในปีที่ n
หากค่าของ Vn น้อยกว่า An แสดงว่ามีศักยภาพในการผลิตลดลง เป็นผลให้ปริมาณผลผลิตลดลง (เมื่อพูดถึงระดับมหภาค เราสามารถพูดได้ว่ารัฐ "กิน" ทุนในทำนองเดียวกัน กับระดับวิสาหกิจ).
เมื่อ Bn เท่ากับ An แสดงว่าไม่มีการเติบโตทางเศรษฐกิจและศักยภาพการผลิตไม่เปลี่ยนแปลง (รัฐ/องค์กรหยุดนิ่ง)
ในกรณีที่ปริมาณการลงทุนรวมมากกว่าการหักค่าเสื่อมราคา เศรษฐกิจอยู่ในขั้นตอนของการพัฒนา เนื่องจากมีการต่ออายุศักยภาพการผลิตอย่างกว้างขวาง (รัฐ / รัฐวิสาหกิจมีเศรษฐกิจที่พัฒนาแล้ว)
แหล่งที่มา
แหล่งที่มาของการลงทุนขั้นต้นคือ:
- เงินทุนของตัวเองของผู้ลงทุน บุคคลธรรมดา ผู้ร่วมลงทุน
- กองทุนที่ยืมมา: เงินกู้ธนาคาร, กองทุนขององค์กรทางการเงินอื่น ๆ;
- เงินงบประมาณของรัฐ
- กองทุนจม;
- เงินทุนจากการเข้าร่วมซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์
ผู้ลงทุนหลักเพื่อลดความเสี่ยงในการลงทุนของโครงการจึงเชิญชวนผู้ร่วมทุนรายอื่นที่สนใจให้ความร่วมมือ
เงินสาธารณะจะใช้ไปกับการลงทุนขั้นต้นเมื่อโครงการมีความสำคัญต่อรัฐบาล ทุกอย่างเกิดขึ้นในรูปแบบของความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน - การโอนโดยรัฐไปยังมือของเอกชนในสิทธิในเงินฝากหรือที่ดินรัฐวิสาหกิจ
ประสิทธิภาพ
สำหรับองค์กร การลงทุนขั้นต้นจะทำกำไรได้หากพวกเขาให้ผลกำไรที่คำนวณได้เมื่อสิ้นสุดระยะเวลาการดำเนินโครงการลงทุนที่วางแผนไว้
เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการลงทุน จำเป็นต้องดำเนินนโยบายที่มีความสามารถในการผลิตซ้ำของทุนคงที่และกองทุนที่รับประกันการคืนค่าสินทรัพย์การผลิตคงที่ องค์ประกอบเชิงปริมาณและองค์กรเทคโนโลยีคุณภาพสูง
ประสิทธิภาพของการใช้เงินลงทุนขั้นต้นขึ้นอยู่กับโครงสร้าง: องค์ประกอบ ทิศทางการใช้ แหล่งที่มาของการก่อตัว แต่เกณฑ์พื้นฐานคือความสามารถในการทำกำไรซึ่งเป็นตัวกำหนดลำดับความสำคัญของการลงทุน
ในระดับเศรษฐกิจมหภาค การลงทุนมากเกินไปคือเงินเฟ้อ และการลงทุนน้อยเกินไปคือเงินฝืด ความไม่สมดุลในระบบเศรษฐกิจดังกล่าวถูกควบคุมโดยระบบภาษีที่มีประสิทธิภาพ การใช้จ่ายของรัฐบาล นโยบายการคลังและการเงิน
บทบาทในการพัฒนาเศรษฐกิจ
บทบาทของการลงทุนสำหรับผู้ผลิตมีดังนี้ - องค์กรบรรลุการเพิ่มผลผลิต การเติบโตของผลกำไร รากฐานธุรกิจที่มั่นคง รายได้ส่วนบุคคลโดยการดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมอย่างมีประสิทธิภาพในรูปแบบของการลงทุนที่สร้างสินทรัพย์ถาวร การเพิ่มสต็อก
บน ระดับรัฐการลงทุนขั้นต้นแสดงให้เห็นถึงสถานะของเศรษฐกิจ ระดับของ GNP บ่งบอกว่าผลิตภัณฑ์ของผู้ผลิตในประเทศมีความต้องการมากน้อยเพียงใด ไม่ว่านักลงทุนจะต้องการลงทุนหรือไม่ จากข้อมูลเหล่านี้ รัฐควรสร้างเงื่อนไขที่เหมาะสมที่สุดสำหรับผู้ผลิตเพื่อให้ผลิตภัณฑ์ของตนเป็นที่ต้องการทั้งในตลาดในประเทศและต่างประเทศ ในการทำเช่นนี้ รัฐบาลต้องให้ผลประโยชน์ เงินอุดหนุน เงินอุดหนุน และควบคุมการจัดเก็บภาษี
การลงทุนโดยรวมมีบทบาทในการพัฒนาเศรษฐกิจของประเทศ ในการสร้างฐานวัสดุและเทคโนโลยีขั้นสูงที่ทันสมัย นอกจากนี้ เราไม่สามารถทำได้หากไม่มีการลงทุนใน "เศรษฐกิจแห่งความรู้" ซึ่งเรียกว่าขอบเขตของการศึกษา วิทยาศาสตร์ เทคโนโลยีชีวภาพ เทคโนโลยีสารสนเทศ การดูแลสุขภาพ
การลงทุน- นี่คือเงินออมที่ใช้สำหรับการลงทุนระยะยาวโดยทุนภาครัฐและเอกชนรวมถึงภายนอกโดยมีจุดประสงค์ในการทำกำไร
ทิศทาง:การก่อสร้างใหม่, อุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่, การสร้างใหม่และการขยายตัวของวิสาหกิจที่มีอยู่, การซื้อวัตถุดิบและวัสดุเพิ่มเติม
แหล่งที่มา:แหล่งที่มาของการลงทุนของตัวเองคือสินทรัพย์ทั้งหมดของบริษัทที่เป็นทรัพย์สินของบริษัทและมีส่วนร่วมในกิจกรรมการลงทุนของบริษัท (กำไรสุทธิขององค์กร, ทุนจดทะเบียน, ค่าเสื่อมราคา) แหล่งที่มาของการลงทุนภายในคือเงินทุนขององค์กรทั้งทางการเงินและอื่น ๆ ที่ใช้เพื่อเป็นเงินทุนและลงทุนในการผลิตของตนเอง อีกด้วย อสังหาริมทรัพย์, ขนส่ง, วัสดุ, กำลังแรงงานที่มีคุณภาพแหล่งเงินลงทุนภายนอกเหล่านี้คือเงินทุนที่ระดมจากนักลงทุนเอกชนโดยการออกหลักทรัพย์ขององค์กรเหล่านี้เป็นเงินทุนที่ยืมมาเพื่อพัฒนาการผลิต (เงินกู้ต่างประเทศ) การลงทุนขั้นต้น- ค่าเปลี่ยนอุปกรณ์เก่า (DEMORTIZATION) + เพิ่มเงินลงทุนเพื่อขยายการผลิต การลงทุนสุทธิ- การลงทุนรวมลบด้วยค่าเสื่อมราคาของทุนคงที่ หากการลงทุนสุทธิเป็นบวก แสดงว่าเศรษฐกิจกำลังพัฒนา หากการลงทุนสุทธิเป็นศูนย์ (ต้นทุนรวมและค่าเสื่อมราคาเท่ากัน) แสดงว่าเศรษฐกิจอยู่ในสถานะคงที่ หากการลงทุนสุทธิ เป็นค่าลบ (ต้นทุนรวมน้อยกว่าค่าเสื่อมราคา) ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลง กิจกรรมทางธุรกิจ.
