1.Investície a investičné aktivity podnikov.
2. Klasifikácia investícií.
3.Ukazovatele efektívnosti investičnej činnosti podniku.
4. Inovácie a inovačná činnosť podniku.
1. Kapitál je jeden z ekonomické zdroje(výrobné faktory) . Zahŕňa výrobné prostriedky - stroje, zariadenia, nástroje, vozidlá podniku, budovy, konštrukcie, prevodové zariadenia, suroviny, zásoby tovaru a polotovarov v rôznych fázach výroby ( fyzický kapitál), ako aj vedomosti a zručnosti personálu podniku, získané vzdelávaním a získavaním praktických skúseností ( ľudský kapitál ).Proces akumulácie a pridávania kapitálu do podniku sa nazýva investície.
Investície- všetky druhy hodnôt investovaných do predmetov podnikania a iných druhov činnosti s cieľom dosiahnuť zisk (príjmy) alebo dosiahnuť pozitívny sociálny efekt. možno použiť ako investovateľný majetok hotovosť, bankové vklady, akcie, akcie a iné cenné papiere, úvery, akékoľvek vlastnícke a majetkové práva, duševné vlastníctvo.
Investičná činnosť predstavuje investíciu (investíciu) a súbor praktických úkonov na realizáciu investícií.
Predmety investičnej činnosti– fyzické a právnické osoby, štát, zahraniční podnikatelia a organizácie zapojené do investičnej činnosti ako investori, odberatelia a dodávatelia, dodávatelia, finanční sprostredkovatelia a pod.
Predmety investičnej činnosti- oblasti investičných zdrojov (novo vytvorený a modernizovaný investičný majetok, prevádzkový kapitál, cenné papiere, účelové peňažné vklady, vedecko-technické produkty a iný majetok, vlastnícke práva a duševné vlastníctvo).
2. Klasifikácia investícií môže byť vykonaná podľa rôznych kritérií.
1. Podľa predmetu investícií rozlišujú
1.1. Reálne (kapitálotvorné) investície- investície do hmotného a nehmotného majetku, ktoré zvyšujú kapitálové náklady. Patria sem: kapitálové investície, inovatívne investície, investície do ľudského kapitálu. Zloženie kapitálových investícií zahŕňa: náklady na stavebné a inštalačné práce; náklady na nákup strojov a zariadení; náklady na projektové a prieskumné činnosti; náklady na kapitálové práce.
1.2. finančné investície- investície do rôznych finančných aktív, ktoré dávajú investorovi príjem, ale nezvyšujú celkový objem kapitálu v ekonomike.
2. Podľa účelu investície a získanej kontroly alokovať
2.1. Priame investície- investície do základného imania hospodárskeho subjektu s cieľom vytvárať príjmy a práva podieľať sa na riadení tohto subjektu.
2.2. Portfóliové investície– investície do finančných a nefinančných aktív v procese tvorby investičného portfólia. Investičné portfólio - špeciálne vytvorený súbor investičných objektov určených na dosiahnutie investičných cieľov: vysoká miera rastu kapitálu alebo príjmu, minimalizácia investičných rizík, zabezpečenie dostatočnej likvidity investičných objektov.
3. Podľa charakteru účasti subjektov na investovaní môžu byť investície priame (priame) a nepriame (nepriame, realizované prostredníctvom finančných sprostredkovateľov).
4. Podľa doby investovania sa investície delia na krátkodobé a dlhodobé.
5. Na územnom základe sa rozlišujú interné a externé (zahraničné) investície.
6. Podľa foriem vlastníctva sa rozlišujú súkromné, štátne a komunálne, zmiešané, zahraničné a spoločné investície.
Zdroje financovania investícií rozdelené na vnútorné a vonkajšie. Internými zdrojmi sú vlastné zdroje podniku (zisk, odpisy a pod.), cudzími zdrojmi sú požičané prostriedky (úvery a pôžičky, rozpočtové investície, lízing zariadení) a prilákané prostriedky (emisia cenných papierov, zahraničné investície, fondy jednotlivých developerov atď.). )
Investičné metódy– samofinancovanie, korporatizácia, požičiavanie, lízing, seleng a pod.
2. Investičná politika podniku- súbor manažérskych rozhodnutí, ktoré určujú účel, hlavné smery a objemy investícií.
Investičný projekt– sústava organizačných, právnych a zúčtovacích a finančných dokumentov potrebných na realizáciu investičnej činnosti.
Analýza projektu– analýza ziskovosti projektu na základe porovnania nákladov na jeho realizáciu a prínosov, ktoré z toho plynú. Zahŕňa technickú, obchodnú, inštitucionálnu, sociálnu, environmentálnu, finančnú a ekonomickú analýzu.
Hlavné ukazovatele efektívnosti investičného projektu sú jeho finančná (obchodná), rozpočtová a ekonomická efektívnosť s prihliadnutím na dôsledky projektu pre jeho priamych účastníkov, pre rozpočet a ekonomiku krajiny (regiónu).
Ukazovatele komerčnej efektívnosti projektov:
1. Čistá súčasná hodnota(NPV, NPV) je rozdiel medzi výškami peňažných tokov znížených na súčasnú hodnotu (výsledky mínus náklady) za celé obdobie realizácie projektu a výškami investícií za rovnaké obdobie.
3. Doba návratnosti (obdobie) - minimálny časový interval, z ktorého sú investície a ostatné náklady projektu pokryté celkovými výsledkami jeho realizácie.
4. Vnútorná miera návratnosti (IRR, IRR alebo i vn) - úroková sadzba, pri ktorej sa hodnota zníženého peňažného toku bude rovnať zníženému objemu investovaných prostriedkov.
| , | (12.3) |
Projekt je efektívny, ak NPV> 0, RI.> 1, IRR nie nižšia ako požadovaná miera návratnosti kapitálu požadovaná investorom.
Pred hodnotením efektívnosti projektu odborníci zisťujú jeho spoločenský význam, t.j. možnosť jeho pozitívneho vplyvu nielen na činnosť jeho priamych účastníkov, ale aj na ostatné ekonomické subjekty, obyvateľstvo, ekonomiku regiónu. Za spoločensky významné sa považujú veľké, národohospodárske a globálne projekty.
Ďalej sa hodnotenie investičného projektu vykonáva v dvoch etapách: 1) vypočítajú sa ukazovatele výkonnosti projektu ako celku; 2) hodnotenie efektívnosti investícií sa vykonáva pre každého jednotlivého účastníka projektu.
3. Inovácia je komplexný proces vytvárania, šírenia a využívania inovácií (produktov, technológií, znalostí, metód riadenia) na uspokojenie meniacich sa potrieb človeka.
Životný cyklus inovácií- časový úsek od zrodu myšlienky, vytvorenia a šírenia inovácie až po jej využitie. Tieto fázy životného cyklu tvoria inovačný proces.
Inovatívna činnosť podniku- systém opatrení na využitie jeho vedeckého, vedeckého, technického a intelektuálneho potenciálu s cieľom získať nový alebo vylepšený produkt (službu), nový spôsob ich výroby na uspokojenie dopytu a potrieb spoločnosti po inováciách.
Podniková inovačná politika- neoddeliteľná súčasť jeho všeobecnej hospodárskej politiky, ktorá určuje ciele inovácií a prostriedky na ich dosiahnutie v závislosti od vedecko-technického potenciálu podniku, jeho trhových cieľov a konkurenčného postavenia. Rozlišujte medzi inovačnou politikou „technologického tlaku“, dopytovou orientáciou, sociálnou orientáciou, transformáciou ekonomickej štruktúry.
Inovačné stratégie firiem možno rozdeliť do dvoch tried:
- defenzívne stratégie (reagovanie na dopyt, napodobňovanie inovácií iných ľudí, čakanie);
- ofenzívne stratégie (aktívny výskum a vývoj, agresívny marketing, „fúzie a akvizície“).
Technická príprava výroby- komplex dôsledne prepojených konštrukčných, technologických, výrobných a ekonomických prác na tvorbe, vývoji a realizácii nových zariadení a technológií. Zahŕňa konštrukčnú a technologickú prípravu výroby. Pre efektívne organizovanie práce na technickej príprave výroby a Jednotný systém technickej prípravy výroby (USTPP), ktorej zložky sú jednotné systémy projektová (ESKD) a technologická dokumentácia (ESTD).
Pre zvýšenie zisku v podniku je potrebné zlepšiť jeho investičné aktivity. Očakáva sa, že sa uskutočnia tieto aktivity:
Zlepšenie investičných aktivít prostredníctvom lízingu zariadení;
V dôsledku implementácie opatrení na zlepšenie technológie opravy pivovarských zariadení, zavádzania nových zariadení sa znižuje pracovná náročnosť práce, čo umožňuje zvýšiť produktivitu práce, zvýšiť príjmy z predaja diel a znížiť bežné náklady.
Nevyhnutnou podmienkou zvyšovania efektivity manažérskej práce je optimálna informačná technológia, ktorá je flexibilná, mobilná a prispôsobivá vonkajším vplyvom.
Aby obnova fixných výrobných aktív prebiehala cyklicky (každých 5 – 10 rokov), je potrebné vyriešiť problém organizácie investičného procesu – stlačiť ho v čase. To znamená, že vývoj projektu, výstavba, rozvoj výrobných zariadení pri plnej projektovej kapacite sa musí vykonávať v prísne regulovaných termínoch.
Pokyny na zlepšenie inovačnej činnosti podniku
Pokiaľ ide o inováciu, je potrebné jasne odlíšiť, aké zásady sú potrebné na vytvorenie efektívneho inovatívneho produktu a ktoré zásady by sa nemali používať.
Princípy potrebné na vytvorenie efektívneho inovatívneho produktu:
Cieľavedomá systematická inovačná činnosť si vyžaduje priebežnú analýzu možností uvedených zdrojov inovácií;
Inovácie musia spĺňať potreby, túžby, zvyky ľudí, ktorí ich budú používať;
Inovácia by mala byť jednoduchá a mala by mať jasný účel.
Inovovať efektívnejšie s malými peniazmi a malým počtom ľudí, obmedzené riziko. V opačnom prípade takmer vždy nie je dostatok času a peňazí na mnohé vylepšenia, ktoré inovácia potrebuje.
Účinná inovácia by mala byť zameraná na vedúce postavenie na obmedzenom trhu, v jeho výklenku. V opačnom prípade to vytvorí situáciu, keď sa konkurenti dostanú pred vás.
Princípy, ktorých použitie negatívne ovplyvňuje tvorbu inovatívneho produktu:
Zložitosť dizajnu inovatívneho produktu - počas prevádzky sa vyskytujú problémy;
Nesprávne naplánovaná fáza tvorby inovatívneho produktu;
Inovácie – zmeny v ekonomike, priemysle, spoločnosti, v správaní sa kupujúcich, výrobcov, pracovníkov. www.barmashova.ru Preto by sa mala vždy zamerať na trh, riadiť sa jeho potrebami.
Aby podnik mohol inovovať, musí mať štruktúru a postoj, ktorý pomôže vytvoriť atmosféru podnikania a vnímať nové ako príležitosť. Pritom je potrebné vziať do úvahy niekoľko dôležitých bodov.
Hlavným organizačným princípom inovácie je vytvorenie tímu najlepších pracovníkov uvoľnených zo súčasného zamestnania.
Všetky pokusy premeniť existujúcu divíziu na nositeľa inovatívneho projektu končia neúspechom. Tento záver platí pre veľké aj malé podniky. Faktom je, že udržať výrobu v prevádzkyschopnom stave je už teraz veľkou úlohou pre ľudí, ktorí sa na tom podieľajú. Preto prakticky nemajú čas na vytvorenie nového. Existujúce divízie, bez ohľadu na to, v ktorej oblasti pôsobia, sú v podstate schopné iba rozširovať a modernizovať výrobu.
Podnikateľské a inovačné aktivity nemusia byť vykonávané trvalo, najmä v malých podnikoch, kde takéto nastavenie nie je možné. Je potrebné určiť zamestnanca osobne zodpovedného za úspech inovácií. Mal by zodpovedať za včasnú identifikáciu a výmenu zastaraných výrobkov, zariadení, technológií, za komplexný rozbor výrobných a ekonomických činností (röntgen podniku), za vývoj inovatívnych opatrení. Zamestnancom zodpovedným za inovácie by mala byť osoba s dostatočnou autoritou v podniku.
Je potrebné chrániť inovačnú jednotku pred neúnosným zaťažením. Investície do vývoja inovácií by nemali byť zahrnuté do pravidelnej analýzy návratnosti investícií, kým sa na trhu neobjavia nové produkty (služby).
Zisk z implementácie inovatívneho projektu sa výrazne líši od zisku získaného za uvoľnenie odladených produktov. Inovatívne podniky nemusia dlho produkovať zisk ani rast, ale iba spotrebúvajú zdroje. Potom musí inovácia dlhodobo rýchlo rásť a vrátiť prostriedky investované do jej vývoja aspoň 5-10-násobne, inak ju možno považovať za neúspešnú. Inovácia začína v malom, ale jej výsledky musia byť rozsiahle.
Podnik by mal byť riadený tak, aby vytváral atmosféru vnímania nového nie ako hrozby, ale ako príležitosti. Odpor k zmene je zakorenený v strachu z neznámeho. Každý zamestnanec si musí uvedomiť, že inovácia je najlepší liek udržať a posilniť svoje podnikanie. Je potrebné pochopiť, že inovácie sú zárukou zamestnania a blahobytu každého zamestnanca. Organizácia inovačnej činnosti na základe týchto princípov umožní podniku napredovať a uspieť.
Na zlepšenie inovačnej činnosti podniku sú teda potrebné tieto kroky:
Implementácia systému neustáleho zlepšovania;
Zlepšenie systému stimulov a motivácie s cieľom podporiť inovácie (inovácie);
Prekonávanie odporu zamestnancov voči inováciám (inováciám);
Úprava systému na zber interných a externých marketingových informácií;
Zlepšenie strategického riadenia v podniku, úprava postupov pri tvorbe, kontrole, schvaľovaní, implementácii a monitorovaní inovačných projektov.
Podľa predsedu predstavenstva General Electric Jacka Welchiho, ktorého časopis Fortune označil za najlepšieho manažéra 20. storočia: „Obchod je jednoduchá pec: musíte vyrábať lacnejšie, rýchlejšie a lepšie ako ktokoľvek iný, a preto musíte zvýšiť produktivitu a efektívnosť riadenia podniku a čo najviac inovovať.“ Toto konštatovanie opäť potvrdzuje rozhodujúcu úlohu inovácií az nich vyplývajúcich inovácií v rozvoji ekonomických systémov. Treba si však uvedomiť, že výsledkom inovatívnych transformácií bude aj zvýšená produktivita a obchodná ovládateľnosť.
Oblasti inovačnej činnosti sú chápané ako inovatívne projekty zamerané tak na vývoj, ako aj na zvládnutie nových produktov a technológií. Zároveň je vhodné komparatívna analýza ziskovosť každej z oblastí inovácií, t.j. je potrebné určiť pravdepodobné zvýšenie ziskov pre každú oblasť inovácie a vybrať tú, ktorá poskytne najväčší výkon.
Vykonávanie takejto práce pre domáce podniky je obzvlášť dôležité, pretože väčšina z nich je v krízových podmienkach a má obmedzené finančné zdroje, ktoré možno použiť na zlepšenie inovačných aktivít, a mnohé z nich čelia potrebe zvoliť si najoptimálnejšie spôsoby rozvoja. prostredníctvom inovatívnych transformácií. Porovnanie ziskovosti alternatívnych smerov na zlepšenie inovačnej aktivity je v tomto prípade najdôležitejším nástrojom na zdôvodnenie rozhodnutí v inovačnej oblasti.
Jedným z najefektívnejších spôsobov uvedenia nového produktu na trh je reklama.
Pokrytie širokého publika;
Možnosť komplexného vplyvu na diváka (zvuk, obraz, pohyb a iné prostriedky);
Zacielenie umožňuje presnejšie zacieliť vašu reklamu na správne publikum, výberom podľa geografickej polohy (umiestnenie na regionálnych kanáloch alebo vysielaniach), záujmov (umiestnenie v tematických programoch), dennej doby.
Rozhovor s vedúcim alebo zamestnancom spoločnosti;
Informatívny článok o spoločnosti.
Rôzne druhy dopravy (autobusy, trolejbusy, taxíky s pevnou trasou, metro) v ktoromkoľvek meste využíva až 90 % obyvateľov. IN Hlavné mestá pridáva sa k nim veľké množstvo návštevníkov. Reklamné možnosti rôznych vozidiel sú veľmi široké.
Internet je dnes najrýchlejšie sa rozvíjajúcim sektorom domácej ekonomiky. A najrevolučnejšou udalosťou možno nazvať dobytie dovtedy nevybudovaných reklamných plôch internetom. Bannery sú stále hlavným reklamným poľom na internete. Sú to grafické alebo animované obdĺžniky s jasnými kresbami s lákavým obsahom, ktoré slúžia ako odkaz na inzerovaný zdroj a sú umiestnené na webe. Najlepšie je umiestniť ich hneď po otvorení stránky, keď sa chcete rýchlo informovať.
Ďalším prvkom reklamy na internete môžu byť špeciálne priame odkazy vrátane oznamov alebo najzaujímavejších úryvkov z obsahu stránok. Tento typ reklamy je najvhodnejší pre informačné a spravodajské stránky a priťahuje najviac veľké číslo návštevníkov, s výhradou zverejnenia odkazov na súvisiacich stránkach.