24. การลงทุนและการออม: ทั่วไป ความแตกต่าง ความขัดแย้ง
องค์ประกอบที่สำคัญของอุปสงค์รวมคือการลงทุน การลงทุนถือเป็นค่าใช้จ่ายขององค์กรที่มุ่งขยายการผลิตปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์ การลงทุน คือ การลงทุนระยะยาวของทุนภาครัฐหรือเอกชนในอุตสาหกรรมต่าง ๆ ทั้งในประเทศและต่างประเทศโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อหากำไร
แหล่งที่มาของการลงทุนคือการออม ปัญหาคือการออมดำเนินการโดยตัวแทนทางเศรษฐกิจบางคน ในขณะที่การลงทุนสามารถทำได้โดยกลุ่มบุคคลหรือหน่วยงานทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันโดยสิ้นเชิง เงินออมของวิสาหกิจยังเป็นแหล่งของการลงทุนอีกด้วย "ผู้ออม" และ "นักลงทุน" ตรงกัน อย่างไรก็ตาม บทบาทของการออมในครัวเรือนมีความสำคัญมาก และความคลาดเคลื่อนระหว่างกระบวนการออมและการลงทุนอาจทำให้เศรษฐกิจเข้าสู่ภาวะขาดดุลได้
ทิศทางการลงทุน:
การก่อสร้างอาคารและโครงสร้างอุตสาหกรรมใหม่
การจัดหาอุปกรณ์ เครื่องจักร และเทคโนโลยีใหม่
การซื้อวัตถุดิบและวัสดุเพิ่มเติม
การก่อสร้างที่อยู่อาศัยและสิ่งอำนวยความสะดวกทางสังคม
ดังนั้นพื้นที่เหล่านี้จึงมีความโดดเด่น:
การลงทุนในสินทรัพย์ถาวร
การลงทุนในสินค้าคงคลัง
การลงทุนในทุนมนุษย์
นอกจากนี้ยังมีการลงทุนรวม สุทธิ อิสระ และการลงทุนที่ชักนำ
การลงทุนรวมคือค่าใช้จ่ายในการเปลี่ยนอุปกรณ์เก่า (ค่าเสื่อมราคา) + การลงทุนที่เพิ่มขึ้นเพื่อขยายการผลิต
การลงทุนสุทธิคือการลงทุนขั้นต้นลบด้วยค่าเสื่อมราคาของทุนคงที่
หากการลงทุนสุทธิเป็นบวก แสดงว่าเศรษฐกิจกำลังพัฒนา
หากการลงทุนสุทธิเป็นศูนย์ (การลงทุนรวมและค่าเสื่อมราคาเท่ากัน) แสดงว่าเศรษฐกิจอยู่ในสถานะคงที่
หากการลงทุนสุทธิเป็นลบ (ต้นทุนรวมน้อยกว่าค่าเสื่อมราคา) แสดงว่ากิจกรรมทางธุรกิจลดลง
การลงทุนแบบอิสระคือการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนวัตกรรมที่เกิดจากความก้าวหน้าทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค ไม่เกี่ยวข้องกับการเติบโตของรายได้ประชาชาติ บ่อยครั้งที่พวกเขากลายเป็นสาเหตุของการเพิ่มขึ้นของ ND
การลงทุนที่ชักนำคือการลงทุนที่มีเป้าหมายเพื่อสร้างกำลังการผลิตใหม่ซึ่งเหตุผลในการสร้างคือความต้องการสินค้าและบริการที่เป็นวัสดุเพิ่มขึ้น
การลงทุนประเภทนี้มีความจำเป็นหากไม่ตอบสนองความต้องการที่เพิ่มขึ้นสำหรับผลิตภัณฑ์โดยการเพิ่มความเข้มของการทำงานของอุปกรณ์ที่มีอยู่ ความต้องการลงทุนอยู่ในรูปของความต้องการลงทุน
ความต้องการการลงทุนคือความต้องการของผู้ประกอบการสำหรับวิธีการผลิตเพื่อฟื้นฟูทุนที่เสื่อมราคารวมทั้งเพิ่มทุน
ปัจจัยที่กำหนดความต้องการลงทุน ได้แก่
ความคาดหวังของอัตราผลตอบแทน
อัตราดอกเบี้ยธนาคาร.
การพึ่งพาอาศัยกันมีดังนี้: หากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวังสูง การลงทุนก็จะเติบโต อัตราดอกเบี้ยคือราคาที่บริษัทต้องจ่ายเพื่อกู้ยืมเงิน
หากอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง (กล่าวคือ 10%) สูงกว่าอัตราดอกเบี้ย (กล่าวคือ 7%) การลงทุนนั้นจะได้ผลกำไร และในทางกลับกัน
ขั้นตอนการลงทุนขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย ประการแรกขึ้นอยู่กับอัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง
ประการที่สอง เมื่อทำการตัดสินใจ นักลงทุนมักจะคำนึงถึงทางเลือกอื่นที่เป็นไปได้ และระดับอัตราดอกเบี้ยจะเป็นตัวชี้ขาดที่นี่
ประการที่สาม การลงทุนขึ้นอยู่กับระดับของการเก็บภาษี มากเกินไป ระดับสูงการเก็บภาษีไม่สนับสนุนการลงทุน
ประการที่สี่ กระบวนการลงทุนตอบสนองต่ออัตราเงินเฟ้อ ในภาวะเงินเฟ้อ เมื่อต้นทุนแสดงถึงความไม่แน่นอนอย่างมีนัยสำคัญ กระบวนการของการลงทุนจริงจะไม่น่าสนใจ
การบริโภคเป็นสัดส่วนหลักของสังคม ระดับการบริโภคขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย แต่เหนือสิ่งอื่นใดคือรายได้ของครอบครัว ตัวกำหนดหลักของการบริโภคคือรายได้ส่วนบุคคลที่ใช้แล้วทิ้ง ซึ่งแบ่งออกเป็นการบริโภคและการออม ดังนั้น นอกจากรายได้แล้ว การบริโภคยังได้รับผลกระทบจากภาษี ราคาที่สูงขึ้น และการหักเงินที่เพิ่มขึ้นสำหรับ ประกันสังคมแนวโน้มที่จะบันทึก
การออมหมายถึงรายได้ส่วนหนึ่งที่ไม่ได้ใช้ในการอุปโภคบริโภค การบริโภคและการออมรวมกันเป็นรายได้ทิ้งของประชากร กล่าวคือ รายได้หลังหักภาษี.
มีความแตกต่างเชิงคุณภาพระหว่างการบริโภคและการประหยัด การบริโภคมุ่งเน้นไปที่การตอบสนองความต้องการหรือความต้องการของประชากรในปัจจุบันและการออมมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มการบริโภคในอนาคตโดยการลดการบริโภคในปัจจุบัน
ระดับการออมขึ้นอยู่กับระดับรายได้ของประชากร เมื่อรายได้เพิ่มขึ้น เงินออมก็เพิ่มขึ้น เมื่อลดลง เงินออมก็ลดลง
25. ความแตกต่างระหว่างแบบจำลองดุลยภาพแบบคลาสสิกและแบบเคนส์ของการลงทุนและการออม
แบบจำลองสมดุลของการลงทุนและการออมแบบคลาสสิกและแบบเคนส์
ในเศรษฐศาสตร์มหภาค มีสองแนวทาง สองสำนัก สองทิศทางในการตีความกระบวนการและปรากฏการณ์ทางเศรษฐศาสตร์มหภาค: แบบคลาสสิกและแบบเคนส์ (และในสภาวะปัจจุบัน ตามลำดับ แบบนีโอคลาสสิกและแบบนีโอแบบเคนส์) ดังนั้นจึงมีแบบจำลองเศรษฐศาสตร์มหภาคสองแบบที่แตกต่างจากแต่ละแบบ อื่น ๆ ในระบบข้อกำหนดเบื้องต้น สมการแบบจำลอง ข้อสรุปทางทฤษฎีและข้อเสนอแนะเชิงปฏิบัติ
แบบจำลองดุลยภาพทางเศรษฐกิจแบบคลาสสิก (และแบบนีโอคลาสสิก) คำนึงถึงความสัมพันธ์ระหว่างการออมและการลงทุนในระดับมหภาคเป็นประการแรก รายได้ที่เพิ่มขึ้นกระตุ้นการออมเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนการออมเป็นการลงทุนจะเพิ่มผลผลิตและการจ้างงาน เป็นผลให้รายได้เพิ่มขึ้นอีกครั้งและในเวลาเดียวกันการออมและการลงทุน การปฏิบัติตามข้อกำหนดระหว่างอุปสงค์รวมและอุปทานรวมทำให้มั่นใจได้ผ่านราคาที่ยืดหยุ่น ซึ่งเป็นกลไกการกำหนดราคาฟรี ตามคลาสสิกราคาไม่เพียง แต่ควบคุมการกระจายทรัพยากร แต่ยังให้ "การแยก" ของสถานการณ์ที่ไม่สมดุล (วิกฤต) ตามทฤษฎีคลาสสิก ทุกตลาดมีตัวแปรสำคัญหนึ่งตัว (ราคา เปอร์เซ็นต์ ค่าจ้าง) เพื่อให้เกิดความสมดุลของตลาด ดุลยภาพในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ (ผ่านอุปสงค์และอุปทานของการลงทุน) ถูกกำหนดโดยอัตราดอกเบี้ย ในตลาดเงิน ตัวแปรที่กำหนดคือระดับราคา ความสอดคล้องระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาดแรงงานควบคุมมูลค่าของค่าจ้างที่แท้จริง