Reklamnú funkciu možno vykonávať vytvorením zoznamu adries (s publikovaním oznámení a odkazov) a účasťou na rôznych recenziách a fórach. Aktívne tak propagujete svoj zdroj medzi širokou verejnosťou.
Partnerstvo je skutočne mocný nástroj propagácie na internete.
Čo sa týka účasti na výstavách a konferenciách, tento typ reklamy je najúčinnejší pri hľadaní nových zákazníkov.
Od účasti na výstave sa očakáva nasledujúci efekt:
Zlepšenie imidžu spoločnosti
prilákanie nových klientov;
Zvýšenie zisku spoločnosti v nasledujúcom období.
Investície podniku sú dlhodobé investície kapitálu do rôznych oblastí jeho činnosti s cieľom dosiahnuť zisk, ako aj dosiahnuť odlišný ekonomický efekt. Podnikové investície možno klasifikovať podľa nasledujúcich hlavných znakov. Investične: reálna výstavba nových podnikov, rozširovanie existujúcich podnikov, rekonštrukcia technického vybavenia existujúcej výroby; modernizácia fungujúcich výrob; reprofilácia podniku; obstaranie nehmotného majetku atď.
Zdieľajte prácu na sociálnych sieťach
Ak vám táto práca nevyhovuje, v spodnej časti stránky je zoznam podobných prác. Môžete tiež použiť tlačidlo vyhľadávania
Časť 10
Prednáška č.16
10.1. Ekonomická podstata a klasifikácia investícií
Rozvoj výroby a zlepšovanie jej efektívnosti si vyžaduje neustále získavanie voľných finančných prostriedkov, predovšetkým finančných prostriedkov, t.j. investície.
Podnikové investícieide o dlhodobé investície kapitálu do rôznych oblastí svojej činnosti za účelom dosiahnutia zisku, ako aj dosiahnutia iného ekonomického efektu. Podnikové investície možno klasifikovať podľa nasledujúcich hlavných znakov.
- Podľa oblastí investovania:
reálne (výstavba nových podnikov, rozširovanie existujúcich podnikov, rekonštrukcia, technické dovybavenie existujúcej výroby; modernizácia fungujúcej výroby; reprofilácia podniku; obstaranie nehmotného majetku, t. j. investovanie do nákupu licencií, patentov, v. -ako, rozšírenie zásob dlhodobého hmotného majetku a pod.
finančné (obstaranie dlhopisov, akcií a iných cenných papierov; ukladanie dočasne voľných peňažných prostriedkov na vklady a pod.).
- Vo vzťahu k podnikovému investorovi:
interné (investície do rozvoja samotného podniku);
externé (investície do aktív iných podnikov).
- Podľa investičného obdobia:
krátkodobé (do jedného roka);
dlhodobé (viac ako jeden rok).
- Podľa úrovne príjmu:
vysoko ziskové;
priemerný príjem;
nízky príjem;
nerentabilné.
- Podľa stupňa rizika:
bez rizika;
nízky risk;
stredné riziko;
vysoké riziko.
- Podľa typu vlastníctva:
súkromné;
firemné;
štátne (mestské);
zmiešané.
Investície v trhovej ekonomike ako proces investovania kapitálu v akejkoľvek forme sú neoddeliteľne spojené s prijímaním príjmu alebo nejakým účinkom. Podstata investovania teda obsahuje kombináciu dvoch aspektov investičnej činnosti: náklady na zdroje a príjem výsledkov. Ak náklady na zdroje, t.j. investície nevedú k želanému výsledku, potom sa stávajú zbytočnými.
10.2. Investičné zdroje
Hlavnými zdrojmi investičných zdrojov sú domáce zdroje (fyzické a právnické osoby, ako aj štát) a cudzie zdroje (cudzie štáty, cudzinci, ako aj právnické osoby iných krajín: podniky, firmy, spoločnosti).
Domáce zdroje investícií sa zasa delia na vlastné a požičané (obr. 10.1.).
Najspoľahlivejšie zdroje investícií sú vlastné interné zdroje, medzi ktoré patrí zisk zostávajúci k dispozícii podniku, odpisy, dodatočná emisia akcií podniku a ich predaj na burze. Vlastné externé zdroje investičných zdrojov nie sú také spoľahlivé a spravidla majú malý objem.
Ryža. 10.1 Hlavné zdroje a druhy investičných zdrojov.
Požičané investičné zdroje (bankové úvery, úvery, vládne účelové a zvýhodnené úvery, leasing), ktoré využíva takmer každý podnik, sú nevyhnutným spôsobom financovania investičných aktivít. Je to spôsobené tým, že podniku investora často chýbajú vlastné investičné zdroje na realizáciu veľkých investičných programov a projektov.
Významnú úlohu pri určovaní zdrojov investícií a ich štruktúry zohrávajú aktivity štátu. Prostredníctvom finančnej a menovej politiky usmerňuje investičnú aktivitu požadovaným smerom buď ju stimuluje, alebo brzdí.
10.3. Organizácia investičných činností v podniku
V praxi sa proces realizácie investícií v podniku uskutočňuje formou investičných aktivít. V súlade s federálnym zákonom „o investičnej činnosti v Ruskej federácii“investičné aktivitypredstavuje investíciu a realizáciu praktických akcií za účelom dosiahnutia zisku alebo dosiahnutia iného priaznivého efektu.
Investičná činnosť pozostáva z dvoch hlavných etáp:
tvorba investičných zdrojov;
investovanie investičných zdrojov do konkrétnych investičných objektov.
Pohyb investícií od začiatku tvorby investičných zdrojov až po príjem výnosov a návratnosť vložených prostriedkov je tzvinvestičný cyklus.
Každý podnik, aby mohol začať investičnú činnosť, musí vyriešiť tieto úlohy:
určiť investičné ciele;
vytvoriť investičnú politiku;
vypracovať investičný projekt;
zdôvodniť vypracovaný investičný projekt;
určiť, v akom pomere sa použijú vlastné a vypožičané prostriedky;
určiť riziká budúcich investícií;
hodnotiť efektívnosť vypracovanej investičnej politiky.
Investičná politikapodnik je súbor techník, metód, rozhodnutí, ktoré určujú realizovateľnosť a efektívnosť využívania zdrojov v procese implementácie podnikovej stratégie. Existujú tri typy investičnej politiky: konzervatívna, kompromisná a agresívna. Všetky tieto typy investičnej politiky umožňujú podnikom realizovať investičný projekt.
Investičný projektide o súbor dokumentov potvrdzujúcich ekonomickú realizovateľnosť investovania peňazí do skutočných predmetov.
Investičná činnosť podniku je teda procesom zdôvodňovania a zavádzania najefektívnejších foriem kapitálového investovania zameraných na rozšírenie ekonomického potenciálu podniku.
10.4. Kapitálové investície
Kapitálové investícieje neoddeliteľnou súčasťou investícií, ktorými sú náklady smerujúce na tvorbu a reprodukciu investičného majetku.
Zloženie kapitálových investícií zahŕňa: náklady na stavebné a inštalačné práce; náklady na obstaranie dlhodobého majetku (stroje, stroje, zariadenia); náklady na výskum a vývoj (R&D), projekčné a prieskumné práce atď.; investícia do pracovné zdroje; iné náklady.
Najdôležitejšie oblasti využitia kapitálových investícií sú nasledovné:
Nová výstavba;
rozšírenie existujúcich podnikov uvedením ďalších dielní a výrobných zariadení do prevádzky;
rekonštrukcia, t.j. čiastočná alebo úplná reorganizácia výroby bez výstavby nových alebo rozširovania existujúcich dielní;
technické prevybavenie existujúceho podniku, t.j. zvyšovanie technickej úrovne jednotlivých výrobných závodov a celkov zavádzaním nových zariadení a technológií, mechanizáciou a automatizáciou a modernizáciou zariadení.
Výber jedného alebo druhého smeru kapitálových investícií podnikom závisí od cieľov, ktoré sleduje pri investovaní.
Prednáška č.17
Téma: Inovačné a investičné aktivity podniku
10.5. Pojem a klasifikácia inovácií
Celá história ľudského rozvoja je nepretržitý proces zlepšovania výrobných činností, zvyšovania sociálno-ekonomickej efektívnosti, dosahovaný vývojom a aplikáciou rôznych inovácií.
V procese formovania a rozvoja trhových vzťahov v našej krajine sa vývoj a implementácia rôznych inovácií stáva najdôležitejším predpokladom pre prežitie každého podniku v tvrdej konkurencii.
Hlavným produktom na trhu inovácií je výsledok vedeckého a vedecko-technického výskumu, ktorý je produktom duševnej činnosti, na ktorý sa vzťahujú autorské a iné práva. Dodávateľmi inovačného trhu sú vedecké organizácie, akademické a priemyselné výskumné ústavy, vyššie vzdelávacích zariadení, výskumné divízie podnikov, rizikové organizácie.