คลาสสิกไม่เห็นปัญหาใดโดยเฉพาะในการเปลี่ยนเงินออมในครัวเรือนเป็นการใช้จ่ายเพื่อการลงทุนของบริษัท พวกเขามองว่าการแทรกแซงของรัฐบาลไม่จำเป็น แต่ระหว่างค่าใช้จ่ายรอตัดบัญชี (เงินออม) ของบางคนกับการใช้เงินเหล่านี้ของผู้อื่น ช่องว่างสามารถ (และกำลัง) เกิดขึ้น หากรายได้ส่วนหนึ่งถูกกันไว้ในรูปแบบของการออม ก็จะไม่ถูกนำไปบริโภค แต่เพื่อให้การบริโภคเพิ่มขึ้น การออมต้องไม่เกียจคร้าน ต้องเปลี่ยนเป็นการลงทุน หากสิ่งนี้ไม่เกิดขึ้น การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมจะถูกขัดขวาง ซึ่งหมายความว่ารายได้จะลดลงและอุปสงค์จะลดลง
ภาพปฏิสัมพันธ์ระหว่างการออมและการลงทุนนั้นไม่เรียบง่ายและไม่คลุมเครือ การประหยัดจะทำลายสมดุลมหภาคระหว่างอุปสงค์มวลรวมและอุปทานมวลรวม การพึ่งพากลไกการแข่งขันและราคาที่ยืดหยุ่นภายใต้เงื่อนไขบางประการไม่ได้ผล
ดังนั้นหากลงทุนมากกว่าการออมก็มีความเสี่ยงจากภาวะเงินเฟ้อ หากการลงทุนล้าหลังการออม การเติบโตของผลิตภัณฑ์มวลรวมจะถูกขัดขวาง มีสามตลาดจริงในแบบจำลองคลาสสิก: ตลาดแรงงาน ตลาดเงินกู้ และตลาดสินค้า
รูปที่ 1 ตลาดสำหรับกองทุนกู้ยืมในรูปแบบคลาสสิก
เราสนใจตลาดสำหรับกองทุนกู้ยืม - นี่คือตลาดที่การลงทุน I และเงินออม S "พบกัน" และมีการกำหนดอัตราดอกเบี้ยสมดุล R บริษัทต้องการเงินกู้ยืมเพื่อใช้ซื้อสินค้าเพื่อการลงทุนและครัวเรือนจัดหา กู้เงินออมของคุณ การลงทุนขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยในเชิงลบ เนื่องจากยิ่งราคาของกองทุนกู้ยืมสูงขึ้น จำนวนต้นทุนการลงทุนของบริษัทก็จะยิ่งลดลง เส้นการลงทุนจึงมีความชันเป็นลบ การพึ่งพาเงินฝากออมทรัพย์ในอัตราดอกเบี้ยเป็นไปในทางบวก เนื่องจากยิ่งอัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นเท่าใด รายได้ที่ครัวเรือนจะได้รับจากการให้ยืมเงินออมก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น ในขั้นต้น ดุลยภาพ (การลงทุน = การออม เช่น I1 = S1) ถูกกำหนดขึ้นที่อัตราดอกเบี้ย R1 แต่ถ้าการออมเพิ่มขึ้น (เส้นโค้งการออม S1 เลื่อนไปทางขวาไปยัง S2) จากนั้นที่อัตราดอกเบี้ย R1 เท่ากัน ส่วนหนึ่งของการออมจะไม่สร้างรายได้ ซึ่งเป็นไปไม่ได้หากตัวแทนทางเศรษฐกิจทั้งหมดประพฤติอย่างมีเหตุผล ผู้ออม (ครัวเรือน) ต้องการรับรายได้จากเงินออมทั้งหมดของพวกเขา แม้ว่าจะได้รับอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่าก็ตาม อัตราดอกเบี้ยดุลยภาพใหม่จะกำหนดไว้ที่ R2 ซึ่งเงินกู้ยืมทั้งหมดจะถูกใช้อย่างเต็มที่ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่านี้ นักลงทุนจะใช้เงินกู้มากขึ้นและการลงทุนจะเพิ่มเป็น I2 เช่น I2 = S2 มีการสร้างสมดุลและในระดับของการใช้ทรัพยากรอย่างเต็มที่
ดุลยภาพยังถูกจัดตั้งขึ้นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์และในตลาดแรงงาน และไม่เพียงแต่ในแต่ละตลาดเท่านั้น แต่ยังมีการสร้างสมดุลซึ่งกันและกันของตลาดทั้งหมดด้วย และเป็นผลให้เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจโดยรวม
จากบทบัญญัติของแบบจำลองคลาสสิก ตามมาว่าวิกฤตการณ์ที่ยืดเยื้อในระบบเศรษฐกิจนั้นเป็นไปไม่ได้ และความไม่สมดุลจะเกิดขึ้นเพียงชั่วคราวเท่านั้น ซึ่งจะค่อยๆ ถูกกำจัดออกไปเองอันเป็นผลมาจากกลไกตลาด - ผ่านกลไกของการเปลี่ยนแปลงราคา แต่ในตอนท้ายของปี พ.ศ. 2472 เกิดวิกฤตขึ้นในสหรัฐอเมริกาซึ่งครอบคลุมประเทศชั้นนำของโลกซึ่งกินเวลาจนถึงปี พ.ศ. 2476 และเรียกว่า Great Crash หรือ Great Depression วิกฤติครั้งนี้แสดงให้เห็นถึงความล้มเหลวของบทบัญญัติและข้อสรุปของแบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคแบบดั้งเดิม ในเวลาเดียวกัน ความไม่สอดคล้องกันของบทบัญญัติของโรงเรียนคลาสสิกไม่ได้หมายความว่าตัวแทนโดยหลักการแล้วได้ข้อสรุปที่ผิด แต่บทบัญญัติหลักของแบบจำลองคลาสสิกได้รับการพัฒนาในศตวรรษที่ 19 และสะท้อนถึงสถานการณ์ทางเศรษฐกิจของ เวลานั้นคือ ยุคแห่งการแข่งขันที่สมบูรณ์แบบ
แต่บทบัญญัติและข้อสรุปเหล่านี้ไม่สอดคล้องกับเศรษฐกิจของศตวรรษที่ 20 ในสามส่วนแรก คุณสมบัติซึ่งเป็นการแข่งขันที่ไม่สมบูรณ์ สถานที่หลักและข้อสรุปของโรงเรียนคลาสสิกได้รับการหักล้างโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอังกฤษ John Maynard Keynes (1883-1946) โดยสร้างแบบจำลองเศรษฐกิจมหภาคของเขาเอง สิ่งที่ทำให้เคนส์มีชื่อเสียงคือผลงานของเขา ทฤษฎีทั่วไปการจ้างงาน ดอกเบี้ย และเงิน" (พ.ศ. 2479) ซึ่งเขาตั้งคำถามถึงความจำเป็นในการแทรกแซงของรัฐในระบบเศรษฐกิจเพื่อแก้ไขข้อบกพร่อง
เคนส์วางปัญหาเรื่อง "อุปสงค์ที่มีประสิทธิภาพ" การบริโภคและการสะสมไว้ในระดับแนวหน้า เขาหยิบยก วิธีการทางเศรษฐศาสตร์มหภาคการวิจัยเช่น การศึกษาการพึ่งพาและสัดส่วนระหว่างมูลค่าเศรษฐกิจมหภาค - รายได้ประชาชาติ การออม และการออม
รูปที่ 2 การลงทุนและการออมในแบบจำลองของเคนส์
อ้างอิงจากเคนส์ อัตราดอกเบี้ยไม่ได้เกิดขึ้นในตลาดเงินกู้อันเป็นผลมาจากอัตราส่วนของการลงทุนและการออม แต่อยู่ในตลาดเงิน - ตามอัตราส่วนของอุปสงค์เงินและปริมาณเงิน ดังนั้นตลาดเงินจึงกลายเป็นตลาดเศรษฐกิจมหภาคเต็มรูปแบบ ซึ่งเป็นการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ที่ส่งผลต่อการเปลี่ยนแปลงของสถานการณ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เคนส์ให้เหตุผลในจุดยืนนี้โดยกล่าวว่าที่อัตราดอกเบี้ยในระดับเดียวกัน การลงทุนและการออมที่แท้จริงอาจไม่เท่ากัน เนื่องจากการลงทุนและการออมนั้นกระทำโดยตัวแทนทางเศรษฐกิจที่แตกต่างกันซึ่งมีเป้าหมายและแรงจูงใจที่แตกต่างกันสำหรับพฤติกรรมทางเศรษฐกิจ บริษัททำการลงทุน ในขณะที่ครัวเรือนทำการออม ปัจจัยหลักที่กำหนดปริมาณการใช้จ่ายเพื่อการลงทุน ตามข้อมูลของ Keynes ไม่ใช่ระดับของอัตราดอกเบี้ย แต่เป็นอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนภายในที่คาดหวัง ซึ่ง Keynes เรียกว่าประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน นักลงทุนตัดสินใจลงทุนโดยการเปรียบเทียบมูลค่าของประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุน ซึ่งตามข้อมูลของ Keynes เป็นการประเมินเชิงอัตวิสัยของนักลงทุน (โดยพื้นฐานแล้ว เรากำลังพูดถึงอัตราผลตอบแทนภายในที่คาดหวังจากการลงทุน) กับ อัตราดอกเบี้ย. หากค่าแรกเกินค่าที่สอง นักลงทุนจะจัดหาเงินทุนให้กับโครงการลงทุน โดยไม่คำนึงถึงมูลค่าสัมบูรณ์ของอัตราดอกเบี้ย (ดังนั้น หากการประเมินประสิทธิภาพส่วนเพิ่มของเงินทุนของนักลงทุนคือ 100% เงินกู้จะคิดอัตราดอกเบี้ย 90% และถ้าการประมาณการนี้คือ 9% เขาจะไม่ได้รับเงินกู้แม้ในอัตรา ของ 10%) และปัจจัยที่กำหนดจำนวนเงินออมก็ไม่ใช่อัตราดอกเบี้ย แต่เป็นจำนวนรายได้ที่ใช้แล้วทิ้ง (จำได้ว่า RD = C + S) หากรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งของบุคคลนั้นต่ำและแทบจะไม่เพียงพอสำหรับค่าใช้จ่ายในปัจจุบัน (C) บุคคลนั้นจะไม่สามารถออมได้แม้ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงมาก (ในการบันทึก อย่างน้อยคุณต้องมีบางอย่างที่จะบันทึก) ดังนั้น เคนส์จึงเชื่อว่าการออมไม่ได้ขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย และยังตั้งข้อสังเกตว่าอาจมีความสัมพันธ์แบบผกผันระหว่างการออมกับอัตราดอกเบี้ย หากบุคคลต้องการสะสมจำนวนเงินคงที่ในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ดังนั้น หากบุคคลหนึ่งต้องการเงินจำนวน 10,000 ดอลลาร์สำหรับการเกษียณอายุ เขาต้องออมเงิน 10,000 ดอลลาร์ต่อปีในอัตราดอกเบี้ย 10% และเพียง 5,000 ดอลลาร์ในอัตราดอกเบี้ย 20%
เนื่องจากการออมขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ย กราฟของกราฟจึงเป็นเส้นโค้งแนวตั้ง และการลงทุนจะขึ้นอยู่กับอัตราดอกเบี้ยเพียงเล็กน้อย ดังนั้นจึงสามารถแสดงเส้นโค้งที่มีความชันเป็นลบเล็กน้อยได้ หากการออมเพิ่มขึ้นเป็น S1 จะไม่สามารถกำหนดอัตราดอกเบี้ยดุลยภาพได้ เนื่องจากเส้นโค้งการลงทุน I และเส้นโค้งการออมใหม่ S2 ไม่ตัดกันในจตุภาคแรก ซึ่งหมายความว่าควรหาอัตราดอกเบี้ยดุลยภาพ (Re) ที่อื่น เช่น ในตลาดเงิน (ตามอัตราส่วนของอุปสงค์เงินและปริมาณเงิน)
เคนส์แย้งว่าเมื่อมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น รายได้ประชาชาติก็เพิ่มขึ้น และส่งผลให้การบริโภคเพิ่มขึ้น แต่การบริโภคเติบโตช้ากว่ารายได้เพราะเมื่อรายได้เพิ่มขึ้นความปรารถนาของผู้คนในการออมจะทวีความรุนแรงขึ้น เคนส์เขียน "กฎพื้นฐานทางจิตวิทยา" เท่ากับว่ารายได้เพิ่มขึ้น อย่างหลังแสดงเป็นความต้องการที่มีประสิทธิภาพลดลง (นำเสนอจริงและไม่เป็นไปได้) และความต้องการส่งผลกระทบต่อขนาดของการผลิตและระดับการจ้างงาน
26. ปัญหาความสมดุลของการลงทุนและการออม โมเดล IS
โมเดล "IS" ("การลงทุน-การออม")
ความสัมพันธ์ระหว่างการออม การลงทุน ระดับดอกเบี้ยและระดับรายได้สามารถแสดงเป็นภาพได้ดังนี้ (รูปที่ 18.12)
กราฟนี้แสดงโมเดล "IS" เช่น "การออมเพื่อการลงทุน" ("การออมเพื่อการลงทุน")
เส้นโค้งเหล่านี้แสดงให้เห็นอะไร1 แบบจำลอง "IS" ช่วยให้คุณแสดงความสัมพันธ์ระหว่างตัวแปรสี่ตัวได้พร้อมกัน: การออม การลงทุน ดอกเบี้ย และรายได้ประชาชาติ เมื่อใช้โมเดลนี้ เราสามารถเข้าใจสภาวะสมดุลในตลาดจริง เช่น ตลาดสินค้าและบริการ ท้ายที่สุด ความเท่าเทียมกันของ I และ S คือเงื่อนไขของความสมดุลนี้
1 เราถือว่าฟังก์ชันการออมและการลงทุนเป็นแบบเส้นตรง ดังนั้นกราฟการออมและการลงทุน รวมถึงกราฟ IS จึงแสดงเป็นเส้นตรง อย่างไรก็ตาม ตามธรรมเนียมแล้วเราจะใช้คำว่า "เส้นโค้ง" เนื่องจากฟังก์ชันเชิงเส้นของการออม การลงทุน ฯลฯ สามารถแสดงเป็นกรณีพิเศษของฟังก์ชันที่ไม่ใช่เชิงเส้นได้
ข้าว. 18.12 น. โมเดล "IS" "การลงทุน-การออม" เรามาเริ่มการวิเคราะห์ด้วย IV Quadrant สิ่งนี้แสดงให้เห็นความสัมพันธ์ผกผันระหว่างการลงทุนและอัตราดอกเบี้ยที่แท้จริงที่เราทราบ r ยิ่งสูง I ยิ่งต่ำ ในกรณีนี้ ระดับ r0 สอดคล้องกับการลงทุน I0 ต่อไป เราหันไปที่ส่วนที่สาม เส้นแบ่งครึ่งที่เกิดจากจุดกำเนิดของแกนพิกัดของจตุภาคที่สามนั้นไม่มีอะไรมากไปกว่าการสะท้อนความเท่าเทียมกันที่มีการกล่าวถึงซ้ำๆ เช่น I \u003d S มันช่วยให้เราพบมูลค่าของการออมที่เท่ากับการลงทุน: I0 \u003d S0 จากนั้นเราจะตรวจสอบควอแดรนท์ II เส้นโค้งที่แสดงนี้เป็นตารางการออมที่เราทราบอยู่แล้ว เนื่องจาก S ขึ้นอยู่กับรายได้จริง (Y) ระดับ S() สอดคล้องกับจำนวนรายได้จริง Yo และสุดท้าย ในควอแดรนท์ I เมื่อรู้ระดับของ r0 และ Yo คุณจะหาจุด IS0 ได้
หากอัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น การเปลี่ยนแปลงต่อไปนี้จะเกิดขึ้น (อีกครั้ง เราตรวจสอบกลุ่มที่ IV, III, II และ I): การเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยจากระดับ r0 ถึง r1 จะทำให้การลงทุนลดลง เช่น ระดับ I1 สิ่งนี้สอดคล้องกับการออมที่น้อยลง S1 ที่เกิดขึ้นจากรายได้ K ที่น้อยลง ดังนั้น ตอนนี้คุณสามารถหาจุด IS1 ผ่านจุด IS0 และ IS1 คุณสามารถวาดเส้นโค้ง IS ได้
ดังนั้น เส้นโค้ง IS จึงแสดงการผสมผสานระหว่างอัตราดอกเบี้ยและรายได้ประชาชาติในลักษณะสมดุลระหว่างการออมและการลงทุน นี่ไม่ใช่ความสัมพันธ์เชิงฟังก์ชัน ในแง่ที่ว่ารายได้ (Y) ไม่ใช่อาร์กิวเมนต์ แต่อัตราดอกเบี้ย (r) เป็นฟังก์ชัน สิ่งสำคัญคือต้องเข้าใจว่าจุดใดๆ บนเส้นโค้ง IS สะท้อนถึงระดับสมดุลของการออมและการลงทุน (ตลาดที่สมดุลสำหรับสินค้า) ภายใต้การผสมผสานระหว่างรายได้และอัตราดอกเบี้ยต่างๆ นี่เป็นเรื่องปกติเนื่องจากสภาวะสมดุลในตลาดจริง (ตลาดสินค้า) คือความเท่าเทียมกัน I = S
การสร้างเส้นโค้ง IS มี ความสำคัญอย่างยิ่งเพื่อทำความเข้าใจปัญหาดุลยภาพของเศรษฐกิจมหภาค
27. การกำหนดระดับดุลยภาพของรายได้ประชาชาติจากรายได้และรายจ่าย โมเดล "รายได้ประชาชาติ-รายจ่ายรวม". เคนส์ข้าม.