Pojem „inovácia“ prvýkrát uviedol do vedeckého obehu rakúsky vedec J.A. Schumpetera na začiatku dvadsiateho storočia, a znamená inováciu, t.j. výsledkom inovačného procesu. Inovácia zvyčajne predstavuje výsledok vedecký výskum alebo vývoj v akejkoľvek oblasti ľudského poznania.
Existujú dva hlavné typy inovácií: produktová inovácia a procesná inovácia (obr. 10.2.).
Ryža. 10.2. Klasifikácia inovácií.
Inovácie produktov sú zamerané na vytváranie nových typov produktov (základné) alebo výrazné zlepšenie spotrebiteľských vlastností a zlepšenie kvality osvojených typov produktov (zlepšenie). Procesné inovácie sú spojené s vývojom nových foriem a metód organizácie výroby pri výrobe nových produktov (pracovné technológie, organizácia, riadenie výroby).
Inováciou teda vo vzťahu k priemyselnému podniku treba rozumieť vývoj, uvedenie do výroby, uvedenie na trh nového alebo vylepšeného výrobku, alebo nového viac efektívnym spôsobom ich prijímanie.
10.6. Inovatívna činnosť podniku
Inovatívna činnosť podnikuje oblasť činnosti, ktorá je zameraná na praktické využitie vedeckých, vedeckých a technických výsledkov a intelektuálneho potenciálu za účelom aktualizácie výrobných síl, získavania nových alebo zdokonaľovania vyrábaných produktov, spôsobov ich výroby.
Hlavnými motívmi rozvoja inovačnej činnosti v podniku sú:
túžba rozšíriť trhy pre tovary a služby;
potreba zvýšiť konkurencieschopnosť produktov a podniku ako celku;
reálne príležitosti na zvýšenie zisku podniku.
V procese svojej inovačnej činnosti sa formuje podnikinovatívny program, čo je súbor investičných projektov a činností plánovaných na realizáciu, dohodnutých zdrojov, vykonávateľov a načasovania ich realizácie.
Inovatívna činnosť podniku je komplexný viacstupňový proces. Proces organizácie inovačnej činnosti v podniku pozostáva z týchto rozšírených etáp:
hľadanie nových nápadov, ktoré prispievajú k efektívnemu dosahovaniu cieľov spoločnosti;
výber a predbežný odhad inovácie potrebné na realizáciu vybraných nápadov, t.j. realizácia inovatívneho marketingového výskumu;
tvorba podnikateľského plánu na realizáciu inovatívneho projektu;
realizácia inovatívneho projektu;
uvedenie inovatívneho projektu do výroby a manažmentu.
Organizácia inovačnej činnosti v podniku je daná výškou štátnej podpory. Podstatou stratégie aktívneho zasahovania štátu do inovačného procesu je uznanie stavu vedeckej, vedeckej, technickej a inovačnej činnosti ako hlavnej a určujúcej zložky ekonomického rastu. národného hospodárstva, ako aj potrebu zakotviť v legislatíve mechanizmy na stimuláciu rozvoja inovačných procesov. Tieto mechanizmy zahŕňajú:
vytváranie podmienok vedúcich k zvýšeniu inovačnej aktivity;
prideľovanie verejných zdrojov na vytvorenie počiatočného dopytu po inováciách;
vytvorenie infraštruktúry pre inovačnú sféru;
poskytovanie zvýhodnených podmienok na získanie zahraničných licencií a patentov.
10.7. Životný cyklus inovácií
Životný cyklus inovácie je súbor vzájomne súvisiacich procesov a štádií tvorby inovácií.
Životný cyklus inováciítoto je časové obdobie od zrodu nápadu až po stiahnutie inovatívneho produktu z výroby. Zovšeobecnená schéma životného cyklu inovácie je znázornená na obr. 10.3. Inovácia vo svojom životnom cykle prechádza niekoľkými fázami, vrátane:
vznik, sprevádzaný realizáciou potrebného množstva výskumných a vývojových prác, vývoj a vytvorenie experimentálnej dávky inovácií;
rast (priemyselný rozvoj so súčasným vstupom produktu na trh);
zrelosť (etapa sériovej alebo hromadnej výroby a zvýšenie objemu predaja);
nasýtenie trhu (maximálna produkcia a maximálny predaj);
pokles (obmedzenie výroby a stiahnutie produktu z trhu).
Etapa zrodu inovácií je časovo najnáročnejšia a najzložitejšia. Tu je objem výdavkov na vývoj výroby a uvoľnenie experimentálnej šarže nového produktu veľký. V tejto fáze sa vyvíja a zdokonaľuje technológia, vypracúvajú sa predpisy výrobného procesu.
Rastové štádium je charakterizované pomalým a predĺženým časom zvyšovania produkcie.
Etapa zrelosti sa vyznačuje rýchlym nárastom výroby, výrazným zvýšením využitia výrobných kapacít, dobre fungujúcim technologickým procesom a organizáciou výroby.
Stupeň nasýtenia trhu je charakterizovaný stálym tempom najväčších objemov produkcie a maximálnym možným využitím výrobných kapacít.
Štádium poklesu je spojené s poklesom využitia kapacity, obmedzovaním výroby tento produkt a prudký pokles zásob.
Ryža. 10.3. Schéma životného cyklu inovácií.
10.8. Venture organizácie
Inovačný proces je potrebné považovať za pravdepodobnostný systém, keďže pri jeho realizácii sú možné rôzne nepriaznivé situácie, t. môžu nastať rizikové situácie.
Finančné náklady na realizáciu technických opatrení, časový odstup medzi zavedením inovácií a dosiahnutím užitočného výsledku, ako aj pravdepodobnosť strát z inovácií vedú k potrebe hodnotenia rizika inovatívnych riešení.
Alokovať externé a interné riziká inovácií.
Vonkajšie riziká zahŕňajú:
riziko stability partnerstva;
bankové riziko;
riziko stabilnej dodávky;
riziko zmien v daňovej politike;
riziko zmien rozpočtových prostriedkov;
riziko zmluvného partnerstva;
trhové riziko;
riziko zníženého dopytu;
riziko nadmernej ponuky;
riziko rastu inflácie a iné riziká.
TO vnútorné riziká zahŕňajú:
riziko zlyhania plánovaných programov;
riziko krátenia financovania;
riziko nedostatočného vedeckého a technického potenciálu;
riziko chybných ekonomických prognóz a iné riziká.
Na realizáciu inovatívneho projektu spojeného so značným rizikom,rizikové organizácie.
Organizácie rizikového kapitálu sú zaneprázdnené vývojom vedeckých nápadov a ich premenou na nové technológie a produkty. Iniciátormi takéhoto podniku je najčastejšie malá skupina ľudí – talentovaní inžinieri, vynálezcovia, vedci, inovatívni manažéri, ktorí sa chcú venovať rozvíjaniu sľubnej myšlienky a zároveň pracovať bez obmedzení, ktoré sú nevyhnutné v laboratóriách veľké firmy, ktoré vo svojej činnosti podliehajú nepružným programom a centralizovaným plánom. Tento spôsob organizácie výskumu umožňuje maximalizovať potenciál vedeckého personálu, ktorý je v tomto prípade oslobodený od vplyvu byrokracie. Rizikové podniky predstavujú druh ochrany talentov pred stratami na začiatku inovačného procesu, keď novosť vedeckého alebo technického nápadu zasahuje do jeho vnímania administratívnymi vedúcimi spoločnosti.
Výhody rizikových organizácií: flexibilita, mobilita, schopnosť mobilne sa preorientovať, zmeniť smer vyhľadávania, rýchlo zachytiť a otestovať nové nápady. Túžba po zisku, tlak trhu a konkurencie, špecifická úloha, prísne termíny nútia vývojárov konať efektívne a rýchlo a zintenzívňujú výskumný proces.
Veľké organizácie, ktoré majú drahé vybavenie a stabilné pozície na trhu, nie sú veľmi ochotné ísť do technologickej reštrukturalizácie výroby a rôznych druhov experimentov. Oveľa výhodnejšie je pre nich financovať malé inovatívne firmy, a ak tie uspejú, ísť po ceste, ktorú prešli.
Odhaduje sa, že rizikový (rizikový) kapitál investovaný do realizácie projektov je úplne stratený v 15 %, v 25 % spôsobuje straty, v 30 % prináša veľmi mierny zisk. Vo zvyšných 30% prípadov však dosiahnutý úspech a súčasne získaný zisk umožňujú pokryť investované prostriedky 30-200-krát.
Otázky pre samoukov:
- Riziká a efektívnosť rizikového podnikania.
Hlavné zdroje investičných zdrojov
Požičané
súkromné
Priame investície
Cieľové pôžičky
Portfólio
investície
Interné
zdrojov
zisk,
k dispozícii
podnikov
Odpisy
Zahraničné
Domáce
Vonkajšie
zdrojov
Kapitál
investorov
Vydanie a
predaj akcií
Finančné prostriedky štátneho a obecného rozpočtu prideľované bezodplatne
bez licenčných poplatkov
Pomoc
bankové úvery
Štátne cielené a zvýhodnené pôžičky
Komodita
(komerčné) pôžičky
Leasing
Organizácia
Vylepšovací produkt
Základné potraviny
Proces
Potraviny
Pracovná technológia
Kontrola
Inovácia
Ďalšie súvisiace diela, ktoré by vás mohli zaujímať.vshm> |
|||
| 8274. | Inovačné a investičné aktivity podniku | 20,41 kB | |
| Inováciami sa rozumejú zmeny vo výrobkoch vyrábaných v podniku v spôsobe ich výroby, zmeny v organizácii a riadení výroby a iných oblastiach, každé zlepšenie, ktoré má ekonomický, sociálny, technický alebo environmentálny efekt. Podľa prepojenia inovácie a technológie výroby sa rozlišujú technologické a netechnologické inovácie. Efektívnosť výroby produktov je daná úrovňou vedeckej a technologickej prípravy výroby. Pod vedecko-technickou prípravou výroby sa rozumie ... | |||
| 11172. | Inovatívna činnosť organizácie (podniku) | 41,28 kB | |
| Stanovenie špecifického okruhu aspektov charakterizujúcich podstatu koncepcie je dôležitým východiskom pre formovanie cieľov štruktúry a rozsahu ďalšieho výskumu. Zamerané na dosiahnutie určitých cieľov: Rozšírenie a aktualizácia nomenklatúry; Zlepšenie kvality vyrábaných tovarov a služieb; pokles manželstva; Znižovanie výrobných nákladov Zdokonaľovanie technológie ich výroby s následnou implementáciou a efektívnou implementáciou na domácom i zahraničnom trhu so zapojením celého radu vedeckých ... | |||
| 1025. | Investičná činnosť komerčných bánk na trhu cenných papierov | 240,22 kB | |
| Práve portfólio cenných papierov je nástrojom, ktorým je možné dosiahnuť požadovaný pomer všetkých investičných cieľov, ktorý je z pohľadu jedného cenného papiera nedosiahnuteľný a je možný len ich kombináciou. | |||
| 16023. | Investičná činnosť komerčnej banky (na príklade Sberbank Ruska) | 317,29 kB | |
| Investičná politika komerčná banka ako základ foriem investičného portfólia. Zároveň, keďže záujmy jednotlivej banky ako komerčného subjektu sú zamerané na dosiahnutie maximálneho zisku s prijateľnou mierou rizika, k participácii úverových inštitúcií na investovaní v ekonomike dochádza len za priaznivých podmienok. | |||
| 18384. | Investičná činnosť v Kazachstane, efektívnosť investičných projektov z hľadiska inflácie a rizika | 106,31 kB | |
| Efektívnosť investičného projektu a úlohy jeho hodnotenia. Analýza komerčnej realizovateľnosti projektu. Základné metódy hodnotenia efektívnosti investičného projektu. Analýza investičného projektu na príklade JSC Investment Fund z Kazachstanu. | |||
| 17039. | INOVÁCIE A TOKY ZDROJOV VO VÝROBNÝCH SYSTÉMOCH | 21,95 kB | |
| Vlastnosti výrobných systémov, v ktorých sa inovácie uskutočňujú, sa najkonštruktívnejšie zvažujú v známych štúdiách a množstve ďalších prác, ktoré analyzujú vnútornú štruktúru takýchto výrobných systémov, črty ich vývoja, špecifickosť zdrojov. Mnohé technológie sú ziskové iba vtedy, ak sú náklady na spotrebované prírodné zdroje 0 alebo... | |||
| 19998. | Inovačné aktivity: koncepcia a typy inovačnej sféry (inovačný trh, inovačný trh, investičný trh) | 14,74 kB | |
| Inovatívna činnosť je činnosť zameraná na využitie a komercializáciu výsledkov vedeckého výskumu a vývoja na rozširovanie a aktualizáciu sortimentu a zlepšovanie kvality výrobkov, tovarov, služieb, zlepšovanie technológie ich výroby s následnou implementáciou a efektívnou implementáciou v domácom a zahraničnom trhu. Odrody hlavných typov inovačných činností zahŕňajú: a prípravu a organizáciu výroby, ktorá zahŕňa nákup výrobných zariadení a ... | |||
| 21452. | Inovatívna stratégia dopravných služieb ako faktor efektívnosti komerčnej prevádzky obchodného podniku na príklade Tovaroved LLC | 94,32 kB | |
| Je to spôsobené nedostatkami riadenia dopravy a zásob v dôsledku všeobecných nedostatkov systému velenia, najmä nedostatku stimulov na šetrenie zdrojov. Inovačná stratégia súbor opatrení na efektívne využitie inovačného potenciálu podniku na zabezpečenie dlhodobého rozvoja. Inovačná stratégia je jedným z prostriedkov na dosiahnutie cieľov podniku, ktorý sa odlišuje od iných prostriedkov svojou novosťou, predovšetkým pre túto spoločnosť a možno aj pre odvetvie spotrebiteľského trhu ... | |||
| 6335. | Obchodné aktivity organizácie (podniku) na predaj produktov | 26,01 kB | |
| Od myšlienky lízingu k vytvoreniu prvej lízingovej spoločnosti však ubehlo veľa času. Koncom 80. a začiatkom 90. rokov si prvenstvo v tomto ukazovateli držala Austrália, kde bolo realizovaných 3 033 priemyselných investícií na báze lízingu. Rozvoj lízingu a vznik lízingových spoločností spadá na začiatok 90. rokov. Lízing je druh investičnej činnosti na obstaranie majetku a jeho prevod na základe leasingovej zmluvy fyzickým alebo právnickým osobám za určitú odplatu na určité obdobie a za určitých podmienok ... | |||
| 9906. | Servisná činnosť podniku verejného stravovania pizzeria "Pepino" | 36,14 kB | |
| Spotrebiteľ služby Stravovanie občan využívajúci služby pohostinstva voľný čas. Typ podniku verejného stravovania je typ podniku s charakteristickými znakmi obsluhy sortimentu predávaných kulinárskych výrobkov a rozsahu služieb poskytovaných spotrebiteľom. V závislosti od charakteristických vlastností obsluhy sortimentu predávaných výrobkov a rozsahu služieb poskytovaných spotrebiteľovi sa podniky verejného stravovania delia na tieto typy: reštaurácie bary kaviarne ... | |||
Pojmy a definície
Investície- všetky druhy majetku (okrem tovaru určeného na osobnú spotrebu), vrátane predmetov finančného lízingu od uzatvorenia lízingovej zmluvy, ako aj práva k nim vložené investorom do základného imania právnickej osoby alebo navýšenie investičný majetok používaný na podnikateľskú činnosť;
V odbornom zmysle investície- ide o investície predovšetkým do materiálnej časti podnikania (nákup a inštalácia zariadení, strojov, surovín, výstavba budov a pod.).
Investície- sú to všetky druhy majetku a duševné hodnoty investované do predmetov podnikania a iných druhov činností, v dôsledku ktorých sa vytvára zisk (príjmy) alebo sa dosahuje spoločenský efekt.
„kapitálové investície“ a „investície“.
V čom je rozdiel?
Pod kapitálové investície sa chápe ako súbor nákladov, ktoré sa realizujú formou dlhodobých kapitálových investícií v odvetviach národného hospodárstva (výrobné aktíva).
Táto definícia a vlastne aj samotný pojem „kapitálové investície“ platí vo väčšej miere pre plánovanú, teda socialistickú ekonomiku.
V trhovom hospodárstve, ku ktorému teraz smerujeme, pod investície sa vzťahuje na dlhodobé investície do rôznych priemyselných odvetví a sféry hospodárstva, infraštruktúry, sociálnych programov, ochrany životného prostredia v tuzemsku aj v zahraničí s cieľom rozvíjať výrobný sektor, podnikanie a dosahovať zisk.
8.1. Klasifikácia investícií.
Podľa formy vlastníctva sa investície delia na:
- štát- financované zo štátneho rozpočtu, miestnych rozpočtov, štátnych podnikov. Charakteristickým znakom verejných investícií je, že nie vždy je možné jednoznačne položiť otázku - investovanie za účelom získania dodatočného zisku. Tu nastáva situácia keď konečným cieľom investovania je benefit, ktorý je veľmi ťažké vyjadriť vo finančnom vyjadrení. Ide o investičné projekty zamerané na ochranu životné prostredie alebo vylepšenia environmentálna situácia, zvýšenie obranyschopnosti štátu, zvýšenie úrovne vzdelávania, lekárskej starostlivosti a pod.
- súkromné- prostriedky obyvateľstva (individuálni investori), obchodné štruktúry, kolektívne podniky. Patria sem aj prostriedky býv štátne podniky a teraz akciové spoločnosti. Zvláštnosťou týchto investícií je ich jediný účel – zisk z investovania prostriedkov. Práve tieto investície tvoria najväčší podiel v investičnej štruktúre kapitalistických štátov a práve im je venovaná väčšina času nášho kurzu.