สิ่งที่น่าสนใจอย่างยิ่งคือแบบจำลองของเคนส์ "รายได้ประชาชาติ - รายจ่ายทั้งหมด" แบบจำลองนี้ (รูปที่ 8) เรียกว่า "ไม้กางเขนแบบเคนส์" (โดยเปรียบเทียบกับ "ไม้กางเขนมาร์แชลเลียน") เมื่อทำการวิเคราะห์ เคนส์พิจารณาจากข้อเท็จจริงที่ว่าควรคำนึงถึงทั้งการบริโภคส่วนบุคคล (C) และการบริโภคที่มีประสิทธิผล ("การลงทุน - ฉัน")
ข้าว. 8. "เคนส์เซียนครอส"
หากสังคมโต้แย้ง D. Keynes ไม่คาดหวังโอกาสที่ดีในการพัฒนาเศรษฐกิจ ผู้ประกอบการก็จะไม่ขยายการผลิต และการออมก็จะมีแนวโน้มเป็นศูนย์ การลงทุนเป็นสิ่งจำเป็นในการฟื้นฟูเศรษฐกิจ หากปรากฏขึ้นรายได้ประชาชาติจะเพิ่มขึ้นจาก S0 เป็น N และจุดสมดุลจะย้ายจาก E0 เป็น E (ดูรูปที่ 8) ตามที่เคนส์ระบุว่าเป็นรัฐที่กระตุ้นกิจกรรม การใช้จ่ายภาครัฐ (G) เพิ่มขึ้น ในกรณีนี้ ดุลยภาพจะย้ายจาก E ไป E1 และการผลิตรายได้ประชาชาติก็จะเพิ่มขึ้นเช่นกัน (ไปที่จุด N1) การเติบโตของรายได้ประชาชาตินี้จะดำเนินต่อไปจนถึงระดับการจ้างงานเต็มที่ ซึ่งทำได้โดยการเพิ่มค่าใช้จ่ายทั้งหมดและรายได้จากการส่งออกสุทธิ (E2) ในกรณีนี้ รายได้ประชาชาติจะอยู่ในรูปแบบ N2 การแทรกแซงของรัฐบาลทำให้เศรษฐกิจเข้าใกล้การจ้างงานเต็มที่ (FF)
ดังนั้น แบบจำลองดุลยภาพแบบเคนส์สามารถแสดงได้ด้วยสูตร C + I + G + Xn โดยที่ C คือการบริโภค I คือการลงทุน G คือการใช้จ่ายของรัฐบาล Xn คือการส่งออกสุทธิ
28. ตัวคูณการใช้จ่ายอิสระ ความขัดแย้งของความมัธยัสถ์
ตัวคูณค่าใช้จ่ายอิสระคืออัตราส่วนของการเปลี่ยนแปลงในดุลยภาพ GNP ต่อการเปลี่ยนแปลงในองค์ประกอบใด ๆ ของค่าใช้จ่ายอิสระ
โดยที่ m คือตัวคูณการใช้จ่ายอิสระ ∆Y - การเปลี่ยนแปลงในสมดุล GNP; ∆A - การเปลี่ยนแปลงของค่าใช้จ่ายอิสระ โดยไม่ขึ้นกับการเปลี่ยนแปลงของรายได้
ตัวคูณแสดงจำนวนครั้งที่รายได้รวมเพิ่มขึ้น (ลดลง) มากกว่าค่าใช้จ่ายเริ่มต้นที่เพิ่มขึ้น (ลดลง) ในอิสระ การเปลี่ยนแปลงเพียงครั้งเดียวในองค์ประกอบใดๆ ของการใช้จ่ายแบบอิสระทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงหลายอย่างใน GNP
หากการบริโภคแบบอิสระเพิ่มขึ้น ∆Ca จะทำให้ค่าใช้จ่ายและรายได้รวม (Y) เพิ่มขึ้นในจำนวนที่เท่ากัน ซึ่งจะทำให้การบริโภคเพิ่มขึ้นเป็นลำดับที่สองโดย MPC*∆Ca นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายและรายได้รวมจะเพิ่มขึ้นอีกครั้งตามค่าของ MPC*∆Ca เป็นต้น ตามรูปแบบการหมุนเวียน "รายรับ - รายจ่าย"
∆Ca ═› AD ═› Y═› C═› AD ═› Y ═› C เป็นต้น
รายได้รวมตอบสนองต่อการเติบโตของค่าใช้จ่ายอิสระซ้ำแล้วซ้ำเล่า ซึ่งหมายความว่าการเปลี่ยนแปลงขนาดที่ค่อนข้างเล็กสามารถทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในการจ้างงานและระดับผลผลิต
ตัวคูณจึงเป็นปัจจัยในเสถียรภาพทางเศรษฐกิจที่ขยายความผันผวนในกิจกรรมทางธุรกิจที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงในการใช้จ่ายด้วยตนเอง ดังนั้น ภารกิจหลักประการหนึ่งของนโยบายการคลังคือการสร้างระบบสร้างเสถียรภาพในตัวสำหรับเศรษฐกิจ ซึ่งจะทำให้มีความเป็นไปได้ที่จะลดผลกระทบของตัวคูณลงโดยการลด MPC สัมพัทธ์ (ความโน้มเอียงเล็กน้อยที่จะบริโภค)
ช่องว่างที่ถดถอยคือจำนวนเงินที่อุปสงค์รวม (ค่าใช้จ่าย) จะต้องเพิ่มขึ้นเพื่อเพิ่มดุลยภาพของ GNP ไปสู่ระดับที่ไม่ใช่เงินเฟ้อของการจ้างงานเต็มที่
หากผลผลิตสมดุลจริง Y0 ต่ำกว่าศักยภาพ Y* แสดงว่าอุปสงค์มวลรวมไม่มีประสิทธิภาพ กล่าวคือ การใช้จ่ายทั้งหมดไม่เพียงพอเพื่อให้แน่ใจว่ามีการจ้างงานทรัพยากรอย่างเต็มที่ (แม้ว่าจะถึงดุลยภาพ AD = AS แล้ว)
ความไม่เพียงพอมีผลกระทบต่อเศรษฐกิจตกต่ำ เพื่อเอาชนะช่องว่างที่ถดถอยและรับประกันการใช้ทรัพยากรอย่างเต็มที่ จำเป็นต้องกระตุ้นอุปสงค์มวลรวมและ "ย้าย" ดุลยภาพจากจุด A ไปยังจุด B ในกรณีนี้ การเพิ่มขึ้นของรายได้ดุลยภาพทั้งหมดจะเป็น:
∆Y= ค่าช่องว่างของภาวะเศรษฐกิจถดถอย * ตัวคูณการใช้จ่ายแบบอิสระ
ช่องว่างเงินเฟ้อคือจำนวนที่อุปสงค์รวม (รายจ่าย) ต้องลดลงเพื่อทำให้ GNP สมดุลกลับสู่ระดับที่ไม่ใช่เงินเฟ้อของการจ้างงานเต็มที่
หากระดับดุลยภาพที่แท้จริงของเอาต์พุต Y0 มากกว่าศักยภาพ Y** แสดงว่าการใช้จ่ายทั้งหมดมากเกินไป AD ที่มากเกินไปทำให้เกิดอัตราเงินเฟ้อในระบบเศรษฐกิจ: ระดับราคาสูงขึ้นเนื่องจาก PPs ไม่สามารถขยายการผลิตได้อย่างเพียงพอต่อความต้องการที่เพิ่มขึ้น (ทรัพยากรหมดลง) การเอาชนะช่องว่างเงินเฟ้อนั้นเกี่ยวข้องกับการควบคุมอุปสงค์โดยรวมและการย้ายสมดุลจากจุด A ไปยังจุด C (การใช้ทรัพยากรอย่างเต็มที่) ในกรณีนี้ การลดลงของรายได้รวมในดุลยภาพจะเป็น:
∆Y= - ค่าของช่องว่างเงินเฟ้อ * มูลค่าของตัวคูณการใช้จ่ายอิสระ
ความขัดแย้งของมัธยัสถ์(อังกฤษ ความขัดแย้งของความประหยัด, อังกฤษ ความขัดแย้งของการออม) - ความขัดแย้งทางเศรษฐศาสตร์อธิบายโดยนักเศรษฐศาสตร์ชาวอเมริกัน Waddill Catchings (อังกฤษ Waddill Catchings) และ William Foster (อังกฤษ William Trufant Foster) และศึกษาโดยเฉพาะอย่างยิ่งโดย John Maynard เคนส์และฟรีดริช ฟอน ฮาเยก..
ความขัดแย้งถูกกำหนดขึ้นดังนี้: "ยิ่งเราบันทึกวันที่ฝนตกมากเท่าไหร่ก็จะยิ่งเร็วขึ้นเท่านั้น" หากทุกคนเริ่มออมในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำ อุปสงค์รวมจะลดลง ซึ่งจะนำไปสู่การลดลงของค่าจ้างและเป็นผลให้เงินออมลดลง นั่นคือ เป็นที่ถกเถียงกันอยู่ว่าเมื่อทุกคนออม สิ่งนี้ควรนำไปสู่การลดลงของอุปสงค์โดยรวมและการชะลอตัวของการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้
การลงทุนขั้นต้น- มุ่งไปที่การบำรุงรักษาและเพิ่มทุนถาวร (สินทรัพย์ถาวร) และหุ้น ประกอบด้วยค่าเสื่อมราคาซึ่งเป็นทรัพยากรการลงทุนที่จำเป็นเพื่อชดเชยค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร การซ่อมแซม การคืนสภาพสู่ระดับก่อนหน้าที่ใช้ในการผลิต และจากการลงทุนสุทธิ เช่น การลงทุนเพื่อเพิ่มสินทรัพย์ถาวรสำหรับ การก่อสร้างอาคารและโครงสร้าง การผลิตและติดตั้งใหม่ อุปกรณ์เพิ่มเติมการปรับปรุงและปรับปรุงโรงงานผลิตที่มีอยู่
ในระดับจุลภาค การลงทุนมีบทบาทสำคัญมาก พวกเขาจำเป็นเพื่อให้แน่ใจว่าการทำงานปกติขององค์กร สถานะทางการเงินที่มั่นคง และการเพิ่มผลกำไรขององค์กรทางเศรษฐกิจ
ส่วนสำคัญของการลงทุนมุ่งสู่สังคมและวัฒนธรรมในสาขาวิทยาศาสตร์ วัฒนธรรม การศึกษา การดูแลสุขภาพ พลศึกษาและการกีฬา, วิทยาการคอมพิวเตอร์, การปกป้องสิ่งแวดล้อม, สำหรับการก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ในอุตสาหกรรมเหล่านี้, การปรับปรุงอุปกรณ์และเทคโนโลยีที่ใช้ในสิ่งเหล่านั้น, และการนำนวัตกรรมไปใช้ มีการลงทุนในคนและทุนมนุษย์ นี่คือการลงทุนหลักในด้านการศึกษาและการดูแลสุขภาพ ในการสร้างกองทุนที่รับประกันการพัฒนาและการปรับปรุงจิตวิญญาณของแต่ละบุคคล การเสริมสร้างสุขภาพของผู้คน และการยืดอายุขัย
ประสิทธิผลของการใช้เงินลงทุนส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับโครงสร้าง
โครงสร้างของการลงทุนเป็นที่เข้าใจกันว่าเป็นองค์ประกอบตามประเภท ตามทิศทางของการใช้ ตามแหล่งเงินทุน ฯลฯ
ความสามารถในการทำกำไรเป็นเกณฑ์การสร้างโครงสร้างที่สำคัญที่สุดที่กำหนดลำดับความสำคัญของการลงทุน
แหล่งการลงทุนที่ไม่ใช่ของรัฐมุ่งเป้าไปที่อุตสาหกรรมที่ทำกำไรด้วยการหมุนเวียนเงินทุนอย่างรวดเร็ว ในขณะเดียวกัน ภาคเศรษฐกิจที่มีความสามารถในการทำกำไรต่ำของเงินลงทุนยังคงไม่ได้รับการลงทุนอย่างเต็มที่
การลงทุนมากเกินไปนำไปสู่ภาวะเงินเฟ้อ ในขณะที่การลงทุนน้อยเกินไปทำให้เกิดภาวะเงินฝืด
นโยบายเศรษฐกิจสุดโต่งเหล่านี้ได้รับการจัดการผ่านกลยุทธ์ที่มีประสิทธิภาพในด้านภาษี การใช้จ่ายสาธารณะ มาตรการทางการเงินและการคลังที่ดำเนินการโดยรัฐบาล
ในระบบการทำสำเนา โดยไม่คำนึงถึงรูปแบบทางสังคม การลงทุนมีบทบาทสำคัญที่สุดในการต่ออายุและการเพิ่มทรัพยากรการผลิต และด้วยเหตุนี้จึงรับประกันอัตราการเติบโตทางเศรษฐกิจที่แน่นอน
ในการเป็นตัวแทนของการสืบพันธุ์ทางสังคมในฐานะระบบการผลิต การแลกเปลี่ยนและการบริโภค การลงทุนเกี่ยวข้องกับขั้นตอนแรกของการผลิตและเป็นพื้นฐานที่สำคัญสำหรับการพัฒนา
การลงทุนสุทธิ- นี่คือเงินลงทุนขั้นต้นหักเงินที่ใช้สำหรับการชำระเงินคืน (ค่าเสื่อมราคา)
การลงทุนคือการลงทุนระยะยาวของเงินทุนในระบบเศรษฐกิจเพื่อสร้างรายได้
องค์กรทั้งหมดไม่ทางใดก็ทางหนึ่งเชื่อมโยงกับกิจกรรมการลงทุน การตัดสินใจในโครงการลงทุนมีความซับซ้อนจากปัจจัยต่างๆ: ประเภทของการลงทุน ต้นทุนของโครงการลงทุน จำนวนหลายโครงการที่มีอยู่ ทรัพยากรทางการเงินที่จำกัดสำหรับการลงทุน ความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับการตัดสินใจโดยเฉพาะ โดยทั่วไปสามารถจำแนกวิธีแก้ปัญหาทั้งหมดได้ดังนี้
ประเภทของการตัดสินใจลงทุนทั่วไป:
1. การลงทุนที่จำเป็น เครือข่ายคือสิ่งที่จำเป็นสำหรับบริษัทในการดำเนินกิจกรรมต่อไป:
ก) วิธีแก้ปัญหาการลดอันตราย สิ่งแวดล้อม;
ข) การปรับปรุงสภาพการทำงานให้ได้มาตรฐานของรัฐ
2. โซลูชั่นที่มุ่งลดต้นทุน:
ก) โซลูชั่นเพื่อปรับปรุงเทคโนโลยีที่ใช้;
ก) เพื่อปรับปรุงคุณภาพของผลิตภัณฑ์ งาน บริการ
c) การปรับปรุงองค์กรของแรงงานและการจัดการ
3. โซลูชั่นที่มุ่งขยายและปรับปรุงบริษัท:
ก) การลงทุนในการก่อสร้างใหม่ (การก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกที่จะมีสถานะ นิติบุคคล);
b) การลงทุนในการขยายบริษัท (การก่อสร้างสิ่งอำนวยความสะดวกในพื้นที่ใหม่);
ค) เงินลงทุนสำหรับการสร้างบริษัทขึ้นใหม่ (งานก่อสร้างและติดตั้งบนพื้นที่เดิมพร้อมเปลี่ยนอุปกรณ์บางส่วน)
d) การลงทุนในอุปกรณ์ทางเทคนิคใหม่ (การเปลี่ยนและการปรับปรุงอุปกรณ์ให้ทันสมัย)
4. การตัดสินใจในการได้มาซึ่งสินทรัพย์ทางการเงิน:
ก) การตัดสินใจที่มุ่งสร้างพันธมิตรเชิงกลยุทธ์ (สมาคม กลุ่มสมาคม ฯลฯ)
b) การตัดสินใจเกี่ยวกับการดูดซึมของ บริษัท ;
ค) การตัดสินใจใช้เครื่องมือทางการเงินที่ซับซ้อนในธุรกรรมทุน
5. การตัดสินใจเกี่ยวกับการพัฒนาตลาดและบริการใหม่
6. การตัดสินใจเกี่ยวกับการได้มาซึ่งสินทรัพย์ไม่มีตัวตน
ระดับความรับผิดชอบสำหรับการยอมรับโครงการลงทุนในทิศทางเฉพาะนั้นแตกต่างกัน ดังนั้นหากเรากำลังพูดถึงการเปลี่ยนกำลังการผลิตที่มีอยู่ การตัดสินใจก็สามารถทำได้อย่างไม่ลำบากนัก เนื่องจากฝ่ายบริหารของ บริษัท เข้าใจอย่างชัดเจนถึงปริมาณและลักษณะของสินทรัพย์ถาวรใหม่ที่จำเป็น งานจะซับซ้อนมากขึ้นเมื่อพูดถึงการลงทุนที่เกี่ยวข้องกับการขยายตัวของกิจกรรมหลัก เนื่องจากในกรณีนี้จำเป็นต้องคำนึงถึงปัจจัยใหม่หลายประการ ได้แก่ ความเป็นไปได้ในการเปลี่ยนตำแหน่งของบริษัทในตลาดสินค้า ความพร้อมของปริมาณวัสดุ แรงงาน และทรัพยากรทางการเงินเพิ่มเติม ความเป็นไปได้ในการพัฒนาตลาดใหม่ ฯลฯ ง.