- cudzí- vypožičané a úverové zdroje medzinárodných investičných inštitúcií, zahraničných korporácií a firiem, spoločných podnikov. Pri zahraničných investíciách platí jedno základné pravidlo – čím viac ich bude, tým lepšie pre štát a jeho občanov, za predpokladu, že budú racionálne využívané. Úloha prilákania zahraničných investícií by preto mala byť jednou z priorít štátnej politiky, najmä v kontexte hospodárskej krízy.
V závislosti od načasovania vývoja sa investície delia na:
Dlhodobé (viac ako 3 roky);
Strednodobé (od 1 do 3 rokov);
Krátkodobé (menej ako rok).
Podľa oblastí investovania (presnejšie podľa miery rizika) sú investície rizikové (venture), priame, portfóliové, „anuitné“.
Rizikový kapitál- investície investované do nových oblastí činnosti spojených s vysokým rizikom. Investuje sa do nesúvisiacich projektov v nádeji na rýchlu návratnosť investície. Tento kapitál sa v zásade investuje do financovania malých inovatívnych firiem v oblasti nových technológií. Rizikový kapitál kombinuje rôzne formy kapitálových investícií: úver, vlastný kapitál, podnikateľský. Pôsobí ako sprostredkovateľ pri zakladaní počiatočného kapitálu pre znalostne náročné firmy, nazývaného „venture“.
Priame investície- investície do základného imania spoločnosti s cieľom generovať príjem a získať práva na riadenie spoločnosti.
Portfóliové investície- nadobúdanie cenných papierov a iných aktív (tvorba portfólia). Aktovka- súbor rôznych investičných hodnôt spojených dohromady, ktoré slúžia na dosiahnutie konkrétneho investičného cieľa investora. Môže zahŕňať: akcie, dlhopisy, sporiace a vkladové certifikáty ako kolaterál, poistných zmlúv atď.
Portfóliové investície sa spravidla uskutočňuje pasívnym investorom, ktorý získa malý podiel (podiel) spoločnosti v nádeji, že dostane, aj keď malý, ale stabilný príjem. Takýto investor sa väčšinou nesnaží riadiť firmu, jej finančná situácia ho zaujíma až v čase výplaty dividend.
anuita - osobná investícia, ktorá generuje príjem pre prispievateľa po určitom čase, zvyčajne po odchode do dôchodku. V podstate ide o investíciu Poisťovne a dôchodkové fondy.
Ďalším znakom klasifikácie je podľa foriem investovania.
Kompenzačný fond- je to v skutočnosti odpisy. Kompenzačný fond sú prostriedky na účtoch podniku, ktoré sa investujú do udržiavania existujúcich a rozvoja nových výrobných zdrojov. To znamená, že zdroj tvorby týchto fondov je jeden - príjem podniku. Jediným znakom odpisov je, že súvisia s nákladmi podniku v čase výpočtu čistého zisku. Potom sa ukazuje, že rozvoj výroby sa uskutočňuje z čistého zisku a údržba z odpisov.
Hrubý investície charakterizujú celkový objem finančných prostriedkov určených na reprodukciu: nová výstavba, rekonštrukcia a rozšírenie, technické vybavenie, ako aj údržba existujúcich kapacít.
Čistá investície v tejto súvislosti sú investície do novovytvorených výrobných aktív a obnoveného výrobného zariadenia. Sú nižšie ako brutto o množstvo prostriedkov pridelených z kompenzačného fondu vo forme odpisov na úplné obnovenie. Prostriedky investované z kompenzačných a renovačných fondov v konečnom dôsledku charakterizujú pomer medzi jednoduchou a rozšírenou reprodukciou.
Klasifikácia investícií.
V ekonómii sa za hlavný klasifikačný znak členenia investícií do foriem považuje tzv alokácia finančných a reálnych investícií. Oddelenie inovatívnej formy investícií a intelektuálnych investícií od celkového objemu je v niektorých prípadoch podmienené, keďže intelektuálne investície sú väčšinou inovácie.
Finančné investície sú investície do rôznych finančných nástrojov: akciové (investičné) cenné papiere, špeciálne (cieľové) bankové vklady, vklady, akcie a pod.
Reálny investície sú investície do hmotného majetku (výrobný majetok: stály a obežný) a nehmotného majetku (patenty, licencie, know-how, technická, vedecká, praktická, učebná, technologická, konštrukčné odhady a iná dokumentácia).
inovačné formou investície (investície do inovácií) je najmä investícia do nehmotného majetku, ktorý zabezpečuje rozvoj vedecko-technického pokroku a úspešné pôsobenie proti konkurentom na komoditných trhoch.
V priemyselných krajinách s vysoký stupeň Techniky a technológie inovácií sa svojim obsahom a zložením približujú skutočným investíciám. V niektorých obdobiach je však potrebné investovať do udržania technicky zaostalých málo produktívnych odvetví a odvetví.
intelektuál investície sú investície do tvorivého potenciálu spoločnosti, predmetov duševného vlastníctva vyplývajúcich z autorského, vynálezového a patentového práva, priemyselných vzorov a úžitkových vzorov. Intelektuálne investície sú vo svojom obsahu a smerovaní väčšinou zároveň inováciami.
Podľa zdrojov financovania existujú:
vlastné prostriedky investora;
Požičané (štátna pôžička, pôžičky od komerčných bánk a iných finančných a úverových inštitúcií);
Získané prostriedky (prostriedky iných investorov a vkladateľov).
8.3.
Investičná aktivita začína takmer vždy z investičných trhov, keďže úspory a bežné príjmy potenciálnemu investorovi zvyčajne nestačia na vytvorenie počiatočného kapitálu.
Existuje mnoho klasifikácií trhov, najrozvinutejšie klasifikácie finančných trhov sú však jediné schému zapojenia neexistuje. V zjednodušenom zmysle je trh finančných kapitálových investícií miestom, kde sa stretávajú občania a organizácie, ktoré si chcú požičať peniaze, s tými, ktorí majú peniaze navyše.
Okrem toho sa investor vždy snaží prilákať do podniku požičaný (majetkový) kapitál, aby znížil riziko a podelil sa o riziko zodpovednosti.
Klasifikácia investičných trhov
Potenciálny investor študuje podmienky investičného trhu.
Trh s reálnymi aktívami(niekedy sa používa výraz: hmotný alebo fyzický majetok) ponúka investičné tovary a služby: nehnuteľnosti, stavebné pozemky (hypotekárny trh); zariadenia, stavebné materiály, prieskum, projektovanie, výstavba, montáž, uvedenie do prevádzky a iné práce, práce a služby (zmluvný trh); nové technológie, licencie, patenty na vynálezy a objavy, skúsenosti, znalosti, know-how, inžinierske služby (trh intelektuálnych hodnôt). Tento trh predáva pracovnú silu aj ako investičný produkt, t.j. schopnosť pracovať na prenájom sa predáva.
Klasifikácia investičných trhov
Trh finančných aktív Delí sa na peňažný trh (trh cenných papierov - dlhové obligácie so splatnosťou kratšou ako jeden rok), kapitálový trh (dlhodobé cenné papiere a podnikové akcie) a úverový trh (dlhové obligácie z dlhodobých úverov).
Primárny kapitálový trh- obchodovanie s novými cennými papiermi. Sekundárne- obchodovanie medzi investormi s predtým vydanými a nesplatenými cennými papiermi.
burzy cenných papierov sú sekundárne kapitálové trhy, keďže sú kótované na cenných papieroch, ktoré sú už v obehu. Corporation, ktorej akcie sa obchodujú na burze cenných papierov, sa nezúčastňuje obchodov na sekundárnom trhu, a preto z týchto predajov nedostáva žiadne príjmy. Existujú sekundárne trhy pre rôzne iné typy úverov a iných finančných aktív.
8.4. Štátna regulácia investícií
1. Účel štátnej podpory investícií sú vytváranie priaznivej investičnej klímy pre rozvoj ekonomiky a stimulácia investícií do vytvárania nových, rozširovania a obnovy existujúcich odvetví s využitím moderné technológie, pokročilé školenie kazašského personálu, ako aj ochranu životného prostredia.
Štátna podpora investícií je poskytnúť investičné preferencie. Investičné preferencie- cielené výhody poskytované v súlade s legislatívou Kazašskej republiky právnickým osobám Kazašskej republiky realizujúcim investičný projekt;
V súlade s týmto zákonom sa uzatvorením zmluvy s oprávneným orgánom poskytujú tieto investičné preferencie:
1) investičné daňové preferencie;
2) oslobodenie od dane colné poplatky;
3) štátne naturálne granty.
1. Daňové zvýhodnenie investícií sa poskytuje na obdobie stanovené v každom jednotlivom prípade v závislosti od druhu činností a objemov investícií do investičného majetku.
2. Dátum začiatku uplatňovania investičných daňových preferencií je stanovený v zmluve v súlade s daňovým poriadkom Kazašskej republiky.