เห็นได้ชัดว่าคำถามเกี่ยวกับขนาดของการลงทุนที่เสนอนั้นมีความสำคัญ ดังนั้น ระดับความรับผิดชอบที่เกี่ยวข้องกับการยอมรับโครงการมูลค่า 100,000 ดอลลาร์และ 1 ล้านดอลลาร์จึงแตกต่างกัน ดังนั้นความลึกของการศึกษาวิเคราะห์ด้านเศรษฐกิจของโครงการซึ่งนำหน้าการตัดสินใจก็ควรจะแตกต่างกันเช่นกัน นอกจากนี้ ในหลายบริษัท การแบ่งแยกสิทธิในการตัดสินใจเกี่ยวกับลักษณะการลงทุนก็กลายเป็นเรื่องธรรมดาไปแล้ว เช่น จำนวนเงินลงทุนสูงสุดมีจำกัด ซึ่งผู้จัดการคนใดคนหนึ่งสามารถตัดสินใจได้อย่างอิสระ
บ่อยครั้งที่การตัดสินใจต้องทำในสภาพแวดล้อมที่มีโครงการทางเลือกหรืออิสระร่วมกันจำนวนมาก ในกรณีนี้จำเป็นต้องเลือกโครงการอย่างน้อยหนึ่งโครงการตามเกณฑ์บางประการ เห็นได้ชัดว่าอาจมีหลายเกณฑ์และความน่าจะเป็นที่โครงการหนึ่งจะเป็นที่ต้องการมากกว่าโครงการอื่นตามเกณฑ์ทั้งหมดนั้นน้อยกว่าหนึ่งโครงการมาก
โครงการที่วิเคราะห์แล้วสองโครงการเรียกว่าเป็นอิสระต่อกัน หากการตัดสินใจที่จะยอมรับหนึ่งในนั้นไม่ส่งผลต่อการตัดสินใจยอมรับอีกโครงการหนึ่ง
โครงการที่วิเคราะห์แล้วสองโครงการเรียกว่าทางเลือก หากไม่สามารถดำเนินการพร้อมกันได้ เช่น การยอมรับหนึ่งในนั้นโดยอัตโนมัติหมายความว่าโครงการที่สองจะต้องถูกปฏิเสธ
ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดมีโอกาสมากมายสำหรับการลงทุน อย่างไรก็ตาม องค์กรใดมีทรัพยากรทางการเงินจำกัดสำหรับการลงทุน ดังนั้นงานของการเพิ่มประสิทธิภาพพอร์ตการลงทุนจึงเกิดขึ้น
ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญมาก กิจกรรมการลงทุนดำเนินการภายใต้สภาวะความไม่แน่นอนเสมอ ซึ่งระดับของความไม่แน่นอนอาจแตกต่างกันอย่างมาก ดังนั้น ในช่วงเวลาของการได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรใหม่ จึงเป็นไปไม่ได้ที่จะคาดการณ์ผลกระทบทางเศรษฐกิจของการดำเนินการนี้ได้อย่างแม่นยำ ดังนั้น การตัดสินใจมักจะทำโดยใช้สัญชาตญาณ
การตัดสินใจเกี่ยวกับลักษณะการลงทุน เช่นเดียวกับกิจกรรมการจัดการประเภทอื่น ๆ ขึ้นอยู่กับการใช้วิธีการและเกณฑ์ต่าง ๆ ที่เป็นทางการและไม่เป็นทางการ ระดับของการผสมผสานจะพิจารณาจากสถานการณ์ต่างๆ รวมถึงสถานการณ์เหล่านั้น เท่าที่ผู้จัดการคุ้นเคยกับเครื่องมือที่มีอยู่ซึ่งใช้บังคับในกรณีเฉพาะ ในทางปฏิบัติในประเทศและต่างประเทศมีวิธีการที่เป็นทางการจำนวนหนึ่งซึ่งช่วยให้การคำนวณสามารถใช้เป็นพื้นฐานสำหรับการตัดสินใจในด้านนโยบายการลงทุน ไม่มีวิธีสากลใดที่เหมาะกับทุกโอกาส บางทีการจัดการยังคงเป็นศิลปะมากกว่าวิทยาศาสตร์ อย่างไรก็ตาม การประมาณการบางอย่างที่ได้รับจากวิธีการที่เป็นทางการ แม้ว่าจะมีเงื่อนไขในระดับหนึ่งก็ตาม การตัดสินใจขั้นสุดท้ายจะง่ายกว่า
ปัจจัยเวลา- การบัญชีสำหรับเวลา, ระยะเวลาของกระบวนการทางเศรษฐกิจ, เงื่อนไขการปฏิบัติงานเป็นปัจจัยทางเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อกิจกรรม, ผลลัพธ์ของมัน
อิทธิพลของปัจจัยเวลาควรนำมาพิจารณาในการคำนวณของผู้ประกอบการด้วยเหตุผลดังต่อไปนี้:
เนื่องจากการมีอยู่ของกระบวนการเงินเฟ้อที่นำไปสู่การคิดค่าเสื่อมราคาของเงิน, การเปลี่ยนแปลงในอำนาจการซื้อของพวกเขา, ซึ่งแตกต่างกันในแต่ละช่วงเวลาด้วยมูลค่าเล็กน้อยที่เท่ากัน;
เนื่องจากการรักษา เงินในรูปของทุนและการรับรายได้จากการหมุนเวียนเนื่องจากทุนเดิมซึ่งมีอัตราการหมุนเวียนสูงให้รายได้จำนวนมาก
ตามวัตถุประสงค์ของการลงทุน การเงินและการลงทุนจริงนั้นแตกต่างกัน วัตถุประสงค์ของการลงทุนจริงคือ:
· สินทรัพย์ถาวร;
· อสังหาริมทรัพย์
· หุ้นวัสดุและอุตสาหกรรม
· สินทรัพย์ไม่มีตัวตน
· การพัฒนาวิชาชีพและการฝึกอบรมบุคลากร
· งานวิทยาศาสตร์และการออกแบบ
วัตถุหลังถูกจัดประเภทเป็นการลงทุนโดยมีเงื่อนไขว่าจะดำเนินการภายในกรอบของโครงการลงทุน
วัตถุประสงค์ของการลงทุนทางการเงินคือ:
· เงินฝากธนาคาร
· หลักทรัพย์;
· เงินตราต่างประเทศ
การลงทุนรวมคือปริมาณรวมของการลงทุนจริงในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งมุ่งเป้าไปที่การก่อสร้าง การเติบโตของสินค้าโภคภัณฑ์และสินทรัพย์ที่เป็นวัสดุ รวมถึงการได้มาซึ่งสินทรัพย์การผลิต ค่าใช้จ่ายดังกล่าวเกิดขึ้นโดยนักลงทุนสำหรับ:
Ø เงินทุนของตัวเอง (ค่าเสื่อมราคาและผลกำไร);
Ш เงินที่ระดมทุนได้ (เงินสมทบและรายได้จากการออกหุ้น)
Ш เงินที่ยืมมา (เงินกู้และสินเชื่อที่ถูกผูกมัด)
เงินลงทุนรวมจะใช้เพื่อรักษาและเพิ่มทุนถาวร (สินทรัพย์ถาวร) และเงินสำรอง ประกอบด้วยค่าเสื่อมราคาซึ่งเป็นทรัพยากรการลงทุนที่จำเป็นเพื่อชดเชยค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ถาวร การซ่อมแซม การคืนสภาพสู่ระดับก่อนหน้าที่ใช้ในการผลิต และจากการลงทุนสุทธิ เช่น การลงทุนเพื่อเพิ่มสินทรัพย์ถาวรสำหรับ การก่อสร้างอาคารและโครงสร้าง การผลิตและติดตั้งอุปกรณ์ใหม่ อุปกรณ์เพิ่มเติม การปรับปรุงและปรับปรุงโรงงานผลิตที่มีอยู่
เงินลงทุนสุทธิคือจำนวนที่เรียกว่าเงินลงทุนขั้นต้น ซึ่งพิจารณาจากการคำนวณการลดลงของจำนวนเท่ากับค่าเสื่อมราคาในช่วงเวลาหนึ่ง เนื่องจากตัวบ่งชี้นี้ ทุนที่ลงทุนในการผลิตจึงได้รับการชำระคืน ดังนั้นเราจึงสามารถพูดคุยเกี่ยวกับกำไรทางเศรษฐกิจได้หากการหักค่าเสื่อมราคาไม่เกินจำนวนเงินลงทุนรวม นั่นคือองค์กรมีการลงทุนสุทธิที่เป็นบวก ดังนั้น พลวัตของการลงทุนสุทธิจึงสะท้อนถึงลักษณะของการพัฒนาเศรษฐกิจในระยะต่างๆ ด้วยความช่วยเหลือจากตัวชี้วัด
การเติบโตของปริมาณการลงทุนสุทธิทำให้เกิดรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างสม่ำเสมอ ในขณะเดียวกันอัตราการเติบโตของรายได้นั้นสูงกว่าอัตราการเติบโตของการลงทุนสุทธิหลายเท่า กระบวนการนี้มีชื่อทางวรรณกรรม - "ผลทวีคูณ"
การลงทุนสุทธิสามารถ:
· เชิงบวก -การลงทุนขั้นต้น ขนาดมากขึ้นค่าเสื่อมราคา;
· ศูนย์ - เงินลงทุนรวมเท่ากับขนาดของค่าเสื่อมราคา
· ค่าลบ - จำนวนค่าเสื่อมราคาเกินจำนวนเงินลงทุนรวม
การลงทุนสุทธิคือทรัพยากรที่ใช้เพื่อสร้างสินค้าทุน ในที่สุดคุณประโยชน์เหล่านี้จะเสื่อมสภาพและไม่สามารถนำไปใช้ประโยชน์ต่อไปได้ นี่คือจุดที่การลงทุนเข้ามาช่วยด้วยความช่วยเหลือซึ่งเป็นไปได้ที่จะเรียกคืนสินค้าทุนที่เสื่อมราคาซึ่งจะส่งผลดีต่อการผลิตและการขยายตัวของสินค้าอุปโภคบริโภค