3. Vo vzťahu k činnosti vykonávanej právnickou osobou, na ktorú sa vzťahuje osobitný predpis daňový režim, ako aj činnosti na základe zmlúv o využívaní podložia sa neposkytujú preferencie dane z investícií.
4. Investičné daňové zvýhodnenia sa neposkytujú v súvislosti s investičným majetkom poskytnutým právnickej osobe Kazašskej republiky formou štátneho naturálneho grantu.
Oslobodenie od cla
1. Oslobodenie od cla sa poskytuje pri dovoze zariadení a komponentov k nemu, dovážaných na realizáciu investičného projektu.
2. Oslobodenie od cla sa poskytuje na dobu trvania zmluvy, najviac však na 5 rokov odo dňa registrácie zmluvy.
3. Oznámenie o rozhodnutí prijatom podľa odseku 2 tohto článku zašle oprávnený orgán do piatich pracovných dní oprávnenému štátnemu orgánu pre colné záležitosti.
Štátne naturálne granty
1. Štátne naturálie spôsobom ustanoveným týmto zákonom poskytuje oprávnený orgán po dohode s príslušnými orgánmi štátu na úseku majetku štátu a pozemkového hospodárenia do dočasného bezplatného užívania alebo na právo dočasného bezplatného užívania pozemkov s. následný bezplatný prevod do vlastníctva alebo užívania pozemku v prípade splnenia investičných záväzkov v súlade so zmluvou.
Podkladom na bezodplatný prevod poskytnutého štátneho nepeňažného príspevku do vlastníctva alebo užívania pozemku je rozhodnutie oprávneného orgánu. Rozhodnutie oprávnenej osoby sa prijíma na základe výsledkov ňou vykonanej kontroly podľa § 21-1 ods. 3 ods. 2 tohto zákona.
2. Ako štátne nepeňažné dotácie možno previesť:
Pozemky, budovy, stavby, stroje a zariadenia, počítače, meracie a kontrolné prístroje a zariadenia, vozidlá (okrem áut), výrobné a domáce vybavenie.
3. Ocenenie štátnych nepeňažných grantov sa vykonáva v ich trhovej hodnote spôsobom stanoveným právnymi predpismi Kazašskej republiky.
4. Maximálna výška štátneho naturálneho príspevku nie je vyššia ako tridsať percent z objemu investícií do investičného majetku právnickej osoby Kazašskej republiky.
Ak predpokladaná hodnota požadovaného štátneho naturálneho príspevku presiahne stanovenú maximálnu výšku, subjekt Kazašská republika má právo získať požadovaný majetok s úhradou rozdielu medzi jeho odhadovanou hodnotou a maximálnou výškou štátneho naturálneho grantu.
8.5. Predmety investičnej činnosti
Medzi nimi sú dva hlavné typy:
- finančné a úverové inštitúcie;
- funkční účastníci investičnej činnosti.
V každom štáte s trhovou ekonomikou existuje rozsiahla sieť finančných, investičných a úverových inštitúcií, ktoré sú subjektmi investičnej činnosti.
bankové inštitúcie v investičnej sfére musia popri tradičných funkciách úverových a zúčtovacích a hotovostných služieb vykonávať aj depozitné operácie nové. Funkcie bánk sa výrazne rozširujú prostredníctvom obsluhy obchodných činností. Interakcia bánk s ostatnými účastníkmi investičného procesu spočíva v neustálej a dôslednej analýze investičného trhu a poskytovaní informačných a poradenských služieb subjektom investičnej činnosti v otázkach ich efektívneho kapitálu. Bankám to umožní efektívnejšie využívať zdroje svojich klientov a zvýšiť ich ziskovosť.
Popri financovaní investícií svojich klientov môžu banky samostatne alebo na základe majetkovej účasti vykonávať investičné aktivity, financovať rôzne výrobné resp. sociálne zariadenia a získavať ďalší zisk z ich prevádzky.
Bankové operácie sú obmedzené na tieto akcie:
Úverové a zúčtovacie a hotovostné služby, vkladové operácie;
Analýza investičného trhu a poskytovanie informačných a konzultačných služieb svojim klientom;
Priama investičná činnosť;
Investičné poistenie;
Vykonávanie funkcií depozitárov;
Vykonávanie trustových operácií;
Nové typy operácií pri obsluhe objektov investičnej činnosti.
Schéma finančného a úverového systému
Investičné fondy a investičné spoločnosti.
Investičný fond. je právnická osoba založená vo forme akciovej spoločnosti, ktorej výhradnou činnosťou je spoločné investovanie.
Investičný fond vydáva akcie a takto zmobilizované prostriedky od drobných investorov investuje do iných cenných papierov, ktoré prinášajú výnosy vo forme úroku a zvyšujú ich trhovú hodnotu.
Investičná spoločnosť je obchodník s cennými papiermi, ktorý okrem iných činností môže získavať prostriedky na spoločné investovanie vydávaním cenných papierov a ich umiestnením.
V činnosti investičných fondov a spoločností je teda veľa spoločného: oba priťahujú zdroje vydávaním cenných papierov a umiestňujú prilákané zdroje do iných cenných papierov.
Poisťovne. Tieto inštitúcie zohrávajú obrovskú úlohu v investičnom procese a poskytujú investorom poistné krytie z rôznych rizík. Poistné zmluvy uzatvorené s nimi sú základom pre finančnú podporu investičných projektov: korporatizácia kapitálu, získavanie požičaných a prilákaných prostriedkov na investovanie.
penzijné fondy. Vo vyspelých krajinách s trhovými vzťahmi vytvárajú penzijné fondy súkromné a verejné korporácie, firmy a podniky na vyplácanie dôchodkov a dávok pracovníkom a zamestnancom.
Lízingové spoločnosti realizovať dlhodobý prenájom strojov, zariadení, vozidiel, výrobných priestorov. Spoločnosť nakupuje zariadenia a poskytuje ich investorovi na niekoľko rokov na úver. Po uplynutí doby lízingu môže byť nehnuteľnosť odkúpená nájomcom (investorom) za zostatkovú cenu.
Funkční účastníci investičného procesu
Organizácia seriózneho investičného procesu v rôznych fázach investičného rozvoja (pamätajte na fázy životného cyklu investičného projektu) nie je možná bez zapojenia špecializovaných podnikov zaoberajúcich sa vykonávaním jedného alebo druhého typu práce.
Developerská spoločnosť- právnická osoba, ktorá preberá funkcie úplnej realizácie investovaného kapitálu.
Realitné kancelárie Ide o realitné maklérske firmy. Realitné kancelárie pracujú provízne na základe zmlúv s predajcami nehnuteľností.
Vo vyspelých krajinách sa realitné firmy združujú do asociácií. Prvou úlohou týchto združení je konzultovať svojich členov. Hlavným je vytvorenie jednotnej informačnej siete o nehnuteľnostiach.
Inžinierske poradenské firmy- sú to firmy, ktoré na zmluvnom základe vytvárajú rôzne druhy dokumentácie: informačnú, vedeckú a technickú, návrhové odhady atď.
Zhromažďujú databanky o podmienkach umiestňovania určitých objektov, priemysle, územnej a medziregionálnej úrovni hospodárskej súťaže, štandardoch, technické údaje výroby stavebných a inštalačných prác, na regionálnych úrovniach cien investičných tovarov, uverejňovať tieto informácie v pravidelne vydávaných zoznamoch.
Takéto firmy môžu mať v závislosti od svojej špecializácie široké portfólio štandardných projektov, ktoré spĺňajú úrovne svetových štandardov.
Inžinierska firma na objednávku individuálneho investora vypracuje štúdiu uskutočniteľnosti projektu, vypracuje podnikateľský plán, môže monitorovať projekt, autorský a technický dozor pri jeho realizácii, organizovať a viesť výberové konania.
Jednou z možných aktivít takýchto firiem je priemyselná špionáž, vďaka ktorej je možné dosiahnuť želané výsledky oveľa jednoduchšie ako prostredníctvom nezávislého výskumu.
Stavebné firmy zrealizovať celý rozsah prác na investičnom projekte: projekt a prieskum, výstavbu, montáž, uvedenie do prevádzky a odovzdať hotový objekt investorovi na kľúč. Trh ponúka svoje služby aj relatívne malé firmy ktorí sa špecializujú na určité druhy opravárenských, stavebných a inštalačných prác.
Štruktúra týchto firiem pripomína zrezanú pyramídu, na ktorej základni je veľa malých špecializovaných firiem, ktoré vykonávajú jedinečné alebo zriedkavé druhy práce. Na vrchole pyramídy sú veľké univerzálne stavebné firmy, ktoré zabezpečujú väčšinu stavebných prác.
Pred vstupom do zmluvný vzťah s ktorýmkoľvek účastníkom investičného projektu investor určite využije služby audítorskej firmy.
Audítorské firmy vykonávať v investičnom procese funkcie kontroly finančných a ekonomických aktivít tak samotného investora, ako aj jeho ostatných partnerov. Audítori hodnotia aktíva a pasíva súvahy spoločnosti, počítajú bilančné ukazovatele likvidity, hodnotia investičné kvality cenných papierov, hodnotia kapitál investora a jeho akcionárov.
Faktory rozvoja podniku: rozsiahle a intenzívne
Existujú dva spôsoby rozvoja podniku: rozsiahly a intenzívny.
Rozsiahla cesta rozvoja- spôsob zvýšenia objemov výroby v dôsledku kvantitatívnych faktorov ekonomického rastu: dodatočné zapojenie pracovnej sily, rozšírenie osiatych plôch, zvýšenie ťažby surovín, výstavba nových zariadení. Možnosti extenzívnej cesty rozvoja sú vždy obmedzené dostupnosťou prírodných a pracovných zdrojov.
Intenzívna cesta rozvoja- spôsob, ako zvýšiť objem výroby v dôsledku kvalitatívnych faktorov ekonomického rastu: používanie progresívnych zariadení a technológií (šetrejúcich zdroje, vedecké úspechy, vedecké a technické informácie); profesionálny rozvoj zamestnancov.
Inovácia - konečný výsledok inovačnej činnosti, realizovaný vo forme nového alebo vylepšeného výrobku predávaného na trhu, nového alebo vylepšeného technologického postupu používaného v praxi.
Pojmy „inovácia“, „inovácia“ sú často identifikované, hoci medzi nimi existujú rozdiely.
Inovácia je chápaná ako nový poriadok, nová metóda, vynález, nový fenomén. Slovné spojenie „inovácia“ doslova znamená proces využívania inovácií. Od momentu prijatia na distribúciu inovácia nadobúda novú kvalitu a stáva sa inováciou (inováciou). Časový úsek medzi objavením sa inovácie a jej implementáciou do inovácie (inovácie) sa nazýva inovačné oneskorenie.
Pojem inovácie ako ekonomickú kategóriu uviedol do vedeckého obehu rakúsky ekonóm J. Schumpeter. Najprv sa zamyslel nad otázkami nových kombinácií výrobných faktorov a identifikoval päť zmien vo vývoji, t.j. problémy s inováciami:
Využitie nových zariadení, technologických postupov alebo novej podpory trhu pre výrobu;
Zavedenie produktov s novými vlastnosťami;
Použitie nových surovín;
Zmeny v organizácii výroby a jej logistiky;
Vznik nových trhov.
V súlade s medzinárodné normy inovácia je definovaná ako konečný výsledok inovačnej činnosti, ktorá je stelesnená vo forme nového alebo vylepšeného produktu uvedeného na trh, nového alebo zdokonaleného technologického postupu používaného v praxi alebo nového prístupu k sociálnym službám.
Motto inovácií – „nové a iné“ – charakterizuje rôznorodosť tohto konceptu. Inovácia v sektore služieb je teda inováciou v samotnej službe, v jej výrobe, poskytovaní a spotrebe a v správaní zamestnancov. Inovácie nie sú vždy založené na vynálezoch a objavoch. Existujú inovácie, ktoré sú založené na nápadoch.
Inovácie nemusia byť technické alebo vo všeobecnosti materiálne. Len málo technických inovácií môže konkurovať dopadu myšlienky kúpy na splátky. Použitie tejto myšlienky doslova transformuje ekonomiku. Inovácie sú pre spotrebiteľa novou hodnotou, musia spĺňať potreby a želania spotrebiteľov.
Nevyhnutnými vlastnosťami inovácií je teda ich novosť, priemyselná využiteľnosť (ekonomická uskutočniteľnosť) a nevyhnutne musia spĺňať potreby spotrebiteľov.
Systematické inovácie spočívajú v cieľavedomom organizovanom hľadaní zmien a v systematickej analýze možností, ktoré tieto zmeny môžu poskytnúť pre úspešné fungovanie podniku.
Všetku rozmanitosť inovácií možno klasifikovať podľa množstva kritérií.
1. Podľa stupňa novosti:
radikálne (základné) inovácie, ktoré realizujú objavy, hlavné vynálezy a stávajú sa základom pre formovanie nových generácií a smerov rozvoja techniky a techniky;
Vylepšovacie inovácie realizujúce priemerné vynálezy;
Modifikačné inovácie zamerané na čiastočné zlepšenie zastaraných generácií zariadení a techniky, organizácie výroby.
2. Podľa predmetu prihlášky:
Inovácie produktov zamerané na výrobu a používanie nových produktov (služieb) alebo nových materiálov, polotovarov, komponentov;
Technologické inovácie zamerané na vytváranie a aplikáciu nových technológií;
Procesné inovácie zamerané na tvorbu a prevádzku nových organizačné štruktúry v rámci firmy aj na medzifiremnej úrovni;
Komplexné inovácie, ktoré sú kombináciou rôznych inovácií.
3. Podľa rozsahu pôsobnosti:
priemysel;
medzisektorové;
Regionálne;
V rámci podniku (firmy).
4. Z dôvodov výskytu:
reaktívne (adaptívne) inovácie, ktoré zabezpečujú prežitie firmy, ako reakcia na inovácie uskutočnené konkurentmi;
Strategické inovácie sú inovácie, ktorých implementácia je proaktívna s cieľom získať konkurenčné výhody v budúcnosti.
5. Podľa účinnosti:
hospodársky rast.
Skúsenosti vyspelých krajín ukazujú, že zásadné premeny v oblasti výrobných síl v ére vedecko-technickej revolúcie, rýchly sled jej vĺn a následne nové kombinácie výrobných faktorov, plošné zavádzanie inovácií sa stali normou. moderného ekonomického života. A ak vo vyspelých krajinách zohráva čoraz väčšiu úlohu inovatívny prístup, tak v moderné Rusko, v kontexte prechodu na trhové hospodárstvo a potreby dostať sa z hlbokej krízy je táto úloha obzvlášť veľká.
45. Investície: pojem, skladba, klasifikácia.
Investície.
Pojem investície.
IN federálny zákon„O investičnej činnosti v Ruskej federácii, vykonávanej vo forme kapitálových investícií“ z 25. februára 1999 č. 39-FZ uvádza túto definíciu investícií: „... investície – hotovosť, cenné papiere, iný majetok vrátane majetku práva, iné práva s peňažnou hodnotou, investované do predmetov, podnikateľskej a (alebo) inej činnosti za účelom dosiahnutia zisku a (alebo) dosiahnutia iného prospešného účinku.
Existujú rôzne prístupy k definícii pojmu „investícia“. Je to dané špecifikami konkrétnych etáp historického a ekonomického vývoja krajiny.
IN Sovietska ekonomika výraz sa nepoužíval, použil sa pojem „kapitálové investície“. Bol predstavený po 80. rokoch. od zahraničnej literatúry a do úvahy sa berú 2 rovnaké pojmy „investície“ a „kapitálové investície“.
Ekonomickú podstatu investícií určovali 2 prístupy: nákladová metóda (reprodukcia nákladov, kde produkcia je na 1. mieste) a zdrojová metóda (finančné prostriedky na investície). Obe metódy mali nasledujúce nevýhody:
1. statický;
2. pridelenie 1. akéhokoľvek prvku (buď oddelene náklady alebo oddelene zdroje);
3. priorita samostatnej etapy obratu finančných prostriedkov (či už samostatne výrobná alebo finančná stránka).
V západnej ekonomickej literatúre majú všetky pojmy „investície“ spoločné prijímanie príjmu investorom.
Existujú tiež 2 aspekty investície:
1. zdroje na účely akumulácie príjmov;
2. investovanie (využívanie) zdrojov, ktoré zabezpečujú rast kapitálu.
Investície - finančné prostriedky, cielené bankové vklady, akcie, akcie a iné cenné papiere, ako aj technológie, stroje, zariadenia, licencie, ochranné známky a iný majetok a vlastnícke práva, ako aj duševné hodnoty, ktoré sa investujú do predmetov podniku. a iné druhy činností za účelom dosiahnutia zisku (výnosu) a dosiahnutia pozitívneho spoločenského alebo iného efektu (FZ "O investičných aktivitách v Ruskej federácii, vykonávaných formou kapitálových investícií" č. 22 z 02.01. .2000).
Investície- (investuje - z angličtiny - investície) - to sú všetky druhy majetku a intelektuálnych hodnôt, ktoré právnické osoby a fyzické osoby investujú do predmetov podnikania a iných činností s cieľom generovať príjem a dosiahnuť pozitívny spoločenský efekt.
Investícia je proces interakcie medzi 2 alebo viacerými stranami.
IN súčasnej literatúry je zvyčajné považovať tento proces využívania materiálu, práce, finančných zdrojov za účelom ziskovej alokácie kapitálu; v dôsledku umiestňovania kapitálu sa vytvárajú akumulácie, ktoré predchádzajú investíciám a sú ich zdrojom 1 .
Podobné informácie.