ทุกครั้งที่ดำเนินการลงทุนสุทธิ นั่นคือด้วยการลงทุน ทุนทางกายภาพที่มีประสิทธิผลจะเพิ่มขึ้นตามจำนวนเงินที่ลงทุนในราคาที่สอดคล้องกัน อย่างไรก็ตาม ต้นทุนของทุนการผลิตจะเปลี่ยนแปลงในช่วงเวลาที่กำหนดและเป็นผลจากกระบวนการเงินเฟ้อ
เมื่อเร็ว ๆ นี้การเช่าซื้อได้กลายเป็นหนึ่งในเครื่องมือการลงทุนแบบดั้งเดิมที่มีประสิทธิภาพ ด้วยความช่วยเหลือของโปรแกรมนี้ การเปลี่ยนแปลงอย่างลึกซึ้งของเศรษฐกิจโลกได้ดำเนินการเนื่องจากการจัดการทรัพยากรทางการเงินอย่างมีประสิทธิภาพ
การลงทุนสุทธิในการเช่าเป็นกระบวนการที่ให้การลงทุนขั้นต้นในการเช่าที่เรียกว่า เงินลงทุนจะถูกคิดลดในอัตราดอกเบี้ยที่กำหนดซึ่งระบุไว้ในสัญญาที่ร่างขึ้นก่อนหน้านี้
เงินลงทุนตามสัญญาเช่ารวมหมายถึงค่าเช่าขั้นต่ำที่ผู้ให้เช่าได้รับ ณ เวลาที่ทำสัญญาเช่าการเงินและมูลค่าคงเหลือที่ไม่รับประกันใดๆ ที่ต้องจ่ายให้กับผู้ให้เช่า
การลงทุนและการออมสุทธิคือชุดของกองทุนที่ดำเนินการโดยหน่วยงานทางเศรษฐกิจหรือกลุ่มบุคคล แหล่งที่มาของการลงทุนสุทธิคือเงินออมซึ่งส่งผลต่อกระบวนการลงทุนซึ่งขึ้นอยู่กับหลายปัจจัย:
อัตราผลตอบแทนที่คาดหวัง;
การพิจารณาความเป็นไปได้ทางเลือก;
· ระดับอัตราดอกเบี้ย;
ระดับการจัดเก็บภาษี
อัตราเงินเฟ้อ
ดังนั้น ความเท่าเทียมกันของการลงทุนสุทธิและการออมจึงส่งผลต่ออุปสงค์และอุปทานโดยรวม ซึ่งไม่ใช่เรื่องง่าย นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าการลงทุนเป็นหน้าที่ที่น่าสนใจ การออมเป็นหน้าที่ของรายได้
การลงทุนรวมคือการลงทุนทั้งหมดของนักลงทุนในวัตถุการลงทุน ไม่ว่าจะทำในรูปแบบใด และส่วนใดของวัตถุที่พวกเขาใช้ไป
แน่นอน การลงทุนรวมเป็นหมวดหมู่ของการลงทุนจริง เป้าหมายคือทุนคงที่ขององค์กรและองค์กร เงินทุนหมุนเวียน การก่อสร้างและยกเครื่องอาคารและโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ทางวิทยาศาสตร์และทางเทคนิค สินทรัพย์ไม่มีตัวตน อย่างไรก็ตาม การลงทุนทางการเงินก็ถือเป็นการลงทุนขั้นต้นได้เช่นกัน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นระหว่างการซื้อหุ้นของบริษัทในครั้งแรกโดยนักลงทุนทางการเงิน ซึ่งออกโดยบริษัทนี้โดยเฉพาะเพื่อรับการลงทุนเพื่อการพัฒนา การขายต่อของหุ้นเหล่านี้ใช้ไม่ได้กับการลงทุนรวม เนื่องจากหลังจากการขายครั้งแรก จะมีเพียงการเปลี่ยนเจ้าของหุ้นเท่านั้น
ตัวอย่างเช่น ในการพัฒนาทักษะของพนักงาน ในการปรับปรุงสภาพความเป็นอยู่และชีวิตของพวกเขา ในการให้ความรู้แก่บุตรหลานของพนักงานบริษัท การลงทุนในพื้นที่นี้ นักลงทุนตั้งใจที่จะเพิ่มผลกำไรในการผลิต เนื่องจากแรงงานที่มีทักษะมีประสิทธิผลมากกว่าแรงงานที่มีทักษะต่ำ และสภาพความเป็นอยู่ตามปกติมีส่วนช่วยให้กำลังกายและศีลธรรมของคนงานฟื้นตัวอย่างรวดเร็ว
การลงทุนขั้นต้นและสุทธิ
- การลงทุนเพื่อคืนทุนที่ใช้ในกระบวนการผลิต
- การลงทุนที่มุ่งเพิ่มทุน
การฟื้นตัวของทุนที่ใช้แล้วเกิดขึ้นโดยการโอนไปยังกองทุนค่าเสื่อมราคาขององค์กรในจำนวนที่เท่ากับมูลค่าที่โอนของทุนคงที่สำหรับผลิตภัณฑ์การผลิตในช่วงเวลาหนึ่ง ซึ่งโดยปกติจะเป็นปี ในกรณีนี้ ขนาดของการโอนดังกล่าวถูกกำหนดโดยตัวบ่งชี้ที่เรียกว่าค่าสัมประสิทธิ์การเสื่อมราคา ตัวบ่งชี้นี้แตกต่างกันสำหรับอุปกรณ์และอาคาร อายุการใช้งานของอุปกรณ์จนถึงการสึกหรอทางกายภาพเป็นพื้นฐานในการกำหนดค่าสัมประสิทธิ์นี้ สำหรับอุปกรณ์มีอายุการใช้งานตั้งแต่ 1 ปีถึง 10 ปี อาคารและโครงสร้างมีอายุการใช้งานมาตรฐาน 7 ถึง 50 ปี
เงินลงทุนที่มุ่งเพิ่มทุน เรียกว่า. นี่คือการลงทุนทั้งหมดที่เราเขียนไว้ก่อนหน้านี้ ยกเว้นการลงทุนที่มีเป้าหมายเพื่อกู้คืนเงินทุนที่ใช้แล้ว ตามนี้ การลงทุนรวมจะเท่ากับ:
B ฉัน t \u003d A t + H มัน (1)
- เสื้อ - ค่าเสื่อมราคาในปีที่ t;
- N It - การลงทุนสุทธิในปีที่ t;
- ใน ฉัน t - การลงทุนขั้นต้นในปีที่ t
การคำนวณการลงทุนสุทธินั้นค่อนข้างลำบากและซับซ้อน ดังนั้นในทางปฏิบัติการคำนวณดังกล่าวจึงได้รับคำแนะนำจากการคำนวณการหักค่าเสื่อมราคาและการคำนวณการลงทุนขั้นต้น ซึ่งสถิตินั้นประสบความสำเร็จในการคำนวณมาเป็นเวลานาน จากสูตรข้างต้น เราได้รับการลงทุนรวมลบด้วยค่าเสื่อมราคาคือการลงทุนสุทธิ:
H มัน \u003d B มัน - A t. (2).
สูตรการลงทุนมวลรวม (1) ใช้ในการคำนวณตัวบ่งชี้เศรษฐกิจมหภาคของเศรษฐกิจโดยรวมเมื่อคำนวณผลิตภัณฑ์มวลรวมประชาชาติและตัวบ่งชี้อื่น ๆ
ดังนั้น การลงทุนรวมจะถูกนำมาพิจารณาเมื่อคำนวณ GDP ตาม:
Y \u003d C + G + B I + X n
- C - การใช้จ่ายของผู้บริโภค
- G - การใช้จ่ายของรัฐบาล
- B I - การลงทุนขั้นต้น
- Xn คือต้นทุนของการส่งออกสุทธิ
อัตราส่วนในสูตร (2) สามารถเป็นบวกหรือลบได้:
- ที่ B It > A t เศรษฐกิจพัฒนา;
- ที่บีอิท< A t экономика в стагнации, внутренних ресурсов недостаточно даже для воспроизводства капитала.
ในทำนองเดียวกัน สำหรับแต่ละองค์กร อัตราส่วนนี้บ่งบอกถึงการพัฒนา
แหล่งที่มาของการลงทุนขั้นต้น
แหล่งที่มาของการลงทุนขั้นต้นคือ:
- เงินทุนของนักลงทุนเอง
- เงินทุนของผู้ร่วมทุนหรืออื่นๆ
- เงินกู้ธนาคารและเงินทุนจากสถาบันการเงินอื่น
- กองทุนของรัฐ
- เงินทุนจากการเสนอขายหุ้น IPO (การเสนอขายหุ้นครั้งแรก) ในตลาดหลักทรัพย์
- กองทุนค่าเสื่อมราคา
นักลงทุนส่วนใหญ่พยายามดึงดูดกองทุนบุคคลที่สามเพื่อลงทุนในโครงการลงทุน โครงการลงทุนมีความเสี่ยงค่อนข้างสูง และเพื่อลดความเสี่ยงของตนเอง ผู้ลงทุนหลักจะเชิญชวนนักลงทุนรายอื่นให้ดำเนินโครงการ ในขณะที่ยังคงบริหารจัดการโครงการโดยรวม นี่คือจุดเน้นของการเสนอขายหุ้น บริษัทกลายเป็นของสาธารณะและถูกควบคุมมากขึ้น
เงินงบประมาณถูกดึงดูดให้ลงทุนขั้นต้นในโครงการลงทุนที่มีความสำคัญอย่างยิ่งต่อเศรษฐกิจ ซึ่งสามารถจัดตั้งได้ในรูปแบบของความร่วมมือระหว่างภาครัฐและเอกชน รัฐอาจลงทุนสิทธิในที่ดินหรือเงินฝาก ในฐานะการลงทุน รัฐสามารถโอนรัฐวิสาหกิจทั้งหมดไปยัง PPP ดังกล่าวได้
สรุป:การลงทุนรวมและการลงทุนสุทธิมีความสำคัญทั้งต่อองค์กรแต่ละแห่งและสำหรับรัฐโดยรวม สำหรับการพัฒนาและการทำงานตามปกติ ตัวบ่งชี้การลงทุนขั้นต้นอยู่ในระบบตัวบ่งชี้ขององค์กรแต่ละแห่งและบัญชีระดับชาติของรัฐใน ตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคการรายงานทางสถิติ
